基石資本投資退出報告

本文首發於潛力股平台，作者彭東屹系潛力股高級研究員。

基石資本的團隊雛形形成於2001年，而正式以基石資本的名義進行投資始於2008年，總部位於深圳。發展至今，基石資本管理了VC、PE、定向增發、併購等類型的投資基金40餘只，資產管理規模達到450億元。

同時，基石資本也一直秉承從來不追逐明星項目的理念。對此，基石資本董事長張維解釋道：「如果僅僅從獲利的角度來講，我根本不用投那些高大上的企業。那些顯而易見的大美女，有大美女的價格，我覺得還不如投一些小家碧玉，用我們的價值創造方式，幫助她提升價值，最終實際取得的回報其實是很高的。」

中國股權轉讓研究中心和潛力股平台根據多個公開渠道以及行業訪談搜集到的數據，對基石資本過往的投資退出情況進行了盤點。需要說明的是，本文對於基石資本「募」、「投」、「退」三個方面的統計均從2001年開始計算。

1、從2001年創立至今，基石資本管理了40餘期基金，管理基金總規模達到450億元人民幣

根據基石資本公司官網介紹，發展至今，基石資本管理了VC、PE、定向增發、併購等類型的投資基金40餘只，資產管理規模達到450億元。

2. 從2001年至今，基石資本累計投資了98個項目

基石資本前期投資項目數量較少，通過統計可以看到，在2010年以前每年投資項目不超過5個。而其中就包括了回天新材、株洲鑽石刀具、山東六和、華商傳媒、三六五網、磨鐵圖書等眾多高回報的項目。基石資本投資項目中包含參與上市公司投資12家（為準確描述基石資本在一級市場投資的業績，後續計算退出比例時，將定增投資項目從統計結果中剔除）。

根據公開數據，基石資本在2014年案例數量達到峰值，投資了16個項目。

3、企業服務，文娛，醫療和汽車是基石資本的4大方向

在基石資本所投項目中，企業服務和文化娛樂各佔比約19%，醫療健康和汽車交通各佔比14%，這四個方向佔到基石所有投資項目的70%。

4、基石資本的項目組合中，獨立IPO退出15個，通過借殼/重組上市退出3個，併購退出8個，股權轉讓退出5個，回購退出2個

5、12家被投公司掛牌新三板

6、基石資本投資退出Key Index

數據來源說明：

本系列報告數據來源包括但不限於：上市公司招股說明書、公開轉讓說明書等相關報告；全國工商管理系統；公司網站及公告；清科私募通；CV-SOURCE；IT桔子；創業邦；企名片等其他網路公開資料等。

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