均線入門與應用圖解

移動平均線（MA）

證券市場的波動有時是非常劇烈的,短期的振蕩使價格差異很大,對研究趨勢的走向有干擾作用。為消除這種影響,可以把某個時間段的價格綜合起來找一個平均價,則得到一個較為規律的價格。

以日線為例：

5日平均價=(C1+C2+C3+C4+C5)÷5

第六天5日平均價=(C2+C3+C4+C5+C6)÷5

把計算出的平均價標在每天的股價圖上再進行平滑連接,就得到5日、10日等移動平均線。

移動平均線的實質

移動平均線的變化滯後於市場行情的變化。但是,藉助於較為平緩的移動平均線,可以大大簡化探究潛在趨勢的工作。

移動平均線實質上是一種追蹤趨勢的工具,其目的在於識別和顯示舊趨勢已經終結或反轉、新趨勢正在萌生的關鍵契機。

移動平均線的用途

1、揭示股價平均成本。

將一定期間的價格加起來平均,則知道目前價格的平均成本,再與當日價格做比較,並且從過去價格的變動可以看出平均成本增加或降低。

若移動平均線保持上行狀態,對價格有不斷上推的助漲作用；相反,若移動平均線保持下滑狀態,則使市場買方的人氣逐漸消散,對價格有助跌的作用。

將一段期間內購買股票者的平均成本公開,在知已知彼的情況下,買賣雙方進而可以從未來成本變動中做出明智決定。

2、顯示股價變動的基本趨勢。

移動平均線是一條趨勢線,移動平均的周期天數越長,平均線就越平滑,就越能反映市場價格趨勢。短期移動平均線代表短期趨勢,中長期移動平均線則代表中長期趨勢。在歐美市場,投資機構較看重200日的長期移動平均線,並以此作為長期投資的依據。一般而言：行情價格在長期移動平均線下,屬空頭市場；行情價格在長期移動平均線之上,則為多頭市場。

3、股價支撐線和阻擋線。

行情價格走在平均線之上,移動平均線具有對股價的支撐作用。價格即使下跌,只要多頭市場尚未結束,跌到特定的移動平均線時,一定會獲得相當的支撐。這是因為此時的移動平均線代表的是買入股票的平均成本。

行情價格走在平均線之下,移動平均線則可視為股價的阻擋線。價格即使回升,只要空頭市場尚未結束,遇到特定的移動平均線時,一定會遇到壓力。這是因為此時的移動平均線代表的是賣出股票的平均成本。

4、自動發出買賣訊號。

自動發出買賣訊號,不需要主觀判斷。葛蘭維將其概括為八大買賣法則,要點是：

平均線從下降轉為水平且有向上波動趨勢,價格從平均線下方向上突破平均線回跌中不跌破移動平均線,是運用短期移動平均線操作最佳買入時機。

平均線從上升轉為水平且有向下波動趨勢,價格從平均線上方向下突破平均線,回升時無力穿過平均線,是運用短期移動平均線操作最佳賣出時機。

5、預測一項交易的利潤與風險。

當股價在趨勢線上呈鋸齒狀來回遊動時,可以在主要的移動平均線上下,定出一個軌道。在價位向上突破逸出軌道時,即可買進做多頭。此時該軌道的縱深,即是可能的風險損失,反之亦然。

移動平均線的上下軌道如何決定,一般由使用者根據各種證券的特性而定。有人喜歡用10日移動平均線,上下各乘以102%與98%來作軌道。

6、組合長、短期移動平均線,使投資者把握買賣時機。

短期移動平均線（10日左右）,所代表的是短期內多空價位平衡點,變動較為快速。

長期移動平均線（25日左右）所代表的是長時間內的平衡點,變動較慢、較穩定。

投資者可以利用快、慢不同的移動平均線來決定買進與賣出的時機。

葛蘭維八大買賣法則提示

葛蘭維認為,第三與第八比較不能與實際配合,運用時較具風險,若是不熟悉平均線,投資者寧可放棄不用,以免擔當不必要的風險。葛蘭維法則第四條與第五條雖是可使用的原則,但是沒有明示投資人股價距平均線究竟多遠才可買進或賣出,這是一大缺憾。

移動平均線的優點

能夠指示買賣時機,而且在強勁的走勢中,它發出的買賣訊號極強。可以判斷市場行情價格的真正趨勢。在行情趨勢持續發展時,買賣交易的利潤非常可觀。

移動平均線的缺點

當市場進入橫擺的牛皮盤檔時,買賣訊號頻繁,移動平均線會不斷發出錯誤的訊號。移動平均線的最佳周期日數與組合,難以判斷、確認。單憑移動平均線的買賣訊號,無法給投資者充足信心,通常須靠其他技術指標輔助。

移動平均線的特性

移動平均線的最基本的作用是消除偶然因素的影響,另外還稍微有一點平均成本價格的含義。它具有以下幾個特點。

追蹤趨勢。移動平均線能夠表示價格的趨勢方向,並追隨這個趨勢,不輕易放棄。如果從價格的圖表中能夠找出上升或下降趨勢線,那麼,移動平均線的曲線將保持與趨勢線方向一致,能消除中途價格在這個過程中出現的起伏。原始數據的價格圖表不具備這個保持追蹤趨勢的特性。

滯後性。在價格原有趨勢發生反轉時,由於追蹤趨勢的特性,移動平均線的行動往往過於遲緩,調頭速度落後於大趨勢。這是移動平均線的一個極大的弱點。等移動平均線發出趨勢反轉信號時,價格調頭的深度已經很大了。

穩定性。由移動平均線的計算就可知道,要比較大地改變它的數值,無論是向上還是向下,都比較困難,必須是當天的價格有很大的變動。因為MA的變動不是一天的變動,而是幾天的變動,一天的大變動被幾天一分攤,變動就會變小而顯不出來。這種穩定性有優點,也有缺點,在應用時應多加註意,掌握好分寸。

助漲助跌性。當價格突破了移動平均線時,無論是向上突破還是向下突破,價格有繼續向突破方面再走一程的願望,這就是移動平均線的助漲助跌性。

移動平均線的運用

（1）組合理論

股價由下向上升破短期移動平均線時,是短線買人時機。 股價由下向上升破中期移動平均線時,是中短線人貨時機。 股價由下向上升破長期移動平均線時,是中長期買人時機。 股價由上向下跌破短期移動平均線時,是短線出貨信號。 股價由上向下跌破中期移動平均線時,是中短線出貨時機。 股價由上向下跌破長期移動平均線時,是中長期出貨信號。

（2）買進時機

移動平均線從下降逐漸走平,且股價從下方上穿移動平均線時。 股價連續上揚遠離移動平均線時,如果股價突然下跌,但未跌破上升的移動平均線,股價又再度上升時。 股價跌破移動平均線,突然暴跌且遠離移動平均線時。 股價雖然一時跌破移動平均線,但移動平均線仍在上揚,且股價馬上又恢復到移動平均線時。

（3）賣出時機

移動平均線從上升轉為走平,並轉彎下跌而股價從移動平均線的上方往下跌破平均線時。 股價跌落於移動平均線之下,然後反彈但未突破移動平均線就告回落時。 股價急速上揚遠超過上升的移動平均線時。 股價雖一時上升突破移動平均線,但隨即又跌回到移動平均線以下,而此時移動平均線又繼續下跌時。

（4）黃金交叉與死亡交叉

兩條不同天數的移動平均線互相交叉,如果是短期移動平均線由下向上升破中長期移動平均線,呈現多頭排列的型態,稱「黃金交叉」,後市一般應看好；

推薦閱讀：