中國引領金融科技發展——金融科技回歸金融與科技本身

innov100 2018.01.15

關鍵詞：金融科技、投資總額、市場規模、營收規模

摘要：隨著科技力量的凸顯、金融業務與科技產業資源要素邊界的融合，金融與科技互為驅動、相互促進看，使得金融科技逐漸回歸金融與科技本身。

2004年之前，金融科技僅為傳統金融機構提供IT系統服務，是過去數十年金融機構不斷進行大規模IT投資而催生的領域，隨著支付和P2P的出現，金融科技企業存在從金融行業的技術提供者變身為金融服務提供者的演變過程。並且，隨著其它技術手段的豐富，以及科技之間的相互融合，將使得金融與實際生活結合得更加緊密。金融科技的範疇遠遠超過了互聯網金融，其所結合的技術不僅是互聯網技術，還包括大數據、區塊鏈、智能機器人、VR、生物驗證技術等新科技。

一、金融科技創新發展概述

（一）金融科技創新升級

第一階段，政府主導科技和金融結合試點。

1993年，《中華人民共和國科學技術進步法》頒布，中國科技金融促進會宣布成立。2001年，科技部、人行等部門確定16個地區為首批促進科技和金融結合試點地區。互聯網及數字技術的出現，使一些基礎的金融業務得以升級，傳統金融機構開始構建IT系統，成為中國金融科技的原始起點。2004年，支付業務的出現使金融科技從後台支撐開始走向前端。這一階段仍以政策主導、產業基金扶持技術發展為主要特徵。

第二階段，技術驅動金融模式創新。

2007年，拍拍貸成立，標誌著金融科技真正深入到金融核心業務中，並結合互聯網特徵衍生出一系列風險評估的新模式。2013年左右，隨著支付寶、積木盒子、點融網等新模式的出現，逐漸衍生P2P、眾籌等新金融服務，傳統金融紛紛展開互聯網化戰略布局。2014年底至2016年初，P2P成為創業和投資風口。以e租寶事件為節點，多家P2P平台紛紛倒閉，央行、證監會、銀監會等部門介入互金行業監管。這一階段，正是因為人工智慧、大數據、區塊鏈等技術逐漸滲透金融行業，驅動了金融服務模式的不斷創新。

第三階段，金融科技規模化創新升級。2016年至今，金融科技成為投資熱點，出現了互聯網銀行、供應鏈金融、智能投顧、互聯網保險等數十種新金融業態。金融業將不再只專註於金融業務本身，與科技產業資源要素將進一步融合，這一階段，金融科技將回歸金融與科技本身，基於戰略新興技術融合創新，將會推動新金融合規化、高效化、個性化等屬性。

（二）中國引領全球金融科技投資

數據顯示，從2010年到2016年，全球金融科技投資總額從17.91億美元增長到232億美元，增長接近12倍，2016年亞太地區金融科技投資總額從2015年的52億美元迅速升至112億美元，其中中國區域的投資達到了102億美元，貢獻了亞太地區投資總額的90%。

2016年，全球金融科技公司拿到了504筆投資，共計1177億元，其中中國融資筆數佔比56%，融資金額918億元，佔比78%，是全球金融科技投融資第一大國，美國和印度分別位列第二、三。

（三）中美金融科技產業對比

創新、破壞、調整、彌合，中美金融科技基本走完一個階段性周期，彌合階段仍在痛苦進行中。

整體來看，美國側重於技術驅動型，而中國側重於規模驅動型。最近三年，中國在金融科技方面的股權投資金額佔據全球一半左右，是美國兩倍左右。

從獨角獸企業排名看，美國目前已至少有13家市值超過10億美元的金融科技「獨角獸」，其中，支付公司Stripe估值最高；2017年年初以來，美國就有4家金融科技加入「10億美元俱樂部」。金融科技投資公司H2

Ventures與畢馬威發布的2016年的金融科技百強（Fintech100）報告中，螞蟻金服、眾安保險和趣店三家中國公司包攬了今年前三名，包括第六名的陸金所、第九名的京東金融在內，全球金融科技前10名公司中共有5家來自中國；美國在前100名公司中佔據24席，中國佔據8個席位。

從金融科技創新模式看，美國的金融科技業務在較早期就已納入監管，在初期就被逐漸馴化為監管原則之下的創新。中國金融科技創新發展之路則與美國恰恰相反，中國的金融科技創新是在現有監管機構監管範疇之外誕生和發展的，初期幾乎沒有強制性監管，甚至還能得到許多促進性政策支持，這也是金融科技在中國的規模增長較快的主要原因之一。

（四）中國金融科技市場規模

2017年，中國網路資管規模超過3.4萬億，網路信貸餘額超過1.7萬億。代表互聯網金融業務還存在較大存量空間，隨著業務空間的擴大，高頻高效的互聯網金融會凸顯更大的規模效應。

2017年金融科技營收超過6500億元，增速超過50%。經歷了2013年到2015年的翻番式的瘋狂增長，雖然2016年金融科技概念依然火爆，但是2016年、2017年中國金融科技營收增速下降至50%左右，預計未來幾年中國金融科技營收都將保持這一增速。

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