只做翻番股之七：6092 EnBio Holdings

這股今天漲6%，不知道為什麼，它是做土壤治理的，按法規要求，有污染的土地不能賣的，它要麼做項目，治污，要麼把土地買進去，凈化好了再賣掉，市值超小，但業務不錯，做得好的話，翻番太Easy。

當前收益率51%，年化193%，今天剛加倉。圖形也漂亮，正值起飛階段。

6092這兩天漲得不錯，這貨的問題就在於，它的項目與凈利率是不是穩定，凡是這種做工程的，關鍵問題是業務連續性問題，不知道是不是靠天吃飯，哪天沒項目了怎麼辦？當然，它的技術可能是一大優勢，污染的土地是很多，這是事實，然後法規要求肯定也是事實，剩下就是治污與開發，如果自己有技術，且搞搞開發，倒是一門好生意的。

漲吧。

2017--10--28

看中期經營計劃，似乎銷售與利潤都在成長軌道上，但為啥2017財年，其銷售53億元，利潤那很少，2018年是不是含部分去年項目的未結算的利潤？然後，一季度利潤2.5億元已經到手，全年3.7億元，是不是有點低估。如果是低估了，那麼近期業績為什麼異常？

從一季度來看，其主要來源是棕地開發，即購買受污染的土地，凈化後出售。

但有一個問題，就是本年度後續，這個業務還有多少空間？

看上去，今年的訂單基本完成了，後續幾乎沒有了。預期今年這塊１０.４９億元，已經完成7.67億元。

不過從項目存量數字上看，今年買了４件，賣掉２件，存量15件較去年末增加２件，一般是一年內出售。持有收益的10件未變，出售要求10%收益，持有的要求8%的收益。

去年是買了10件，賣掉3件，看來今年應該可賣掉不止１０億元啊，這兩年這塊投資盈利性高，逐步成為公司的發展重點，而且這塊存量市場空間很大，這塊是這家公司值的最最關鍵了。只要它不停地買入棕地，那麼未來的增長與盈利其實就是有保障的。關鍵是這塊市場有一定進入壁壘，不然就不會存在那麼多棕地未開發了。

但有一點非常疑問是，它在2017年棕地開發中，並無明顯盈利，這又是為什麼？

http://xqdoc.imedao.com/15f61e2b9602f663fe3381ee.pdf

http://xqdoc.imedao.com/15f8e66f579294a3fd05bca5.pdf

從公司網站上可以看到棕地買入及賣出的信息，二季報不用等了，只賣掉一個，沒有買入，今年這塊指望不上了。(4-6月一季度，買４賣２，７-９月二季度，賣１）

從圖上看，應該11月10日左右出二季度，但似乎沒有驚喜。

2017--11--15

二季報已經出來了，本季賺１.２億元，棕地開發似乎未明顯放緩。全年利潤指標完成。全年預期我預期是７億元，PE現１４倍，但這種公司的業務持續性總是個擔心。

2018年3月期第２四半期　説明資料

2017--11--22

幹得漂亮

2017--12-02

真的很猛

2017--12--10

6092半年完成全年任務，那麼現在的合理預期業績應該會翻番，PE應該在15倍左右。近期從翻番股的業績上掉下來，應該還是有戲的。

它的光伏發電這塊也有看點，一些不太好利用的地方可以做太陽能發電用，這塊收益穩定。