從車抵貸戰爭、分期購車戰爭，再到集團化作戰，汽車金融還有多少戰役？

對於消費金融行業來說，2017年也許是個多事之年。從年初現金貸的爆髮式增長，到年中對場景的追捧，從監管重拳頻出到互金企業赴美上市熱潮，細數這一年，幾多風雲變幻。但是清流Club認為，在總結P2P和現金貸的功過是非之餘，新興的互聯網汽車消費金融業務也不應該被忽視。

傳統的汽車消費金融服務一般指新車按揭貸款和車輛抵押貸款，長期被銀行和主機廠消費金融壟斷，但隨著互聯網消費金融地快速發展，從P2P平台到互聯網巨頭，從保險公司到二手車電商，紛紛進入汽車消費金融行業，新玩法層出不窮，市場競爭不斷加劇。2017年，資本地注入更是把汽車消費金融推到前所未有的熱度，融資租賃模式的誕生，及「汽車消費金融第一股」易鑫集團在港的成功上市，使得今年成為中國汽融的關鍵之年。

車抵貸混戰

2017年3月，幾家P2P背景的汽車金融公司負責人發現，做業務越來越吃力了。「有過思想準備，但沒想到這麼困難。」當時他們不知道，再過半年，市場將更為慘淡，不少同業公司會被淘汰出局。

P2P背景的汽車金融公司，由於資金成本較銀行高，所以面對的客戶群體多為次級人群，提供的金融產品多為汽車抵押貸款，客戶可以選擇將車輛質押或者抵押的方式從汽車金融公司獲得貸款。一旦發生壞賬，汽車金融公司將獲得抵押車輛的所有權。由於門檻較低、風險可控，從2014年開始就有不少P2P平台開展了汽車抵押貸款業務。2016年，不少汽車金融公司凈利潤破億，產品年化高的超過45%。

蛋糕誘人，人人都想分一杯羹。是以在2016年底，不少車抵貸從業者都判斷2017年市場競爭會比較激烈。但是他們沒有想到的是，2017年的車抵貸市場，可以用混亂和慘烈來形容。

簡單概括這一年，就是新公司層出不窮，利率一降再降。

年初的時候，行業內還在傳「備胎金服做得很猛」，沒兩個月，就變成了「現在做的最好的是神州車閃貸」；5月，易鑫金融獲得40億元的戰略融資，行業震動，大家紛紛打聽「易鑫是哪家」，但沒過多久，易鑫金融改名易鑫集團，將發展重點從汽車金融轉移到了汽車交易；10月，神州車閃貸突然暫停放款，不少P2P背景的汽車金融公司也收縮了放款量；12月，市場回暖，銷售們一邊在朋友圈發出單個城市月新增破千萬的喜報，一邊暗自擔憂來年的業務。

利率方面，2017年初，車抵貸產品的月息尚在1.5%、1.3%，而到了年底，最低的產品月息已經低至0.5%以下，幾乎與銀行新車貸款利率持平。

從市場份額來看，除了微貸網和投哪兒仍牢牢佔據前兩位以外，之後的排名每個月都有變化。但微貸網的數據也不容樂觀。從億歐網整理的一份微貸網單月成交量趨勢圖來看，2017年中開始，微貸網的交易增量不斷疲軟。

「今年這麼難，一方面是公司太多了，另一方面是銀行產品起來了。」有業內人士告訴清流Club，今年入場的新玩家大致可分為幾類：一是P2P系，二是互聯網系，三是銀行系，「還有的呢，就是去年沒死透的，車追回來一些了，又有錢放了，以及各個汽車消費金融公司做的好的高管和銷售自己出去單幹的。」他判斷，光做車抵貸業務的公司應該就有上千家。

「我個人認為P2P已經沒有競爭力了，未來汽車金融是銀行產品的天下」，一汽車消費金融公司創始人告訴清流Club，他原來是P2P系汽車消費金融公司的高管，之所以選擇離開原有平台自己創業就是認為P2P的資金成本已經嚴重限制業務發展，「車抵貸的市場還是太小了，汽車消費金融今後的發展方向還是會在新車和二手車分期上。」

融資租賃元年

2016年10月開始，大搜車CEO姚軍紅就冥思苦想汽車金融新產品的品牌名，他想要生動活潑一點的名字，因為新產品面對的是大學畢業生、年輕白領，希望能抓住90後的眼球。

有天午休時間，大家照常聚在一起吃外賣，一個同事夾著鵝腸，覺得彈性十足，提議不然就叫「彈購」，姚軍紅覺得很有意思，最後拍板，產品名定為「彈個車」。

彈個車的出現意味著中國汽車金融出現了新玩法——融資租賃模式，消費者先付出一成首付，然後每月以租金的形式還款，在這期間獲得車輛的使用權，一年之後可以選擇付清尾款，獲得車輛所有權，也可以選擇退回汽車或者另選新車繼續月租。

融資租賃產品以低首付、手續簡單、選擇靈活等特點，改變了客戶特別是年輕群體的購車方式，大大降低了購車門檻。在該產品出現之前，新車最低的首付是三成，還要另加購置稅和車險。

2017年春節過後，「彈個車」開始做推廣，結果是「短短兩個月時間裡，出來了20多個品牌，都是各種不同版本的彈個車」，但姚軍紅表示「他們名字都沒我們好，動作也沒我們快。」

2017年2月，易鑫集團推出「開走吧」，並迅速將之打造為主推產品。在推廣時期，每一個工作人員都要跑好幾個大學校園。

融資租賃模式很快受到資本追捧。2017年4月，大搜車獲得1.8億美元D輪融資；5月，易鑫獲得40億元人民幣C輪融資；11月，大搜車再獲阿里巴巴領投的3.35億美元E輪融資。

二手車電商坐不住了。9月，瓜子二手車推出「毛豆新車網」，將二手車業務拓展至新車融資租賃；10月，優信二手車上線「新車一成購」，進軍融資租賃。另外還有花生好車、神州買買車等。

互聯網巨頭也入場了。9月，京東金融聯合第一車貸推出「小白用車」，用戶可在京東金融APP上申請，經白條審核後即可以20%首付加千元級別月租的方式將新車開回家。

至此，融資租賃產品遍地開花，2017年成為名副其實的汽車融資租賃元年。

明年競爭仍將加劇，綜合汽車交易平台或是出路

11月16日，易鑫集團在港交所掛牌上市，開盤首日大漲29.87%，市值超627億港元。作為中國汽車金融第一股，易鑫的出現是2017年不得不提的一件事。

在5月易鑫獲得40億元融資的時候，尚有很多汽車金融從業者連聽都沒聽過這個名字，隨著媒體的傳播，易鑫背靠易車這個流量平台及雄厚的股東實力開始讓一些從業者絕望，眼看著巨頭的誕生。果然到了年底，易鑫就成功上市了。

不管車抵貸再混亂，融資租賃模式再火，汽車金融80%以上的業務都還掌握在傳統汽車金融公司和銀行手裡，易鑫的出現其實為眾多互聯網汽車金融公司指出了方向：做一站式的綜合汽車交易服務平台。

從最初選擇車抵貸、二手車分期開始切入汽車金融業務，到推出融資租賃產品，最終推出「淘車」這個汽車大賣場式的獨立APP，易鑫展現了一條清晰的發展路徑。易鑫集團COO姜東告訴清流Club：「車抵貸和融資租賃業務只佔汽車金融市場很小的一部分，易鑫從始至終要做的就是汽車交易服務。」

互聯網汽車消費金融公司相較於傳統汽車消費金融公司的優勢就是靈活、便捷，產品更多元化，但從清流Club的觀察來看，目前只有易鑫真正做到了線上交易，另外的互聯網汽車金融公司，線上都只是簡單的獲客，仍需依託線下渠道完成最終的交易，要撬動傳統汽車金融公司所佔據的市場，還有很長的路要走。

另外值得一提的是京東金融的「小白用車」。嚴格意義上來說，小白用車提供的正是一個汽車融資租賃產品的線上交易平台，京東金融利用自己的技術及大數據優勢，為諸多汽車融資租賃產品的提供方解決了獲客和線上交易的環節，依託此平台，或能助推互聯網汽車金融產品的進一步發展。

此外，車險分期、牌照分期、車位分期等與車有關的業務在今年都頻頻被人提及。

2017年即將過去，2018年汽車消費金融市場會怎樣？清流Club判斷，競爭仍將加劇。

2018年，商業銀行將繼續入局汽車消費金融，其低成本的資金優勢將加劇互聯網汽車金融公司的洗牌；

互聯網金融公司將繼續布局汽車消費金融，隨著監管趨嚴，一些現金貸公司如趣店等，已將目光瞄向汽車金融；

傳統汽車金融公司將進行線上轉型，如上汽通用已可以讓客戶通過網路獲得在線授信，大眾汽車金融已在搭建在線汽車銷售平台等。

另一個值得關注的重點是新能源汽車對汽車金融行業造成的影響和衝擊。隨著國家政策鼓勵新能源汽車的發展，燃油汽車或將被逐步淘汰，這對長期依託燃油汽車的現有汽車金融行業都將是一個重大衝擊。

由於新能源汽車價格不透明、殘值難判斷等原因，現在幾乎沒有針對新能源汽車的金融產品，如何應對即將興起的新能源汽車行業，也將是下一年所有汽車金融公司將要面對的難題。