【關注】陸金所代銷產品1.4億逾期！你怎麼看？丨無路可套

套哥按：近日，關於陸金所代銷的資管產品逾期事件受到市場關注，涉及的金額達到1.39億元人民幣，涉及118名投資人。作為平安集團旗下的成員，陸金所給外界的印象一直是穩健可信賴的，這次發生的資管產品逾期事件，會不會引發剛性兌付的多米諾骨牌效應？陸金所會填平逾期理財產品的窟窿嗎？

投資理財怕套路

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各位好，又到套哥指路時間。今天來聊聊陸金所。

近日，陸金所代銷的一款大同證券「同吉9號資管項目」逾期，金額達到1.39億元人民幣。

該項目編號為財富匯尊理財-EG1013號，本應於12月7日到期，本息兌付，但至今沒有兌付。其底層資產是中小板上市公司龍力生物的流動性資金貸款項目。

（圖片來源網路）

陸金所提供的產品介紹顯示，「同吉9號」為三星半產品，具有中高風險，百萬起投，年化6.7%，投資人的風險承受能力在「成長型」及以上。

（圖片來源網路）

據悉，在逾期事件發生後，目前相關債權人已啟動訴前保全程序。經核查，涉事公司4個銀行合計8個賬戶被凍結，實際凍結金額441萬元。

套哥了解到，這款逾期的產品，是一款面向高凈值投資者的資管產品，不涉及到大眾投資者，也不會影響到金融穩定，影響的只是平台聲譽和投資者的理財心態。

據公開數字統計，陸金所管理的資產總體規模超過4000億。這逾期的1.39億，對於陸金所來說，填補這個「窟窿」，當然不在話下。

今天，套哥並不是來探討這個逾期事件對陸金所的影響，因為套哥相信陸金所一定會「完美」的解決這次風波。套哥關注的是，這次事件，會不會引起行業的剛性兌付多米諾骨牌效應。

所謂的剛性兌付，就是信託產品到期後，信託公司必須分配給投資者本金以及收益，當信託計划出現不能如期兌付或兌付困難時，信託公司需要兜底處理。

換句話說，就是你購買的理財產品，有人給你兜底。

這樣看上去，是不是很美好？感覺投資人的資金更有保障，可以預防P2P倒閉之後血本無歸一地雞毛的風險？

但這只是理想而已，現實則非常骨感。

因為，這剛性兌付沒有法律依據。

在信託業「一法三規」中，較為明確規定信託公司償付責任的是《信託公司集合資金信託管理辦法》第十四條「信託公司因違背本信託合同、處理信託事務不當而造成信託財產損失的，由信託公司以固有財產賠償；不足賠償時，由投資者自擔」

也就是說，賣者盡責，賣者自負，信託公司對於非己方責任造成的損失，並沒有賠付責任。

理財公司倒閉或者跑路後，出現兌付問題，我們依然不能通過法律途徑強迫信託公司負責。

所謂的剛性兌付，根本沒有法律的保障，那還要他幹嘛？

套哥翻了一下歷史，發現這個剛兌神話的形成，有其歷史的必然性。

從2007年開始，信託業高速發展，面對信託規模的快速增長以及信託在實體經濟中起到的突出作用，銀監會多次下髮指導文件指出要注意行業風險和兌付問題，2014年銀監會《關於信託公司風險監管的指導意見》（99號文）中指出「項目風險暴露後，信託公司應盡全力進行風險處置，在完成風險化解前暫停相關項目負責人開展新業務」。

這條款一出，意味著如果信託公司不為項目化解風險，所有的新業務就會受限制。信託公司為了繼續開展業務和保護自己稀缺的牌照，遇到兌付問題項目，必須儘快全力「剛兌」。

那銀監會為啥會這麼規定呢？套哥認為，首要的目的當然是：

到這裡，你可能會說，剛性兌付很好的保護了投資人的利益，這麼好的政策，為何不用法律強制保護起來呢？當出現兌付問題的時候，可以通過法律途徑去挽回損失。

但是，這種做法卻不利於P2P行業的健康發展。

你想想，所有的投資人都沖著所謂的投資回報，才會購買這些理財產品。平台打著保本剛兌的旗號，只為迎合投資人的心態，不斷的鼓吹所謂的高收益，只會引來投資者的盲目跟風投資。

昨天，有一位套友就發來一家P2P平台的截圖，諮詢套哥靠不靠譜。

（圖片來源網路）

這些平台動不動就把收益標得比銀行同期的定期存款利率高几十倍甚至上百倍，對於這類平台，套哥只能用「博傻」二字來形容。

綜上所述，套哥建議各位在投資購買這些理財產品的時候，一定要注意以下三點：

（1）充分識別產品風險，特別是高收益產品。

（2）優選有實力、靠譜的管理人和平台公司。

（3）主動提升自身的專業水平，不盲目依賴管理人。

永遠記住，投資人本人才是投資風險的第一責任人。

以上~

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