瞄上金融市場三大痛點，他說中國缺的不是錢，而是……

撰稿 程春曉 李君宇

「從人、到企業、甚至是國家，最核心的都是數據驅動的。」

從Capital One到巴克萊銀行再到摩根斯坦利，量化派創始人兼CEO周灝在美國金融機構幹了六年，感觸最深的事，一是金融就像賭場擲骰子一樣，概率可以算得很清楚；二是每個人身上有上千個變數，只要掌握了數據，就可以通過數據去預測一個人、一個企業、甚至一個國家經濟的變化。

2012年，中國互聯網金融的風起來了，周灝看到，中國金融市場里資金端和用戶端都有強烈的需求，「中國缺的不是錢，缺的是用技術打通的路徑。」

徵信數據缺失、自動化程度低、風控模型不夠精準，面對金融市場的這三個痛點，量化派是如何探索解決之路的呢？

01如何積累用戶，獲取用戶數據？

2014年1月，周灝創立量化派，寫下了6個單詞： To move the world with data（用數據驅動世界）。

量化派創始人兼CEO 周灝

周灝相信金融科技最重要的趨勢是數據加技術。

2014年，投資人建議周灝搭建P2P平台，但是周灝堅持不做，「我們對金融本身有足夠的認識，中國老百姓沒有風險判斷和承擔能力，又要求過高回報，這是不可持續的。P2P只是短期的監管套利，做到後面核心競爭力沒有起來，當行業發生變化的時候，你做得再好都沒用。」

現在回想起來，周灝認為如果2014年做P2P的話，他就會失去在大數據風控上積累先發優勢的機會。短期的潮流根本不重要，最重要的是未來趨勢。回國後，周灝曾經在創業公司做高管，發現公司跟著潮流跑，什麼好做就做什麼，結果沒有足夠時間沉澱自己最大的優勢。

2002年到2012年，北大畢業，出國讀博，畢業在金融行業工作，周灝的人生軌跡似乎完美，然而他卻懊惱：出國讓他錯失了中國互聯網最好的十年。這個反面教訓告訴他：「你不要順著大家的思路走，你要自己把趨勢看清楚，選擇自己的路，敢於承擔風險。」

2012年，周灝回國創業，開始走自己的路。「創業就像在黑森林裡跑步，你朝著一個方向跑，你就能跑出去。你要是這個方向跑一會那個方向跑一會，那就跑不出去。」

看準「數據+技術」趨勢的周灝，首先面對的是如何獲取用戶的問題。獲客無非兩種方式：一是自製App，獲取自有用戶；二是結合具體場景導流。

2014年10月，量化派App信用錢包上線，最開始的時候，一天幾百個人，到2015年一二月份的時候一天就幾千個了。周灝認為，量化派早期能夠自然地積累用戶，跟他們的強需求有關，當時市面上這種線上快速放款的平台還很少，量化派通過ASO優化等方式，早期獲客成本很低。

傳統的銀行徵信報告中只有借款人的信用信息，包括違約透支記錄等，但是信用卡覆蓋人群窄（央行2016年第四季度支付業務統計數據，中國人均持有信用卡0.31張）、信息維度單一等問題已經無法滿足互聯網徵信需求。為了補充用戶真實的社會網路信息，必須把非結構化、非傳統變數考慮進去，包括網路數據信息，甚至借款人填寫表格時的使用習慣等。

金融是唯一一個用戶無條件配合公司給數據的行業。用戶下載量化派自有App信用錢包，主動註冊授權之後，量化派通過link rank技術把信息進行分析並匯總成一個關係圖譜，另外社交等信息也可以給借款人「增信」或者「減信」，目前已經形成了4.5億的關係網路，800萬級黑名單，2000萬級灰名單。

但是，在這個流量紅利逐漸消失的時代，靠用戶自然增長已經遠遠滿足不了公司發展需求了。

2015年三四月開始，量化派開始主動走出去，與場景合作。他們和58同城、去哪兒等平台展開合作，嵌入後台，根據用戶的信用評級向平台推薦相應的透支額度，最終撮合資金方和用戶之間的交易貸款。對58和去哪兒這樣的平台來說，他們的用戶可以通過量化派的貸款，買二手手機或旅遊產品，促進平台本身的交易，而且還能拿到量化派付給他們的流量費。目前，量化派合作的消費場景平台約150家，已經覆蓋了旅遊、3C、醫美、教育等場景。

02如何進行大數據風控？

金融的核心是風控，周灝形容風控就是那最後一道篩子。周灝的前僱主Capital One內部有一套對潛在用戶的風險定價模型。該模型根據用戶的信用和收入等信息，預測貸後的逾期、違約等行為，根據用戶行為，計算用戶的潛在價值，然後在此基礎上針對用戶定價。

基於美國的信用社會基礎，Capital One做的模型簡單，用少量變數就能判斷。但是在中國，徵信體系不完備，缺乏與金融強相關的數據，建一個模型需要成千上萬變數，對於統計方法有很大挑戰。

為了解決問題，周灝找到了原來在Capital One性格和他互補的王倪。

周灝性格外向，更具有冒險精神，最初是一個人在投資人辦公室創業。

量化派CFO杜沛原先在陽光保險做投資，剛加入公司時，偏重投資思維，首先考慮的是風險問題。例如招人的時候，應聘者80%符合預期，20%低於預期，杜沛還在糾結，周灝告訴她：「你確認80%的時候就該做決定了。」因為在創業公司，想得太多、太保守不一定是好事。

量化派聯合創始人兼COO王倪性格偏向保守，先將家庭資產打理好，安頓好家人的生活之後，王倪才在2014年9月回國創業， 「公司、家裡交給他打理，都很放心。」周灝說。

王倪在一次採訪的時候說，如果不是周灝找他的話，他可能不會拖家帶口回國創業。周灝正巧在旁邊聽到，「他從來沒有跟我說過這種話，他特別信任我，在那一刻我還是蠻感動的。」

王倪在谷歌做過深度學習，量化派通過公開信息以及個人授權獲得數據，利用機器學習等方式進行數據挖掘，對用戶的信用進行評估。

而在後端，量化派針對用戶的關係圖譜開發了一套link rank演算法，通過關係人的表現推斷申請用戶的信用、發現欺詐團伙信息。關係圖譜背後有幾千個風控變數，從「現金貸」和「白條」兩個產品收集的用戶數據上來看，用戶的地址就可以作為一個風控變數。例如購買3C產品的時候有地址信息，如果有幾個人買東西都寄給同一地址，就有套現的風險。

王倪告訴「新經濟100人」，現在量化派的兩款產品，現金貸用戶通過率在10%-20%，消費場景用戶通過率80%。量化派用戶大多集中在22-35歲，以城市白領為主。

周灝在摩根斯坦利工作的時候，十幾名員工支撐了全球範圍內數據的運行。量化派有員工200多名，每月審核幾百萬筆貸款申請，成交幾十萬筆。根據量化派CFO杜沛提供的數據，2016年12月單月成功撮合40萬筆信用貸款。周灝說，同等體量貸款申請，一般金融機構需要上萬人來處理，這就是技術的力量。

除了實現大數據風控，量化派還可以基於現有技術和數據幫助合作機構實現客戶精準營銷，根據B端需求去尋找、篩選、匹配合適的C端用戶。「這就不會是大海撈針，提高了他們客戶觸達率和最終營銷成功的概率。」量化派CSO羅曉獻說。

03如何找到資金？

2015年量化派交易額為幾億元，2016年是五六十億元。

一端是數百萬成交用戶，另一端是數十億元資金。我國網貸行業還處於規範發展初期，像量化派這樣的消費金融服務提供商，除了「找人」之外，「找錢」 才是決定他們能否生存下來的關鍵因素。

而資金的來源無非就是P2P、小貸公司、銀行、信託等。量化派主要在中間提供風險識別、反欺詐、信息撮合等來向B端收取服務費用。

通過量化派這樣中間商的撮合，資金方可以大大降低資產獲取、運營和風控成本，可以對不同客群制定不同價格，並且節省了貸前、貸中、貸後的管理成本。用戶也可以打破傳統金融審核流程的束縛，在多種消費場景中享受消費金融服務。量化派通過壞賬補償的方式，與資金方共擔風險，深度切入交易。

為了完成模型迭代，量化派必須形成真正的數據閉環。量化派有從資金方放款到借款人還款的信息流，「用戶在交易中的每一個動作你都掌握了，你知道誰是好用戶誰是壞用戶，這樣能進一步優化和調整你的風控模型。」王倪說。

隨著金融科技的發展，數據的分析處理、人工智慧的運用、用戶信息安全都將成為這個行業未來的重點。

顯然的，消費金融已經成為接下來三五年里很大的創投機會，但是，用數據和技術改變行業效率，是金融科技更長久的趨勢。對於大部分金融科技公司來說，順應這些趨勢的基礎上，如何平衡創新和合規，是他們下一階段要解決的問題。

周灝認為，未來金融科技公司將會分化，一部分公司會側重金融屬性，往金融控股集團方向發展。另一部分會越來越偏向科技。「我們的定位是科技公司，金融機構的服務方。我認為朝科技方向走，未來空間可能更大，合作夥伴會更多。」

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