從數據看投資機會.01

02-04

在幾年幾十年的時間周期上，我覺得只需要抓住資產輪動的規律，哪怕只是市場平均收益，也能獲得很好的財富增值效應。比如去年年初我忽悠朋友們買黃金買美股美元，去年年中和朋友們聊買房。

在實物、金融資產這兩大類別中，存在輪動的規律。也許不是規律，不是周期，但一定是有邏輯的。那我要做的就是，從經濟數據當中分辨資產的輪動趨勢以及邏輯。跟著趨勢走，美名其曰「借勢」。

錢少很難去做大類資產配置，很容易一不小心就全倉房產或者全倉股票全倉貨幣（比如人民幣），但即便是全倉，也總歸要全倉一個在升值而不是貶值的資產吧。從你開始思考現在是買一點股票還是買一點美元就已經是在思考資產輪動這個話題了。

資產輪動和經濟周期是我今年給自己定的課題學習目標。現在只是有個大概思路。之後我會再更詳細的來分析各資產的輪動關係。

宏觀經濟

數據來源：同花順數據中心

雖然GDP，CPI數據沒什麼變化，但是PPI有回升，生產製造端的價格上漲，一方面可以猜想企業盈利會有改善，另外一方面可能是生產性通脹的產生。企業盈利改善，我們可以去尋找一些業績支撐/業績好轉的股票。

數據來源：國家統計局

貨幣放水持續中。M2在不斷走低，可是M1仍高。之前一直很擔心會突然收縮流動性，但從貨幣和信貸數據來看，並沒有發生這種情況。格外擔心突然收縮流動性是因為流動性急劇收縮會導致房市崩盤的幾率大大增加。

評估不變。持有的繼續持有，沒有的繼續沒有。

評估不變。持有的繼續持有，沒有的繼續沒有。

數據來源：同花順數據中心

房價指數是指的環比，所以是增速的概念。在2016年9月一系列限購政策之後，增速明顯放緩。

數據來源：國家統計局，點擊看大圖

房產銷售有很明顯的周期波動性。房屋施工和開發投資的周期不那麼明顯。施工面積的減少和銷售面積的增加可以看出來，這一波銷售妥妥的去庫存。只是在去年年底到今年年初這個階段，開發投資和施工面積的逐漸上升，又可以說明，目前房企對樓市趨於樂觀。

近日限購政策頻出，我覺得已經不是買房的好時間了。當然不排除還有結構性的機會，但往往這樣的機會要花更多的時間精力和成本，也有更大的風險。只有在低位進場才有足夠的安全邊際讓自己悠哉悠哉的享受資產增值。

當然我覺得今年樓市整體情況是還會繼續漲的。因為限購政策的一大作用就是把價格穩固在高位。不限購反而更應該擔心崩盤。

其他，港股最近異常火爆。但我決定放棄了。一次無法做太多事。

部分股票可以參與。

更多的還是覺得多花時間在積累下一次資產切換所需的本金和條件的好。大部分時間我們是在等待機會來臨，而等待不是什麼都不做，而是在積累自己的資本。