今年投P2P，只要關心這件事就夠了

今天開始，力哥正式復工了（鼓掌），接下去會有許多股票、基金、保險、貴金屬、房地產方面的乾貨，今天先來篇P2P重磅鎮樓。

關心P2P的小夥伴都知道，2016年8月24日是個歷史性時刻。

這一天，銀監會發布了《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，P2P行業的監管要求和未來發展方向就被定下來了。

第二個歷史性時刻就是去年12月8日下發的《關於做好P2P網路借貸風險專項整治整改驗收工作的通知》。

通知規定，各地方監管部門需在2018年4月底之前完成轄內主要P2P機構的備案登記工作，6月底之前全部完成。

關於備案制，《管理辦法》里就已明確提出，但到底什麼平台能備案，具體怎麼備案卻語焉不詳，和存管、ICP證等相對簡單明確，可以用錢搞定的合規硬指標相比，備案的難度被認為是最高的，也是把不合規平台一票否決，最終掐死的關鍵一步。

現在，這把達摩克里斯劍終於落下來了。

那什麼平台可以備案呢？

《通知》並沒有給出硬指標，但從我D慣用的話術中，也能讀出一二。

首先，到今年4月底前還沒完成銀行資金存管的，鐵定不能備案，所以現在還沒完成銀行存管，還在官網上吹噓我們有新浪支付、匯付天下這些三方通道存管的，現在必須全部PASS。

其次，2016年8月24日《管理辦法》出台後新開的P2P平台，不能備案。

雖說這條理論上有可操作空間，新平台可以想辦法把公司註冊時間弄到規定出台前，但這和樓市限購一樣，執行嚴格的話，就不能通過補繳社保鑽漏洞。所以說到底還是要看最後地方政府執行尺度。

為了規避風險，平台實質上在2016年8月24日以後上線的，現在必須全部PASS。

第三，過去一直做超標大額業務，而且在2016年8月24日之後依然沒有主動清退消化的平台，不能備案。所以那些主打大額借貸的平台，現在必須全部PASS。

第四，合規上沒有大毛病，但是平台規模特別大或特別小，而且沒背景的，恐怕也很難備案。

這一條沒辦法寫在紙上，但我們揣摩下監管意圖就很容易理解了。

誰備案誰監管，誰監管誰擔責，規模太大的平台，地方政府怕萬一以後有點啥，容易影響社會安定，對烏紗帽一票否決。就希望太大的平台別到我這裡來備案。

在錢寶騙局上，南京地方政府就是因為怕擔責才讓騙局持續膨脹。一開始沒當回事，怕急著封殺會被戴上「扼殺金融創新」的大帽子，等大了發現苗頭不對，卻擔心投資人鬧事不敢封，再大點，就不許錢寶在南京線下拉客，你網上騙全國各地的老百姓我不管，但不許騙南京當地老百姓。再後來發現實在太大，就限制出境，再搞個「自首」被動立案，堵住投資人的嘴。

前車之鑒歷歷在目啊。

至於規模太小的平台，比如待收規模還不到1億，社會波及面比較小，就算不給備案，直接把你弄死，也不怕引起多大社會問題。

畢竟中國現在2000家P2P還是太多了，政府意圖就是在不影響社會和諧的前提下，能弄死多少就弄死多少，最後留下一兩百個平台就比較容易監管了。畢竟現在信託、券商、保險等傳統金融牌照的發放數量也就這麼點，管起來比較從容。

但如果合規的平台還是太多，最後給誰備案不給誰備案，就取決於背景了。

這也是力哥之前做P2P評選榜單時，特彆強調背景的原因所在。

因為我們是在中國玩金融創新，很多事並不是你有錢就能解決的。

力哥個人預估，到今年6月底，至少一半以上平台無法完成備案。

無法備案會有什麼結果呢？

這點《通知》說的很清楚。

雖然最終沒能通過，但只要一路上積極配合整改的，有兩種可能。

一是政府會引導平台有序清退存量業務，逐漸退出市場，也就是無痛安樂死。

二是整合資源，採取市場化方式進行併購重組，說白了，就是小平台的品牌摘掉，下面的資金和資產併入已經備案的和政府關係良好的大平台里，大吃小，這無疑是備案無望的小平台最好的下場了。

如果不配合整改的，那就直接取締，如果是騙子平台想跑了，那就110介入抓抓抓。

看懂了吧，2018年6月底是生死大限。

所以今年投平台，只要關注平台有沒有完成備案就行了。

最後回答幾個熱點問題。

問：XX平台不兜底了，今後還能投嗎？

答：過去幾個月，越來越多的平台把風險準備金下架，也不再提供擔保，於是不少不明真相的小白投資者高呼危險啊危險。

其實這是為了監管合規，必須這麼做，否則就不符合「金融中介」的身份定位。力哥反而覺得這些增信保障舉措不是最重要的，平台本身風控能力強的話，你的資金安全性依然相當高。

問：活期P2P還能買嗎？

答：監管要求債權一一對應，活期理論上必須做債權轉讓才能產生，所以過去一段時間，不少平台為了配合整改已經下架了隨存隨取的純活期產品。

但力哥手裡還有不少純活期產品，流動性比貨基稍微低一點，但收益明顯高出一截，我倒是一點不擔心。

因為純活期產品未來會不會一刀切還不一定，可能還得看不同地區的監管尺度，現在沒有明確說法。就算將來一刀切，因為我投資的都是一線大平台，直接清退活期產品就可以了，我的本金沒啥風險。

如果今後玩不了純活期，有兩個代替辦法，一是採用類似十二存單法的方式投定期，滿足流動性需求，二是投資那些有一定鎖定期，出鎖定期後收益逐月提升的準定期產品。

問：以後P2P還有新手羊毛薅嗎？

答：現在平台為了拉新，會給出一個超短期的高收益新手標產品，很多人喜歡註冊一堆號，不停薅這些新手羊毛。

但未來這種羊毛估計會越來越少。因為正常的債權不太可能是5天、10天、15天的，這種新手標要不是平台自己拆分債權，要麼是平台補貼，根本沒有對接真實業務，這都不符合監管要求。

未來監管上位，各家平台都變成了標準件，就會和銀行/券商/信託推出的固收產品一樣，沒那麼複雜了。

力哥多次說過，隨著監管上位和風險降低，未來P2P的收益率會不斷下滑，最終可能會滑落到只比銀行理財產品高一點，和信託產品差不太多的水平，但在目前階段，全市場所有固收類產品中，P2P依然是最佳選擇，沒有之一。

最後，力哥推薦一個平台，銀湖網，之前入選了力哥理財評選的最新網貸50強榜單，在網貸之家上排名第20位，處於准一線平台行列。

銀湖網成立於2014年，由A股上市公司熊貓金控（股票代碼：600599）全資控股，註冊資本2億元，實繳資本2億。

話說熊貓煙花也是一家老牌上市公司了，為了從煙花轉型到金融，也是下了相當大的決心，2015年12月，斥資2.6億收購萊商銀行5%的股權，成為銀行前十大股東，3年時間斥重金逐漸完成了從煙花到金融的轉型，也是唯一 一家主營P2P的A股上市公司。

力哥之所以特地講下熊貓煙花，是因為銀湖網和它屬於絕對捆綁，為了背後這個上市公司老爹的估值和財報，銀湖網也不敢在業務上亂來，安全性很高。

更讓力哥意外的是，它家產品收益率在一線平台中算是相當誘人的：年標產品基準收益率11%、2年期12%。

力哥前面就說了，未來新手標會越來越少，靠譜平台可薅的羊毛也會越來越少，不靠各種階段性的加息送券花招，光是基準收益率就能到這個點的，在一線靠譜平台中也是鳳毛麟角了。

比如某個最近母公司上市的大平台，現在年標產品基準收益率只有8%出頭，所以近半年，我已不再增加投資，去年年初投資現在到期的資金也拿出來改投銀湖網這種還沒上市的准一線平台。

資產端方面，銀湖網做小額信貸，借款金額數量大的是幾萬，小的是幾百元，完全合規。註冊登錄後，在官網就可以查詢到相關的債權信息，高度透明，這一點也完全符合監管要求。

另外現在正是春節前的最佳投資期。

我們都知道，年關難過年年過，年底了處處要用錢，民間借貸需求達到一年中的頂點，市場資金成本很高，對應的平台也會給出相對比較高的利率來吸引資金。

而到了春節以後，市場資金面寬鬆，平台可能就會重啟降息步伐。對普通老百姓來說，現在也正是發年終獎的時候，手裡正好有閑錢，更不要錯過這個時間窗口。

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對了，投資時要注意，銀湖網app上，不同銀行卡的單筆和單日充值上限不一樣，比如我用招行卡充錢單筆只能充1000元，工行卡能充50000元，所以盡量選擇工農中建、廣發、平安、光大會大一些，不然後面略麻煩哦~

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