如何分析英偉達的投資價值？

02-03

新聞背景:頻遭機構降級、目標價被砍英偉達股價大跌7%

去年矽谷明星股英偉達漸漸失去華爾街的「寵愛」。在近日連遭機構下調股票評級後，全球最大圖形晶元製造商英偉達股價今日開盤大跌。當地時間本周三晚，機構經紀商Instinet宣布將英偉達股票的評級調降四級，由「買入」降至「減持」，其分析師Romit Shah指出遊戲產業在走下坡路，他建議投資者獲利離場，轉投他評為「買入」級的英特爾。

2016 年的美股明星，有哪些分析維度？

我先笑一會

前幾天大新聞我大農企新一代銳龍液氮超頻打破世界紀錄，性價比炸裂，你給我說買英特爾這個牙膏廠？

還有就是兩彈元勛黃仁勛的大綠廠可是會做核彈的，區區遊戲產業不行，又不傷筋動骨，一年光異構超算的Tesla線就能吃飽，更別說其他產品線了

再一次證明一本正經的胡說八道的危害有多大

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股票評級變化對股票短期價格影響蠻大的，但是評級這個東西吧，其實很無聊，畢竟評級機構對中國的評級是BB還是B來著，但是這並不影響大家來中國投資。

同理，核彈廠現在評級下降，短期股票下跌，但極小概率跌穿之前的那一波大漲幅，像兩彈元勛黃仁勛，這個大佬我是很服的，踩點那叫一個準，而且每次發布都十分有誠意，沒有牙膏廠那樣的作風。長期來看，下一個風口老黃很有可能繼續踩中，核彈廠續寫傳奇，股票長期應該是漲的（我11、12年看核彈廠股票那叫一個便宜，好想買，奈何美股，等到前幾天在看時，tmd股價一百多美刀，真是bi了狗了）

--------------------正事結束----------------------

現在不是我大農企看漲的風口嗎（逃

做個假設:

如果你是個投資人，手上有很多夢泥，你想投資一個高科技企業，你會怎麼選？

設定背景:全球Pc業下滑

1.a公司

藍色巨人，公認的桌面半導體領航者，按部就班的擠牙膏，除了藐視消費者外，不能挑剔更多了。

2.b公司

高層融資能力強；

很好的前景描繪能力；

一直在打造軟體產業鏈；

產品規劃步驟符合預期；

匯聚業界資深專業人員；

公關資源與營銷投入極強。

3.c公司

高中低層流動性強；

一般都去a與b公司坐班；

過著有一頓沒一頓的生活；

隔兩三年爆發下刷朋友圈；

在逆襲的路上一直被逆襲；

……

敢問，你怎麼投資啊？

長期看好nvidia。短期內股價會收到評級的影響，長期的股價取決於公司本身的盈利能力和創造新利潤的能力。從目前來看，nvidia無論從保持目前盈利能力和未來創造新利潤的能力都非常好。雖然cpu仍然是最核心的產品，仍然有不少的可挖掘的地方，但是目前並沒有像之前那麼黃金時代了。gpu相對應，現在正處於黃金時代，不僅能夠保持摩爾定律，而且還能超額完成摩爾定律的任務。圖形學本本身的需求不減，deep learning還會帶來新需求。不僅是桌面級gpu需求旺盛，移動端同樣有不少機會。另外，最近一年nvidia的股價漲的太厲害了，仍然看好nvidia。

相對於nvidia， intel的cpu可以說是頂級產品，盈利能力非常不錯，未來也會有不錯的穩定的利潤。intel同樣有gpu業務，但是仍然需要再提高性能。目前來看，intel肯定是個不錯的公司。但是發展來說，感覺nvidia的發展餘地更大一點。

amd，之前有一段時間cpu被intel壓著，gpu被nvidia壓著。從最近幾天，蘇博士的發布會來看，會有不小的改變，新cpu，新gpu會帶來不小的改變。期待amd的新gpu發布。很期待amd解讀怎麼解決的疊層散熱的問題

轉投他評為「買入」級的英特爾？難道不應該是AMD么？(頂一波 @Hans Xie )

不過……感覺PC晶元難翻身了吧？市場存量需求（貌似）在下降、換機頻次在降低，各種類PC的生產力工具越來越豐富，傳統PC形態好難好難……

再加上什麼ARM跑X86 版 Windows （微軟太黑科技了），唉……好難……

不過雲服務、神經網路、啥啥啥的……人類對運算的需求肯定是會持續增長的，所以晶元公司講道理會越混越好吧？

當年小米3用Tegra 4 的時候，NV市值才10Billion吧，現在都50B了，主要靠老黃忽悠？（神經網路Deep Learning、自動駕駛、超算，故事還是很動聽的）

btw,其實我是Nfan，然而最近想買RX480惹

微信公眾號：能量燒酒

先做個電梯，以前寫過的英偉達供參考：芯際爭霸 - 蟲族英偉達

然後丟一點公司最近的財務數字：

其中收入扒開看一下，主要是：

GPU依然是英偉達的主要生意，順著收入的這幾個大塊兒，再往下拆。先是GPU：

除了上面的主業GPU生意，英偉達在移動晶元領域也在用不同的方式趕超。手機晶元由於基帶和成本的劣勢，NV基本上已經不玩兒了，但在智能汽車、Pad和遊戲機上的移動晶元領域，已經耕耘多年。16年的移動晶元里程碑包括了與特斯拉的自動駕駛系統的合作、與其它主機廠（奧迪、博時、賓士、ZF）的無人駕駛領域的合作、與歐洲HERE的合作以及自建的Shield電視和平板的移動晶元應用。

最後是一點點更新近況之後的小Take-away：

1) 股價有點兒高：

谷歌同樣也在開發自己的TPU業務，目前來說最近發布的第二代TPU在處理速度上還是懟不過英偉達的Volta，但TPU和GPU誰勝誰負，依然不好說。在現階段殺的難捨難分的情況下，在財務數字上英偉達沒有顯著的優勢，且大部分收入依然來自於傳統遊戲GPU顯卡業務的時候，股價有點兒高。

2) 庫存和AR都出現了增長的態勢，這個有利於收入，然後間接可以支撐股價。但這不代表業務有實質進步。

以上。

我印象里不是現在英偉達越做越爛了呢。。。難倒記錯了？

買英偉達吧，從去年11月底開始買的，成本90,我看今年股價上200,問題不大

GPU並行計算的發展會促進企業再次騰飛，短期調整，長期看好！

人工智慧前途無量，投資英偉達就對了

不太懂，來學習學習，英達叔叔如果在國內洗總好比去國外洗好，畢竟在國內洗還能造福一部分百姓！政府看你沒有功勞也有苦勞的份上就別上頭條了唄……

原因大概是，最大市場大陸開始自己設計製造移動設備cpu了。

蘋果，三星一直都自己搞cpu

現在最大市場大陸華為搞出了不錯的自己的cpu，連小米都設計自己cpu了。