香港小貸公司的玩法： 機構、從業人員都必須持牌經營 | 金融高管會

香港街上到處有銀行、財務公司的招牌，典當行也不少，卻很難見到小貸公司。你可能會在街頭小報的縫縫裡、街角的招貼中、網路上看到小貸公司的廣告。不過，這些小貸公司基本都是合法的，有警署發的放貸人牌照。

香港是個很容易借到錢的地方，有銀行、財務公司、小貸公司、「二叔公」當鋪。既然是小貸公司，貸款額度當然就很小了。一般不超過一萬，是個人小額信貸。期限最長6個月，年化利率52%，據說壞賬率在8%-10%。

朋友告訴我，小貸用途主要是救急，比如馬上要開學了，孩子買書本、交學費的錢還沒有著落；比如突然受傷，醫藥費一下子湊不齊；也有的借來付保險費，應該是期繳型的，不能錯過交保期限。

聽說還有更奇葩的，問小貸公司借錢存銀行。這些人一般是小老闆，不缺錢，但有了錢怕搞沒了，就以這種方式逼著自己「理財」。

據朋友說，現在小貸公司也搶了一些當鋪的生意。香港規定，當鋪如果沒有放貸人牌照，一張當票最高只能借5萬港幣。許多人當的一塊表、一隻包，往往就值十幾萬。於是小貸公司就搶這部分生意。

放貸款的生意，最終還是看風險評估與管理。只是針對不同的客戶、不同的業務，不同的放貸人有適合於自己的不同方式和套路。

香港的小貸，可以在網上申請，但正式貸款時還是要當面填資料的，審核的內容與銀行差不多。至於如何審查、評估借款人的信用，朋友介紹說，他們有一個「法寶」——自己的「徵信系統」。

香港有正規的徵信評分系統TransUnion，簡稱「TU」，而小貸公司圈有自己的徵信系統，叫做「TE」。小貸公司的信貸經理們在WhatsApp里建一個群，將借款人信息、曾經在哪裡借過錢、現在在外面欠了多少錢等有關情況都放到群里交流。一方面只要發生了業務、獲得了情況，就隨時在群里互通有無；另一方面，也有人定期發布總結，各家公司按需求把群里的內容寫到自己的評分系統。這樣，對於借款人的資信情況基本上能做到一查一個準。

貸款出了風險怎麼辦？最小的小貸公司，連老闆帶員工可能就三四個人，客戶有700個左右。一旦出了風險，催收工作根本做不過來。所以，除了正常的催款，收貸工作就都外包了。至於承包人用什麼手段收貸，他們就不管了。

香港小貸公司尤其值得關注的是它的制度安排。除了必須有放貸人牌照外，還必須有一個RO才能開業，RO即受規管持牌人。就是說，小貸公司必須有合資格受規管的信貸經理或運營經理。RO首先必須身家清白，其次是經過考試獲得牌照。也就是機構和業務人員，都要有牌照。這跟銀行、投行、證券公司辦理證券業務一樣，機構要有一、四號牌，還必須有一定數量的擁有一、四號牌的RO。香港還規定，一家小貸公司如果進行欺詐、業務經營不善，RO要負全部責任。一個RO，可以同時給幾家小貸公司做持牌人。

在香港，RO制度不僅在金融行業很普遍，許多行業都有。比如眼鏡店、美容業、珠寶業等。RO若違反了規矩，就失去了牌照，也就失去了在這個行業從業的資格。因為參與的機構、人員都受規管，所以市場才能相對健康的運轉。

說到「規管」，順帶說一下最近幾年出現的網貸公司。香港除了「銀行條例」，還有「放債人條例」。「放債人條例」規定，以「點對點」模式放債，必須持放貸人牌照。但到現在還沒有專門針對P2P網貸的法例。於是，那些想要開展網貸業務的人們就等啊等，等著監管對網貸做出清晰的規定。和內地網貸如火如荼發展不同的是，在香港，沒有放貸人牌照，就一定不敢大張旗鼓的以科技、創新、普惠等名義要求合法化。

幾年前，終於有忍耐不住的，冒出了幾家網貸公司。目前最大的是Welab，香港、內地兩邊業務都做，在兩地各有一個網貸平台，不過內地的客戶遠多於香港客戶。

還有一家叫Monexo，專做房租貸。創始人是一個印度人，花旗信用卡老總出身，他要求做業務必須滿足香港現行的兩大指引：反洗錢；確認客戶身份。他不接受香港以外的客戶，要求網上雙重認證，網頁保安級別與銀行相同。同時又主動跟隨英國監管的要求，找託管行，絕不碰客戶的錢。客戶申請貸款，除了需要身份證、護照、住址證明，還要銀行月結單、報稅表、房租協議，還要TransUnion信用評分。這跟銀行放貸款幾乎沒什麼區別。也因此，Monexo沒有什麼競爭力，業績很一般。

由此可以看到，香港人雖然商業頭腦很靈活，但骨子裡還是守規矩的，習慣於在一個有規則的市場里搏擊。

朋友說：「所以，我們要反思一下內地的『現金貸』。其實『現金貸』跟香港這些小貸公司的貸款差不多，也跟外國的Payday loan道理一樣。但為什麼就做得比較亂？」

規矩，是規管出來的。但被規管者也並非完全被動。市場的參與者，固然是到市場來賺錢的，雖然要創新、競爭，但一個競爭的市場，是在互助中競爭，而不是互害的競爭。這應該是市場參與者的底線。

人們對市場競爭的理解，往往套用對戰場的理解，認為是你死我活的零和競爭。殊不知，在商場上倒下的，大多數是由於不適應市場的變化，問題出在自身，而不是對手。

進入市場，雖說「法無禁止皆可為」，但如何為，自己還是要有一定的規矩。當出現糾紛時，糾紛本身要按一定的法規進行處置。所以，「可為」與「如何為」，不是一回事。讓市場在資源配置中起決定性作用，這個市場，必須是一個規範、清潔的市場，是一個受法律規管的市場。

（作者劉曉春，系浙商銀行行長）

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