米籌金服雖已成立，但還要邁過這幾道坎兒

　　在BAT，京東等互聯網巨頭們相繼進軍互聯網金融後，小米也坐不住了。米籌金服互聯網股權投融資平台於9月26日上線。

　　在此之前，小米在互金領域的動作已經不少。2014年9月，小米及順為資本領投P2P平台積木盒子B輪融資;2015年7月，小米成立了小米金融，涉足互聯網理財等領域;2016年1月，小米完成了對第三方支付機構捷付睿通的收購，同月與銀聯合作推出了小米支付MI Pay;2016年6月，小米宣布聯合新希望集團設立的新希望銀行獲批。加上剛剛成立的米籌金服，從之前的投資互金企業，到自建支付渠道、徵信體系，然後拿牌照成立銀行，自建理財平台，小米是想要在互金領域大幹一場了。

　　按照小米聯合創始人劉德的說法，米籌金服初期將協同共享小米科技等方面的創業創新資源，為創業公司提供投融資對接服務。但小米在互金領域的野心不止於此，米籌金服未來將向其他互聯網金融領域拓展，目標是綜合型互聯網金融平台。

　　在筆者看來，米籌金服從互聯網股權投融資平台起步，先做垂直化的互聯網金融，結合小米在投資領域的優勢，針對性的扶持產業發展，形成互惠互利，的確是一個比較容易講通的故事，但要完成小米對米籌金服的期待，還要邁過這幾個坎。

　　第一坎：小米生態是否適合發展互聯網金融平台。

　　不管是從公司名稱還是小米切入互聯網金融的方式，在業內人士看來，小米都有想和螞蟻金服對標的野心。但是，對於小米的米籌金服來說，在挑戰行業大佬之前，首先面臨的仍然是挑戰自我。業內不少人都在為小米推進金融業務捏一把汗，認為小米的生態其實並不是互聯網金融的沃土。

　　金融業務離不開商務環境和交易生態的支持，消費金融和其C端業務有著天然的協同性和互補性，在初期的獲客成本有著很大的優勢。我們可以看到，不管是阿里的螞蟻金服還是京東、百度的互聯網金融體系，架構的基礎都是他們各自旗下的電商或者O2O等消費業務，從支付金融轉向泛消費金融。但即使是京東和百度這種具有交易生態，用戶體量也很龐大的體系，在推進用戶使用它的金融業務時也經歷了不少曲折，更不用說基本沒有交易基礎的，優勢都以來硬體的小米了。

　　雖然小米自建閉環生態多年，但是小米通過它生態中最重要的手機產品累積的用戶量只有2億不到。即使在手機系統更新時，強制性可以更新安裝小米的金融APP，在沒有強交易環境的體系裡面，有多少用戶真的會去啟用並且驗證綁卡進行交易，這是個問題。

　　而且目前米籌金服的定位是互聯網股權投融資平台，有能力並且有這樣的理念，會去為自己的資產裡面配置互聯網企業優質股權的用戶，都是高凈值的用戶，這樣的用戶在小米將近兩億的用戶中佔比有多少?相信數據並不會很好看。

　　第二坎：米籌金服初期的創業企業投融資對接服務，投資風險係數，如何保障用戶的投資者權益?

　　在米籌金服的不少報道文章中，都出現了對於小米做投融資對接平台的優勢描述，認為除為創業創新企業提供融資對接服務外，米籌金服還將依託小米科技在智能硬體、智能家居等領域供應鏈、生態鏈當中的優勢資源，為創業創新企業提供支持，完善其供應鏈、生態鏈系統，助力創業創新企業達成指數級成長。看到這樣的宣傳，站在創業企業的角度，米籌金服這個平台既可以搞定融資，又可以得到錢之外的產業鏈和資源支持，非常棒。

　　但是對於環節中的另一方，投資者來說呢?雖然米籌金服的官網目前還不能打開登陸，但是從目前已有的採訪報道中，可以看到，在資金方的來源上，小米鎖定的是高凈值人群，幫助他們找到好的項目進行更好的資產投資配置。但是小米手機和硬體體系服務的對象，其實並不是國內的高凈值人群。如果按照大部分小米產品用戶的消費能力來看，能夠對創業公司股權進行投資，要走的路子就繞不開股權眾籌。

　　而股權眾籌的模式的弊端，相信已經有很多媒體都報道過了。機構風投會向大量的項目進行投資，即使大部分的項目投資失敗，但只要其中少數成功就可以收穫很高的盈餘。但是眾籌模式下的投資者，基本都沒有能力投大量的項目，在創業領域這個高風險的行業，一兩個項目干砸的可能性太高，如果投資的少數項目都沒有成功，基本就是血本無歸，風險太高。而小米生態中的大部分用戶，對於投資的期許其實更多的還是穩定性的收入。抗風險能力還不是特別的強。如何在吸引投資讓平台盈利和保障用戶的權益之間達到平衡，米籌金服還有很長的路要走。

　　第三坎：如何和已經提前進入戰場布局的BAT對手們競爭。

　　還有一個老生常談的話題，要是BAT已經在這個領域有大量的投入了，你如何保證自己的項目能夠在競爭中活下來。目前阿里、京東、百度、360等大型互聯網企業均已上線了自己的股權類眾籌平台，像是京東布局較早已經佔據了領先優勢，其他互聯網企業的股權類眾籌平台也都在快速搶位。那麼，米籌金服能夠有什麼優勢在和這些對手競爭的時候跑贏?

　　光靠生態優勢，以及米粉們對小米一站式服務的執著?在消費升級的背景下，對於小米系的硬體和產品鏈的自信，可能需要打折了。米籌金服還有很長的路要走。

　　【潮起創始人，每篇評論在全網路平台覆蓋300萬人以上，微博@互聯網分析師于斌，微信個人號117821818，訂閱號『互聯網分析師于斌ityubin』】

推薦閱讀：