自動交易系統——讓人歡喜讓人憂

自動化交易系統能讓電腦執行並監管交易，因此很多交易者和投資者開始使用自動化交易系統，以更精準的執行入場和出場，並設置資金管理規則。自動化交易系統最吸引人的特色之一，就是它不像人那樣具有情緒，只要達到了一定的標準，交易就會自動執行。

不過，市場上對自動化交易系統褒貶不一。此前匯商傳媒（FOREXPRESS）曾就人工交易與電子交易做過專題報告，今天就給大家詳細介紹下自動交易系統及其優缺點。

什麼是自動交易系統？

自動交易系統，也指機械交易系統、演算法交易、自動交易或者系統交易，交易者可以建立一系列規則，包括交易入場和出場，一旦這些規則進行了編程，那麼電腦就能自動執行這些規則。進出場規則的根據可以是簡單的行情如移動平均交叉點，也可以是較複雜的策略，這時就需要用戶的交易平台或編程人員有更廣泛的編程語言基礎。自動交易系統通常都需要直接連接到經紀商的軟體，任何特定的規則都需要以經紀商平台的專有語言來進行編程。

有些交易平台有策略建立板塊，用戶可以從一系列不同的技術指標中選擇自己需要的功能，組成自己的自動交易規則。用戶可以設置訂單類型（市價單還是限價單）、什麼時候交易被觸發等功能，或者乾脆直接使用平台默認的設置。不過，有很多交易者選擇編程自己私人化的指標和策略，或者找一個編程人員來開發自己的系統。當然，這比使用平台默認的設置投入的精力更多，不過它的靈活度也更大，帶來的交易結果更讓人滿意。

一旦規則確立了，電腦就會根據交易策略來監管市場，找到買賣機會。按照設置的規定，只要進入了交易，一系列保護性止損、移動止損和盈利目標也就相應產生。在一個快速變化的市場，一旦行情對交易者不利，那瞬間進出場交易可能就意味著你的虧損被控制在一定範圍還是無法挽回。

自動交易系統優勢

由電腦監控市場，尋找好的交易機會並執行交易，這樣的優勢可以列成一個長長的單子：

● 情緒最小化。自動化交易系統使情緒減小到最低，這樣交易者更容易堅持交易計劃。由於交易訂單只要被觸發就會自動執行，因此交易者不會有猶豫或者懷疑的時間。自動化交易系統不僅能幫助那些無法下定決心的交易者，而且還能抑制過度交易者的交易慾望，因為買入和賣出的標準已經確定。

● 能進行回溯測試。回溯測試就是利用歷史市場數據來測試交易規則，以檢查這些規則是否可行。在設計自動化交易系統時，所有的規則都必須是絕對的，電腦無法做出猜測行為，它只會執行規則。交易者在投入真金白銀進行交易前，可以先用歷史數據來測試。回溯測試讓交易者評估交易規則是否合理，系統是否符合盈利抑或虧損期待。

● 保持原則。由於交易規則已確定，交易也是自動執行，因此即使在市場波動時期，交易者也會保持原則。通常，由於害怕虧損，或者試圖再多盈利一把，很多人失去了原則，而自動交易就確保了原則的存在，因為交易會完全按照計劃來進行。而且，交易操作失誤也降到最低。

● 保持一致。交易最大的挑戰之一，就是「做交易計劃並按計劃執行」。一個交易計劃可能是盈利的，而交易者卻無視這些計劃和規則，交易系統就無法帶來期待的結果。沒有一個交易計劃能100%盈利，虧損也是遊戲的一部分。但是虧損會讓人心理產生畏懼，所以連著虧損了幾次的交易者很可能就放棄下一場交易。假設下一場交易本來是可以盈利的，那放棄這場交易也就降低了系統的盈利概率。自動交易系統則能讓交易者保持與交易計劃的一致。

● 提高入場速度。電腦能快速適應不斷變化的市場行情，因此，一旦交易條件滿足，訂單就能自動執行。將入場或出場的速度提高几秒都能對交易結果產生很大的影響。市場變化太快，如果還未來得及入場，市場已經達到了盈利目標或者越過了止損水平，那得多麼讓人沮喪。而自動交易系統就能不留遺憾。

● 多樣化交易。自動交易系統允許用戶同時交易多個賬戶或者使用多種策略。這有利於將風險擴散到不同的工具上，而且還可以與虧損頭寸進行對沖。對人類來說一個巨大的挑戰就是像電腦那樣進行毫秒速度的操作。電腦能同時在多個市場進行監控並發現交易機會，再產生訂單和監控交易。

自動交易系統的劣勢和現實

自動交易系統確實有非常多的優勢，但是它的劣勢還有現實狀況也值得交易者留心。

● 機械故障。自動交易的理論其實很簡單：設置軟體、編程規則、等待交易。然而實際上，自動交易是一種很成熟的交易方法，但是並不是絕對正確。在交易平台上，交易訂單依靠的是電腦，而不是伺服器。如果電腦網路中斷，訂單就無法發送到市場。而且，自動交易系統理論上的交易和平台執行的交易之間也會存在差異。大多數交易者在使用自動交易系統時應該有學習曲線，而且一開始進行較小的交易通常都是個好主意。

● 監控。打開電腦然後就可以走開了，這聽上去很好，但實際上，自動交易系統也需要監控。這依然是擔心機械故障的發生，如連接問題，沒電或者電腦死機等等。自動交易系統出現失誤也是有可能的，如重複訂單、錯誤訂單或者缺少訂單。如果能監控系統，那麼就能很快發現這些問題並解決。

● 過度優化。儘管並非自動交易系統獨有現象，但是確實有進行回溯測試的交易者在測試期間交易結果很好，但是實際運行起來卻很糟糕。過度優化指的是過度使系統貼合市場曲線，由此產生的交易計劃反而不符合實際情況。

基於伺服器的自動執行

交易者還能通過一個伺服器交易平台選擇自動交易系統。這類平台通常出售商業化策略，交易者也可以自主設計系統功能。只要支付一定費用，自動交易系統也能尋找交易機會，執行並監控交易，由於所有的訂單就在伺服器上執行，因此交易入場也可能更快更可靠。

結語

儘管有很多吸引人的功能，自動交易系統依然不應該代替交易者來全面執行交易。機械故障可能會發生，還有一些其它的因素，使得這些系統也需要監控。如果交易者希望減少機械故障的風險，那伺服器平台值得考慮。