全球首發丨捷信中國前三季度凈利潤逾9億 撐起捷信集團半邊天

第一消費金融（ID：TodayCFC）獨家獲悉，2017年11月27日，捷信（Home Credit B.V.）發布了2017年第三季度財務報告，其中披露了捷信中國的最新財務數據。

雖然距離消費金融第一梯隊公司——螞蟻金服借唄、螞蟻金服花唄——非常遙遠，但是接下來現金貸、網路小貸監管政策的相繼出台，或對持有消費金融牌照的捷信利好，讓捷信能夠與微眾銀行、中銀消費金融、招聯消費金融、京東白條、掌眾金服等等這些消費金融第二梯隊的平台一起分享消費金融大時代的紅利。

40萬分銷點線下擴張

先看看捷信財報披露的一些核心數據：

截至2017年第三季度末，捷信存款總額為63億歐元（約合496.3億元人民幣），較之2016年末的54億歐元增幅為16.7%；

貸款總額為150億歐元（約合1181.7億元人民幣），較之2016年末的107億歐元增幅為40%；

所有者權益為17億歐元（約合133.9億元人民幣），較之2016年末的15億歐元增幅為13%；

凈利潤為2.3億歐元（約合18.3億元人民幣），較之2016年度的2.1億歐元增幅為10.3%；

分銷點達到39.9萬個，較之於2016年末的27.1萬個增幅為47.2%，反映出捷信在線下鋪設網點以擴大市場佔有額這種打法的力度還在加強；

活躍用戶數為2870萬人，相對於2016年末的2010萬人增幅為42.8%；

平均每個月的申請用戶數為550萬人，相對於2017年上半年公布的每月620萬的申請人有所減少；

不良貸款率為6.2%，相較於2016年的6.1%微升。

在捷信的財報中，中國很顯然地位越來越重要。無論是網點數量，還是信貸投放額，中國在捷信的世界版圖中都有絕對優勢。

深耕中國、深耕現金貸

截至2017年三季度末，捷信的凈貸款額為139億歐元（約合1095.2億元人民幣）。如果按照主權國家來分，中國在捷信2017年前三季度的凈貸款額中的佔比份額為62.6%，相對於2016年末的54.5%和2017年上半年末的61.7%繼續在提升——這表明中國在捷信的世界版圖中，已經佔據絕對主流的位置。如果按照貸款類型來劃分，則現金貸的佔比從2016年末的50.6%和2017年上半年的53.2%，繼續提升至2017年第三季度末的56.3%——這表明捷信的現金貸業務佔比在逐漸擴大。

具體來看，捷信的現金貸平均貸款額為572歐元（約合4506.4元人民幣），相對於2016年度的390歐元和2017年上半年的454歐元，平均額度在增加；現金貸平均貸款期限為16個月，相對於2016年度的12個月和2017年上半年的14個月，期限在不斷變長。

與現金貸形成對比的是，捷信的商品貸平均貸款額為322歐元（約合2536.8元人民幣），相對於2016年的320歐元和2017年上半年的329歐元幾乎沒有變化；捷信的商品貸的平均貸款期限為11個月，相對於2016年度的12個月和2017年上半年的11個月也是幾乎沒有變化。

捷信現金貸和商品貸產品的平均貸款額和平均貸款期限的不同，反映捷信重視現金貸的這種特點，繼續通過其交叉銷售反映出來。捷信通過商品貸向現金貸和信用卡服務導流。

捷信目前擁有9000萬用戶的資料庫，可以用來作為交叉銷售的依據。捷信認為，多達66%的用戶適合在18個月內對其交叉銷售，在36個月內對大約16%的用戶推介現金貸或者信用卡服務。

交叉銷售帶來的結果是，現金貸的平均授信額為1942歐元（約合15299.6元人民幣），平均授信期限為33個月；信用卡的平均授信額為1105歐元（約合8705.5元人民幣）。

接下來繼續聚焦捷信的世界布局。

第一消費金融（ID:TodayCFC）不知道什麼原因，東南亞（越南、印度尼西亞、菲律賓）和南亞（印度）似乎在一些從業者和媒體那裡成了現金貸、商品貸出海的金山、銀山，理由一般會說那裡是5年前的中國，政策不明朗，市場未開化。但是，捷信去東南亞、南亞發展的如何？

東南亞、南亞持續虧損

前面有從凈貸款額這個指標分析，得出中國是捷信全球版圖的最核心市場的結論。這一結論還可以從多個數據得到驗證，比如網點數量。

捷信在財務報告中，將其網點分成四個大類，分別是中國、俄羅斯、亞洲和其它地方（其它地方指捷克、斯洛伐克、白俄羅斯和哈薩克）。

從網點數量來看，捷信在俄羅斯近五年幾乎沒有擴張，目前正從虧損的泥淖中掙扎出來，所以2017年第三季度末捷信俄羅斯網點數量才又恢復到2013年的水平，不足為奇。

相對於捷信在俄羅斯身陷泥潭尚且掙扎，捷信在捷克、斯洛伐克、白俄羅斯和哈薩克的網點數從2015年起大幅減少至2017年三季度末的1.3萬個。

從捷信在亞洲（第一消費金融註：這裡指東南亞、南亞）的網點數量來看，捷信在東南亞、南亞的網點擴張力度遠不及其在中國。

截至2017年三季度末，捷信在亞洲的網點數量為4萬個，較之2016年末的1.9萬個增加了2.1萬個。與此形成鮮明對比的是，捷信在中國的網點數量為24.4萬個，較之2016年末的14.1萬個增加了10.3萬個。捷信在中國增加的網點數量相當於在東南亞、南亞增加的網點數量的4.9倍。

與網點數量極具擴張相應，2017年第三季度，捷信在中國的凈貸款額高達87億歐元（約合685億元人民幣）。相對於2016年度的53億歐元、2017年上半年的77.4億歐元而言，捷信在加速投放信貸。加速投放信貸的捷信，在中國和越南凈利潤合計高達13億元人民幣。

捷信中國凈利潤9.3億

2017年前三季度，捷信中國凈利潤為1.2億歐元（約合9.3億元人民幣）。

截至2017年三季度末，捷信中國的活躍用戶數達到1686.4萬人，相對於2016年末的1062.1萬人增幅達到58.8%。

與中國市場盈利狀況非常樂觀形成對比的是，捷信在東南亞、南亞的發展基本上處在燒錢提高市場佔有率的階段。

越南，是捷信收穫成功的地方。2017Q3，捷信越南的凈利潤已經達到了0.52億歐元（約合4億元人民幣）。

在印度、印度尼西亞、菲律賓，捷信虧損額分別為0.54億歐元、0.15億歐元和0.05億歐元，均為多年連續虧損。在中國、越南可以通過現金貸業務賺大把大把的錢，為何要去印度、印度尼西亞、菲律賓這樣的地方呢？這或許是捷信依然將主力戰場布局在中國的原因。

捷信錢從哪裡來

截至2017年9月30日，捷信共籌集資金195億歐元（約合1536.5億元人民幣）。

捷信的第一大資金來源為收到的貸款（第一消費金融註：這裡應該主要是來自銀行，在2016年的財報中此處即為Bank loans），佔比48%；其次是客戶存款，佔比33%；；第三大來源為所有者權益，9%；第四大來源為債券，5%；；第五大來源為其他，佔比4%；還有一個來源為次級債，2%。

Wind顯示，捷信在中國發了6個資產支持專項計劃，發行總額127億元人民幣，目前均處於存續期。

附屬材料：捷信的損益表和資產負債表

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