360借殼背後的秘聞：9個你想不到的「據說」

文/Amy姐的跨境金融圈

ID/chinashintay

360借殼江南嘉捷，一場資本盛宴即將開席。

以下內容都是「據說」，如有雷同，他們都是故意的……

01

據說，16年，境內買方財團換匯出境私有化360，被外管局攔截下了20億美金，如果沒被攔，大部分資金會進入周鴻禕的離岸家族信託里。

來源：江南嘉捷重組報告P299，周鴻禕是通過家族信託來持有沒退市的360。

02

據說，周鴻禕和齊向東分家了，齊向東套了360私有化資金的現，增資並控股了奇安信。

奇安信專為企業類客戶提供安全軟硬體與安全服務的業務。而周鴻禕主要從事針對消費類個人用戶提供安全軟硬體與服務業務。

來源：江南嘉捷重組報告P772。

03

據說，16年3月，360私有化時，個別股東嫌太便宜，放棄以1689萬美金出售股票，起訴到了開曼法院，要求9200萬美金的估值，現在還沒結案。

來源：江南嘉捷重組報告P814

04

據說，在360私有化過程中，招商銀行和另外兩家股份制商業銀行作為牽頭行，為私有化交易提供總額為34億美元（超過220億人民幣）的債務融資。這是迄今為止最大規模的中概股私有化交易，同時也是最大的私有化銀團貸款項目。

但是，可能槓桿並不止於此，因為眾多的買方財團里，本身可能已經加了槓桿。

來源：江南嘉捷重組報告P773。

來源：江南嘉捷重組報告P114。天津聚信是員工持股平台，金元百利是基金子公司，持股平台可能本身已通過金元百利加了槓桿。

05

據說，泰康人壽二季度「突擊買入」江南嘉捷，不免讓人懷疑存在內部交易。泰康人壽和江南嘉捷紛紛表示，沒有的事。

06

據說，華泰聯合既是360的獨立財務顧問，又是江南嘉捷的獨立財務顧問，這算不算《併購重組辦法》的與上市公司存在利害關係呢？獨立性存疑。

根據證監會《上市公司併購重組財務顧問業務管理辦法 》十七條 ：證券公司、證券投資諮詢機構或其他財務顧問機構受聘擔任上市公司獨立財務顧問的，應當保持獨立性，不得與上市公司存在利害關係。

左為360接受華泰聯合證券輔導，右為江南嘉捷獨立財務顧問同為華泰聯合證券

其實，華泰還是買方團之一的GP，關係好你管得著嘛。

來源：江南嘉捷重組報告P296，江蘇華泰瑞聯基金管理有限公司是GP。

來源：江南嘉捷重組報告P128。本次獨立財務顧問華泰聯合證券為華泰證券的子公司。

07

據說，如果360本次借殼成功，江南嘉捷股票在未來24個月之內，流通股只有2.80億股，約佔交易後總股本的4%，那什麼，這可能會成為莊家高度控盤股。

08

據說，「仇家」傅盛間接持股十萬分之一，成了360股東之一，被網友戲稱「占足了輩分上的便宜，大仇已報」。

09

據說，證監會歡迎中概股360回歸A股。

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Amy姐，入於會計師事務所，興於券商投行。拆過紅籌，做過併購。現幫移民的朋友打理家族資產，做做跨境投資。境外的世界，跨境稅務、跨境併購、離岸基金、境外信託與保險、移民前後的財產申報、全球資產配置、外匯管制與CRS應對，你想了解的，都在這。