資本撲上科技金融 傳統銀行已經落伍

2017年3月中旬在金融界發生的一件事情在業內引起小小震動。阿里巴巴系的螞蟻金服已經宣布收購的國際匯款企業速匯金（Moneygram）迎來了一位新買家，位於美國德克薩斯州的同業Euronet提出以高於螞蟻金服的價格進行收購。

不管怎麼看，這都將是一場激烈的收購戰。螞蟻金服國際業務負責人道格拉斯·費根（Douglas L. Feagin）表示，儘管Euronet的收購價格更高，但該公司相信能夠完成收購速匯金的交易。

敏銳的媒體意識到，這是全球投資資本對科技金融領域的強勢爭奪。其實，螞蟻金服收購國際匯款企業速匯金（Moneygram）完全是出於很現實的考慮,與真正意義上的科技金融爭奪似乎貼的並不是十分緊密。

最令人佩服的是馬雲率領阿里巴巴、螞蟻金服站在全球國際視野上發展新經濟新金融業務並取得巨大成功。阿里巴巴集團電商平台業務自不必說，螞蟻金服的互聯網金融業務也已經開始邁上國際化步伐。2017年2月下旬有幸參加了在西班牙巴塞羅那舉辦的世界移動互聯網通信展覽會，隨後到羅馬、佛羅倫薩等城市考察。在購物退稅環節，無論在商場還是在機場，藍眼睛的營業人員都提醒可以用支付寶錢包賬戶辦理退稅並且不用排隊、節省不少時間。著實令筆者十分驚訝。不過，在歐洲購物時，必須使用銀聯等結算機構等的信用卡，而支付寶尚不受理。

因此，螞蟻金服收購國際匯款企業速匯金（Moneygram）的真正目的是推進支付寶支付工具全球化。這個意義非常之大。收購國際匯款企業速匯金（Moneygram）後，通過這個國際支付結算平台使得支付寶支付平台迅速佔領歐洲、北美等全球金融業最發達的地區，迅速奪取全球支付結算市場份額，這對螞蟻金服具有非常重要的意義。最少兩個深度思考是，只要佔領歐洲、北美的支付結算市場，接著迅速蠶食全球其他市場將是小菜一碟。同時，支付寶工具全球化後，以支付寶錢包為移動互聯網工具入口，全球經濟金融數據將收入螞蟻金服囊中，全球客戶流量都將成為螞蟻金服掘金的金礦。

支付寶錢包這種便利性結算支付工具一旦進入歐美市場，普及推廣難度並不大。歐美髮達國家消費者接受移動互聯網支付工具相對容易的多。

因此，可以看出螞蟻金服收購國際匯款企業速匯金（Moneygram）的目的與真正的科技金融聯繫的並不緊密。應該屬於移動互聯網金融範疇。儘管如此也不能無視國際資本對科技金融企業的爭奪。

種種跡象表明，在突破萌芽而進入蓬勃發展的金融科技領域，各家都在厲兵秣馬試圖爭奪發展期優勢，收購兼并將成為全球行業的主流趨勢。

美國傳統金融企業包括摩根大通、高盛等都開始斥巨資投入科技金融；亞馬遜、蘋果、臉書和谷歌在內的國際互聯網巨頭紛紛試水金融業：蘋果和谷歌先後推出自己的支付應用程序，方便自家用戶進行金融支付；臉書也在去年成功申請到愛爾蘭央行發放的電子支付牌照，取得為歐盟範圍內所有用戶提供支付服務的資格；亞馬遜則不單能提供支付服務，甚至開始向美國商家發放小額貸款……

從某種程度上講，這些國際互聯網巨頭正在仿效它們的中國同行阿里巴巴，利用自身用戶量大的優勢，進入金融支付領域，進而將自己的業務拓展到小額貸款、金融產品銷售等更多金融服務領域。同時，這些科技巨頭的用戶分布更為全球化，在實現跨國經營方面更具優勢。

中國資本涉獵科技金融併購等也備受關注。花旗銀行和CB insights的聯合報告顯示，2016年前9個月，全球超過一半的金融科技投資發生在中國，中國也是去年全球範圍內，金融科技投資額同比增長的唯一主要地區。百度收購機器學習支持的信用評分公司ZestFinance、華泰證券出資8億美元競購美國資產管理軟體生產商AssetMark等。

美國的技術仍然非常領先。美國金融科技技術領域比較細分，而中國體量大卻剛起步晚。美國的很多尖端科技仍然非常值得投資。

在產品布局上，中美金融科技融資喜好呈現分化趨勢。美國金融科技風險投資的興趣正從借貸向保險科技和財富管理等領域轉移。美國和歐洲等地仍然關注借貸、支付或者財富管理等細分領域的金融科技創新。但中國表現得不一樣，中國的信貸是獲得 VC 投資最多的產品領域，而且中國本土的互聯網巨頭更傾向於基於自身的核心業務，比如電子商務、社交，而打造一站式的金融平台。

二者各有優勢。美國由於科技實力強，正在向科技金融的深度和廣度發展，並且習慣於走捷徑併購重組收購，而中國以自己的互聯網平台、客戶流量與數據為基礎，步伐走的紮實穩妥。

相對於科技公司，最遲鈍的是中國的商業銀行，特別是大型國有或國有控股銀行。鑒於科技巨頭強大的經濟實力，大型科技巨頭可能會通過收購銀行的方式實現完全走上科技金融之路。不久的將來，我們也許會看到由科技巨頭引領的銀行收購潮。

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