清理網路小貸背後：牌照價格一夜飆至6000萬

央行今日召開小貸清理整頓會議；網路小貸牌照批設被叫停後，有上市公司終止設立小貸公司，有平台牌照卡在監管前夜，小貸牌照水漲船高

公益傳承

11月22日，新京報記者從央行、多地金融辦等接近監管的人士處獲悉，央行、銀監會將聯合召開網路小額貸款清理整頓工作會議，時間在11月23日（周四）上午9點，17個批准小貸公司開展網貸業務的省市金融辦將參會，彙報轄內網路小貸機構批設情況。

「我馬上就要登機了，周四央行、銀監會召集多地金融辦開會，但是，情況並不如外界想像得那麼嚴重，我們主要是彙報轄內網路小貸機構的一些基本情況」。11月22日晚6時許，某外地金融辦負責人對新京報記者說。

不過，在暫停新增批設網路小貸機構的同時，是否叫停存量業務中的助貸模式？對此，上述金融辦人事表示，目前尚未確定，只是傳言。

另有華東某地金融辦負責人對新京報記者表示，至於存量業務如何監管，要聽央行、銀監會等統一部署，目前尚未出台正式文件。不過，預計很快會有相應的監管措施出台。

另據新京報記者了解，11月22日下午，互聯網金融風險專項整治辦公室（下稱「互金整治辦」）召集央行、銀監會、互金協會等召開會議，商討網路小額貸款清理整頓暫停批設和清理整頓計劃，以及23日上午的清理整頓大會。

公益傳承

11月21日晚間，新京報記者從多個渠道確認，互聯網金融風險專項工作領導小組辦公室發布《關於立即暫停批設網路小貸公司的通知》，決定各級小額貸款公司監管部門一律不得新批設網路（互聯網）小貸公司，禁止新增批小貸公司跨省（區、市）開展小額貸款業務。

新設網路小貸批設被叫停，有上市公司相繼公告放棄小貸牌照。11月22日晚間，上市公司新國都和步森股份相繼發布公告，終止設立小貸公司。

不少業內人士猜測，「現金貸」監管在逼近。近期，關於「現金貸」監管的消息接連流出，行業內也呼籲持牌經營。在不久前的一個行業論壇上，某金融監管部門的人士談到現金貸話題時表示，「部分媒體報道，『現金貸』規模擴張迅猛，發展有待規範，輿論質疑其經營的模式，呼籲將其納入監管，加強引導，以趨利避害。」而從4月銀監會要求做好「現金貸」業務清理整頓至今，一些地方金融辦已經對轄區內小額貸款公司進行排查、摸底。

有上市公司終止設立小貸公司

在新批設網路（互聯網）小貸公司被叫停和新增批小貸公司跨省（區、市）開展小額貸款業務被禁止後，一些上司公司已經放棄了設立小貸公司的計劃。

上市公司新國都11月22日晚間發布公告稱，為響應互聯網金融風險專項整治工作領導小組辦公室21日下發的特急文件《關於立即暫停批設網路小額貸款公司的通知》，公司決定終止設立全資子公司海南新國都小額貸款有限公司。

同樣在昨日晚間，步森股份發公告稱，根據互金整治辦下發的《關於立即暫停批設網路小額貸款公司的通知》相關指示，步森股份擬終止參與設立西安星河網路小貸公司。

記者粗略統計，近半年來，有超過10家上市公司發起成立互聯網小貸公司，除了供應鏈金融，也有不少上市公司看到自身擁有的流量優勢，瞄上了針對個人的互聯網小額貸款業務。

經營網吧平台、遊戲運行的盛天網路在9月12日宣布，為滿足產業鏈上下游網吧業主、硬體供應商、個人消費者融資需求，擬在武漢市設立全資的互聯網小額貸款有限責任公司，註冊資本5億元。

盛天網路稱，多年行業沉澱為公司積累了龐大的用戶群體與海量數據，如何放大、激活沉睡中的存量用戶價值，同時吸引更多新增用戶是公司未來的著力點。開展互聯網小額貸款業務，可以滿足用戶不斷增長的消費需求，拓展新的業務領域和利潤增長點。

據網貸之家研究中心不完全統計，截至2017年7月底，全國共批准了153家網路小貸牌照（含已獲地方金融辦批複未開業的公司），其中今年前7個月的牌照發放數量已經接近去年全年。

一位接觸過多家準備收購網路小貸牌照公司的人士表示，這些申請牌照的公司中，既有現實業務需求的，也有並沒有現實業務需求的，覺得牌照將來有用，就去申請下。「特別是一些綜合實力比較強的公司去申請，很容易拿到，但未必是馬上用起來。」

該人士稱，自己接觸的幾家申請過程都在進行中。「有的在不同層級申請，又到廣東，又在湖南的三線城市申請，因為各個地方控制的程度不一樣。比如有一家準備在寧夏申請，監管部門就比較關注用途。」

他認為，目前網路小貸牌照數量並不多，而且一些掌握在大公司手裡，如果真的成為稀缺牌照資源，價格肯定低不了。「收購之後，也牽扯到監管部門批不批的問題，換了股東也要考慮會不會通過。」

要到手的牌照卡在監管前夜

「希望監管趕快落地，這樣做事踏實點」，為了拿下一張網路小貸牌照，某現金貸平台創始人劉清（化名）忙乎了大半年。11月21日，互金整治辦叫停網路小貸牌照批設，劉清談妥的一家牌照轉讓方，也在最終的牌照批設環節「卡了殼」。面對一路水漲船高的網路小貸牌照價格，劉清形容自己的狀態像是在「裸奔」。

經歷過P2P清洗過程的劉清知道，要安心合規經營，得有牌照。從今年4月份銀監會點名清理整頓「現金貸」開始，劉清一直奔忙在申請牌照的路上，半年多跑到過重慶、江西、四川、西藏、廣西、廣東等多個省市。

企業背景讓劉清和公司吃了閉門羹。「我們是民營公司，沒國企背景，也沒有上市公司背景」，劉清說，在去過的這些地方，准入方面一般要求小貸公司註冊資金3個億，還要求跟當地的國企合股申請網路小貸牌照。「如果僅僅是我現在這家公司去申請，根本不可能，必須要上市公司或者國有企業才可以。」

一邊嘗試申請網路小貸牌照，劉清也通過中介聯繫牌照轉讓方。「我記得是2、3月份的時候，一張網路小貸的牌照價格是1000多萬，還不加給中介的服務費。」劉清遇到一家正好要轉讓牌照的上市公司，這家公司正在中部一個省會城市申請網路小貸牌照，接近完成階段，近期會有當地金融辦的人員前來查看公司資質。

然而，11月21日，互金整治辦叫停網路小貸牌照批設，劉清眼看著自己的一次機遇從眼前溜走。「我最近還去上市公司拜訪過，現在政策出來後，金融辦也就不來公司看場地了。」22日早上，劉清又問了一家中介，一張網路小額貸款牌照報價6000多萬，還要付給中介幾百萬的服務費。

劉清也在打聽其他的辦法，比如和持有網路小額貸款牌照的一家上市公司合作，讓對方作為通道。對方給出了通道費，每筆按照放額的0.8到1個點收費。

實際上，劉清所在的公司也是採用助貸模式，資金來自P2P等機構。對於這種助貸的模式，劉清也不確定，監管到底認不認同。

和劉清類似，另一位現金貸公司CEO告訴記者，現在也已經對牌照方面有所安排。在一位業內人士看來，目前很多做現金貸的平台都是創業公司，受限於股東資質，很多沒有牌照的公司都選擇助貸模式，資金方如消費金融公司會有牌照。

網路小貸牌照價格一年翻了好幾倍

劉清所說的牌照中介，如今也在為網路小貸牌照批設被叫停而憂慮。「各地的標準不一樣，之前申請還批的挺快。現在政策一出台，申請網路小貸牌照新批的活基本不敢接，現在怕批不下來，不僅費勁，付手續費、疏通關係的錢，到後期大家還扯皮。」牌照中介周偉（化名）說到。

牌照轉讓成了周偉被諮詢最多的活。「現在要小貸牌照的特別多，我手裡不下20個人。」周偉說，自己手裡正在對接一家牌照方，目前盡調流程已經走了一段時間，註冊地在東北。「西藏、新疆這些偏遠地區比較好批，北上廣深就不要想。」

「本來剛開始大家是想辦理申請網路小貸牌照，現在國家政策已叫停，沒辦法辦理，只能等政策放鬆，能夠再批，暫時只能收購，或者借通道發。」另一家深圳的牌照中介張雯（化名）聲稱，目前的牌照價格沒有市價，目前正在聯繫的一家公司的牌照轉讓價格是4000多萬元。

周偉回憶，在十一之前，網路小貸的牌照價格還算便宜，「也就1500萬元、1600萬元」。而這家註冊地是在東北的網路小貸公司，上周五報價已經是2500萬元，完成盡調的過程中是否會漲價也不好說。

「盡調流程比較長，要先付幾十萬到一百萬的定金，簽了合同，剩下轉讓多少付多少錢。我們主要是協助，什麼材料賣家不給，我去協助、溝通。」周偉說，現在市面上要牌照的多，賣的卻少，停批之後價格立馬會上漲。就跟買房一樣，「有東西不愁賣。」

張雯說，最近有網路小貸牌照價格會有上漲的趨勢，轉讓中最關鍵的因素還是錢。「一定要做好花錢的準備，這是肯定的，一共就批了200多家。收購談妥了金融辦沒有理由卡住，不會看太多的東西。」

周偉也介紹了北京一家普通的小貸公司牌照，經營範圍有限制，但價格也在2100萬左右。

今年8月份有媒體報道，網路小貸牌照轉讓費在千萬元以上，有的高達4000多萬元。

創投：保持謹慎短時間內不會再出手

公司比較穩定，尋覓牌照是劉清的主要工作，當然也接觸過投資方

在劉清看來，對比現金貸行業頭部的企業來說，自己的公司雖然已經達到中等規模，但可能沒有什麼競爭優勢，因為做得比較早的頭部平台用戶積累多。

「服務新客戶的成本蠻高的，至少說可能整個在100多塊錢。按照現在的情況，新客戶有可能是虧錢的，需要靠老客戶賺錢，因為老客戶不用獲客成本。而頭部企業積累很多用戶的情況下，新老用戶比很高，能夠賺錢。」劉清心中有數，在放款成本上，從註冊到申請借款到放款，如果從銀行獲取資金，包括12%的資金成本，10%的保證金，自身的壞賬可能是4到5個點，還有第三方徵信、掃描、四要素等費用。

劉清說，也有創投機構找過自己，但是還沒有談下融資。「三四月份的時候有聯繫，那時候還是風口期，現在是風口浪尖」，劉清說，資本方也是比較觀望的態度，相對比較謹慎。更多關注持續的經營能力，也知道此行業能賺錢，但關心能夠做多久。

一位創投機構的人士表示，對於投資方來說，在現金貸這塊會聚焦在頭部平台上，對於中小平台相對謹慎，短時間內不會再出手。「一方面是，目前現金貸的頭部平台已經形成，堵尾部的企業風險非常大。另外，現在政策不明朗，隨時會有新政策出台。而比如36的紅線以及資金端的限制等，現在市場都在等待靴子落地，對尾部企業影響比較大。在一些新政策出台前，一級市場上，投資方會考慮這些風險，變得更為謹慎。」

從業人員：無所謂最壞不擔心失業

「無所謂最壞，因為知道監管收緊是一定的」，高洋（化名）所服務的平台，正在為自己的IPO夢想奔波，「監管收緊是一定的，它收緊到什麼程度，客觀上說是必須接受的事實，但主觀還是要面對的。」

在高洋看來，所說的「最不好的情況」，倒不是監管怎樣，而是企業發展的核心競爭力，「無論是技術、效率或是成本，自己的核心競爭力如果有，處在這樣的平台，我個人就不會太擔心失業了或是怎麼樣」。

其實，作為從業人員，昨天監管出台那一刻，他心裡其實是有預期的，但沒想到的是牌照是切的「第一刀」。「我認為從利率（36紅線）上切第一刀更合理，從期限切，這個我也理解，從牌照切，是最不能客觀反應，因為（牌照）可以公開叫賣，昨晚並沒有給出特別明確的監管標準」。

對話

亞洲環球研究所所長陳志武：

加速發展個人徵信系統解決無資質借貸行為

新京報：趣店上市，把現金貸推到輿論頂點。在現金貸江湖中，一邊是資本狂歡，網貸平台不斷締造財富神話；另一邊則是眾多借款人被慾望裹挾，負面事件不斷。你如何看這一現象？

陳志武：這個反差一點也不奇怪。

一方面，過去五十多年，民間金融基本被禁止，尤其向個人提供放貸的基本沒有。此前，在沿海地區尤其浙江的地下錢莊較多，這些錢莊主要以生產和商業服務為目的，而不是向個人提供消費層面的貸款。在這個背景下，藉助於互聯網金融的名義，監管部門放開了包括民間借款在內的民間金融，網貸平台等獲得發展機會。正好有些年輕創業者看到了放貸領域的機會，有幾家這樣的公司上市不奇怪。

另一方面，在市場發展初期，包括現金貸在內的借貸市場出現問題並不奇怪。比如，如果一百萬人借款消費，1%的壞賬率也意味著一萬人面對困局。與此同時，我們應該看到其他99萬人得到的益處。一些金融工具正好可以幫助年輕人把部分未來收入轉移到今天花，從而使自己獲得更好的成長機會。因此，有些公司布局這方面的金融工具，不是壞事。

新京報：但目前在一些媒體報道中，現金貸甚至被稱之為「食人貸」。

陳志武：是否能抵擋誘惑是消費者自己的事情。如果一個人過度借貸消費，他應該承擔主要責任，而不能把責任主要歸結到放貸方。可是，實際中，社會更會指責放貸方。因此，說現金貸是「食人貸」，很片面，甚至是錯誤的。不能因為1%的人的行為而否定放貸公司對99%的消費者的貢獻。

我們更應該問的是，如何才能保證放貸平台的資金可以按照預期回籠。比如校園貸出現了裸貸等惡性事件，背後的原因是學生沒有工資或其他資產作為抵押。如果這些學生還需要借貸，那放貸公司怎麼辦呢？在美國的領薪日貸款就好多了，他們用月底的工資作為貸款抵押資質，但是國內學生不一定有這樣的抵押資質。

那麼，如何解決無資質的借貸行為呢？還是需要通過大數據，加速發展個人徵信系統，讓年輕人儘快得到信用服務，而不是禁止現金貸。一旦建設好了個人徵信在內的各種基礎設置，現在談論的許多問題都可以得到解決。禁止現金貸不是解決問題，只有發展才能解決問題。

新京報：此前，流傳的互聯網小貸管理辦法文件內容包括：不得暴力催收、包括手續費在內的總年化利率不得超過36%。對此，您怎麼看？

陳志武：禁止暴力催收等這樣的監管是應該的。這些也是現有法律所禁止的。但是，監管部門必須意識到，管得太死不是出路，那樣只會犧牲太多老百姓的利益，讓社會付出代價。

這個行業面臨的現實挑戰是，一些低收入群體和年輕人沒有抵押品，很多人也從來沒有借過錢、沒有信用記錄；或者，有些人本身信用記錄不好。對於沒有資質的借款人放貸，平台需要承擔很多風險。除了少數放貸公司居心不良，絕大部分平台還是希望作為正規商業公司發展壯大，而不是去騙錢或者敲詐，因為壞企業是難以長久存續。如何才能促使放款平台願意把錢借給資質低或者少的借貸者？這就需要高利率來作為補償，這也是「高風險、高收益」市場原則的具體體現。

「包括手續費在內的總年化利率不得超過36%」，這種利率上限太低了，在利率上應該更多放開。在借貸行為中，一旦貸款被放出去，借款者掌握主動權，處於劣勢的是放貸機構，而不是借款者。在監管規則制定的過程中，應該把握好「哪一方更主動、處於強勢，哪一方處於被動、劣勢的地位」？根據這個來決定規則制定的重點，使規則盡量保護劣勢的一方。

另外就是，監管部門應該對吸收存款的一端做更多監管。以前出現過很多負面事件，比如沒有金融知識的老年人、普通百姓經常受騙，把退休金投到理財平台，一些平台虛假承諾30%、50%的回報。就這樣，普通人的積蓄被騙過來了。這些行為威脅到社會安全，應當有更多限制。但是，在借貸交易中，放貸方處於劣勢，更容易被借方騙。

新京報：又一輪監管風暴來襲，現金貸被正式納入監管，停止批設網路小貸牌照。你怎麼看待現金貸的下一步監管方向？

陳志武：正如上面說的，社會中千千萬萬老百姓的確有借貸的需要，這些金融需求如果得不到滿足，不僅僅這些人的利益被犧牲掉，讓社會付出代價，而且對經濟增長也不利，對消費和投資的增長都不利。現金貸行業的總體資金量不大，對整個金融體系帶來的風險可控，但是它們服務的老百姓受眾人數眾多，是真正能改善老百姓生活的事情。這種業務應通過建設性辦法疏通、發展。

推薦閱讀：