只做翻番股之十一：4595 MIZUHO MEDY

02-03

4595真不是一個好標的，做它的最大動機其實可能是我做美股時遺留下來的習慣，即潛意識覺得醫療類比較穩定，壁壘較高，等等。

它的問題在於，公司小，信息披露覺得不是很充分，也可能是我不是很理解。

市場上對它也沒什麼研究，它自己也沒有長期戰略，目前它預測今年利潤5億元，增長27.3%，考慮2季度盈利2.21億元，且較同期增長125%，因此年底完成計劃沒啥問題。

問題就在於，它有長期發展的潛力吧，能夠持續吧，我可以等，但你不要放我的鴿子哦。按５億元計算，EPS105，PE27倍，感覺有點高。

它的競爭力產品就是快速診斷檢測POCT，比如2016年它的肺炎檢測與2017年的快速肺炎檢測相比較，時間縮短到10分鐘之內，產品價格上升一倍，這種診斷性耗材利潤最高了，機器越多，安裝基數越大，然後耗材就是高毛利的。當然，一切都需要跟同類比，不然沒有任何意義。它最需要的是披露，機器賣掉幾台，耗材大概什麼比例。然後每個新產品的生命周期多長，後續每年新產品能帶來多少收入，關鍵是小型企業，這些東西都不講的。

從它２季報來看，銷售增長17%，利潤增加125%，這什麼意思，可以推測是耗材料增加引起的，不然沒辦法解釋不對稱的增加。那這種快速診斷是什麼，好象說是遺傳子，就是基因診斷吧。

《快速チェイサー?肺炎球菌/軍團』，在應用附帶的吸管，尿滴落只簡便的一步操作，肺炎球菌抗原及軍團抗原同時可以檢測出來。

反應時間也10分鐘，簡短的，快速、簡易、高靈敏度特異性的檢查，對有癥狀者的檢驗及高危患者的感染管理貢獻。

從近幾年的發展來看，業務的穩定性還是有的，這點不能冤枉它。

這裡提到檢測機器台數迅速增加。

更正一下，前面臆想它是耗材增加，所以利潤上升，是產品結構變化引起的，但看了二季度說明會材料，發現毛利是下降的，經營成本沒動，說明只是經營槓桿而已，這年頭猜測往往都是往好里想，結果都是不對的。

http://xqdoc.imedao.com/15f65f001d339c73f9791cd0.pdf

4554申報了基因快速現場檢測設備，2月24日申報，預測一年審查期，那就是說明年2月24日是一個關鍵日期。本月13日三季報，但按其過去的季度業績來看，23兩季度都是談季，沒什麼驚喜。

2017--11--13

今天三季報出來了，照我看沒有任何驚喜，但盤中部沖高15%，不知道啥意思。

2017--12--01

這兩天表現較強是因為有新產品推出。

2017--12--23

公司買了一塊地，給人感覺要大幹一場啊。

本公司作為體外診斷用醫藥品領域的新的診斷技術，致力於基因檢查系統的研究開發，目前，向厚生勞動省申請了呼吸器感染症基因檢查葯的製造銷售批准。關於該檢查系統的檢查套裝，在現工廠開始生產後，將在本公司內建設的專用的新製造廠轉移大量生產。另外，關於新上市時的籌措資金，也預定向該檢查系統的生產設備及新製造工廠進行抵沖。

另一方面，近年來，感染症迅速診斷系統的專用設備（快速チェイサーImmuno讀者等）用檢查試劑「快速チェイサーAuto系列（富士膠片有限公司產品在內）」銷售額的增加顯著，今後進一步的需求擴大的，所以總工廠的生產能力很吃緊的課題。

這樣的情況下，基因檢測試劑盒的新工廠的建設和快速チェイサーAuto系列增產的一個生產能力的雙方對應，為了公司佔地面積是充分的利用可能不是結論直至了。

這解除，新產品的基因檢測試劑盒及既存的主力產品的快速チェイサーAuto系列的穩定的供應，應該作為目標中長期的產品供求狀況和設備投資的效率也考慮，本社內，而是更廣泛的用地取得上，兩位檢查試劑用新的製造工廠建設，新設設備的一部分計劃變更了。另外，為了進行遺傳基因檢查系統的評價、改良的持續性的研究開發，在建築物內設置了研究設施，計劃作為工廠·研究所工作。

在該計劃中，首先取得新製造工廠·基因研究所的建設用地，將資金用途的內、未支出分來抵來。

2017--12--26

終於完成翻番