趨勢跟蹤三大陷阱！不要踩~

02-02

大家都知道，期貨市場紛繁複雜，可能超過95%以上的期貨交易者都會以虧損收場。而且交易的時間越長，虧損的概率就會越大。那麼為什麼會出現這個情況呢？程序化交易者網將與您一起共同探討。

對於1個月的交易者來說，可能賺錢的幾率有70%。但是他到3個月的時候，賺錢的概率可能就只有50%了。對於持續交易3年的投資者來說，盈利的概率可能僅有5%。

雖然期貨市場非常殘酷，但是輕倉長線的趨勢跟蹤系統卻可以久經風雪。在國外CTA有很大一部分都是把中長線趨勢跟蹤當做主流策略。很多單純的趨勢跟蹤期貨基金可以活30年甚至更長時間，有的目前還在持續交易。

既然趨勢跟蹤系統又簡單又可以盈利，為什麼還有95%的交易者會面臨虧損的局面呢。要解決這個難題，就從研究趨勢跟蹤系統潛藏的陷阱入手。

一、系統的微利性和不完美

不管是程序化交易還是人工交易，由於金融市場具有很強的自我保護意識，所以如果我們想要維持長期盈利就必須要做到微利並且能夠忍受比較大的回撤和比較低的收益風險比。如果是一個高收益風險比的系統，金融市場就會自動摧毀它。

從國外交易時間超過20年的基金業績來看，儘管他們運用了很好的風險控制和資金管理，交易的市場品種也很寬廣。每年的平均收益率也僅在15%左右，我們要知道最大回撤卻可是會高達30%到40%。像這樣的微利系統當然不會有人非常滿意地用於實盤。

因此優化交易系統和各種參數，加入新的限制條件並且縮短交易周期，最終得出一個自我滿意的資金曲線。但是出於市場的自動保護特性，對於這樣一個高收益門檻又低的系統，是不太可能長久獲利的。

二、實際擁有與策略需要的資金不匹配

趨勢跟蹤系統特別是中長線趨勢跟蹤系統，如果想用一個市場的盈利去彌補另一個市場的虧損就必須交易大組合。而且最好能採用資金管理來把控每一筆交易的風險。

一般的期貨交易者都沒有非常雄厚的資金，所以這些投資者只能交易4至5個品種的小型組合。同樣也是因為資金的不充足，開倉方式也主要以固定手數的資金管理方式為主。但是這樣做會有很大的破壞性和危險性。如果某個品種出現連續性的虧損情況，或者快速的盈利回吐，賬戶的資金就非常有可能陷入長期盤整甚至穩定下跌的階段，更嚴重的，策略被迫停止運行。因此小型組合比較適合專門捕捉小型行情的短周期趨勢系統。

三、情緒性陷阱

對於意志不堅定的投資者來說，遇到以上兩個陷阱，就會人為的進行手工干預。通常這種情況會出現在虧損的時候。因為扳回損失的慾望強烈，就會陷入惡性循環，造成不可挽回的損失。

綜上所述，在程序化交易領域，陷阱的存在讓趨勢跟蹤系統成為一個長期有效的正期望值系統。想要實現長期的盈利，首先就要考慮資金和策略是否匹配，並且堅定持續的執行策略。管理好自己的情緒，形成一套完善的策略管理機制。