資深投資顧問高成旺：不要做交易場上的獨行俠（1）

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近日，資深投資顧問高成旺先生參與某平台的直播訪談節目，在採訪中高成旺對主觀交易和程序化交易分別進行了深度的介紹及說明。他還特別提到做交易不要越做越孤獨，以下是是《程序化交易者》網對此次直播訪談內容的簡要整理。

第一，如何在市場交易中協調主觀交易與量化交易的應用

談到兩者在交易市場上的應用，首先要從量化交易的發展歷程上看。在最初的階段中，量化只是作為一個輔助的工具存在，其目的是將主觀交易者的思想變成代碼並應用。第二階段就是用於在數據和統計模型的基礎上做量化分析。這個階段的數據建模基本都是由計算機來完成。西蒙斯就是這個階段的代表人物，他用20年的時間來證明基於數據分析和統計模型的套利是具有穩定性和普遍性的。我國雖然起步晚一些，但是隨著有海外背景的基金經理回國，我們的發展速度也是相當快的。

到了第三階段也就是現在，人工智慧的出現對現今社會的改變是非常大的，當然交易市場也不例外。最具代表性的事件就是李世石被阿爾法狗打敗，這引起了人們對人工智慧的廣泛熱議。大家也越來越重視深度學習以及加強機器學習。程序化在今後的比重也會越來越大，不僅在智能投顧方面，在不遠的將來也會逐步應用到其他地方。

關於在交易市場中如何協調主觀交易和程序化交易還要根據自身情況來決定。如果你是一個主觀交易者準備轉向程序化交易，那就要學會如何向自己的思想變成代碼。如果你本身就是學計算機或者數據模型的，那就繼續研究這部分在程序化交易中的應用。

第二，如何看待程序化交易過程中出現的不穩定問題

在做量化交易過程中很多朋友都遇到過回撤大的這個問題，我們最初做出一個符合自己交易邏輯和思想的模型，但是在交易實踐中我們發現會出現連續的虧損的。在連續虧損之後，如果我們經驗不足或者對自己建立的這個交易模型信心不夠的時候，我們就會產生想要人為去干預它的想法。有時候這種干預會產生效果，但是如果幹預的不好就又會變成人在主觀交易。

對自己建立的模型充滿信心這對主觀交易者來說是非常重要的。如果我們信心不足對模型進行干預，干預後的效果一定是非常不佳的。有時候出現的回撤大或者回撤時間長並不一定是模型的問題，充滿信心和耐心的等待模型爆發也是非常關鍵的。

第三，怎麼樣處理量化交易中的被動因素

在程序化交易中，會出現例如軟體升級，設備問題以及網路故障等被動因素。這些因素都會對交易產生不利影響，怎麼正確是處理是非常關鍵的。首先，目前我們在做量化交易基本上都是放在伺服器上來做，伺服器雖然偶爾也會出現問題，但是相比在本地來做會更加穩定。

其次我們要找到一個更加可靠的交易平台，雖然我國在這部分的發展還不太完善，但是我們在這部分還是要做好充足的準備。