【債券日評】20170104 對資金面謹慎偏樂觀

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從資金面來看，市場似乎比較寬鬆。午後市場傳言央行口頭警告一級交易商做好流動性管理，真假未知。16年春節前，央行的易綱副行長和張曉慧行長助理也提過過流動性管理和1季度的信貸投放問題，當時也有新聞稿發布。經歷了4季度的資金緊張，很難相信央行主動收緊流動性預期，個人傾向於理解為常規的窗口指導。

從線下存款、CD和短券的成交來看，銀行資金需求一般，且利率一步一個台階的往下走。