2017.10.31 股債雙殺要來？

10年期國債期貨創出歷史新低

昨天A股放量回調，盤中最大跌幅一度達到1.69%，很多投資者都擔心會議結束之後，不再維穩的大盤會不會出現較大的持續下跌，實際上A股昨天的跌幅和近期持續下跌的債市相比，跌幅還不算慘烈。

30日，國內債市交投火熱，全天收益率大幅上升，5-7年部分國債品種收益率突破4%關口。

儘管央行公開市場進行1500億逆回購操作，逆回購到期1100億，凈投放400億。

資金面較上周仍有所緊張，貨幣市場短期利率大多上行。

繼上周五大跌後，周一國債期貨市場繼續跳水，

5年期國債期貨主力TF1712合約下跌0.5%，收報95.955元；

10年期國債期貨主力T1712合約收報92.56元，較前一交易日大跌0.88%，創出歷史新低。

兩大國債期貨品種成交均大幅放量，5年期國債期貨市場成交量接近4萬手，為2015年底以來新高。

昨天A股市場的下跌，除了我們在會議期間說過的，維穩和「窗口指導」結束之後，市場可能會短期釋放一下維穩期間積累的賣出意願之外，債券市場的波動也是重要的影響因素之一。

零門檻摸獎第三彈

上周我們在投資脈搏的直播和公眾號里和大家說了一下林洋轉債申購的零門檻摸獎機會，

本周三是近期第三次有可轉債申購，

可轉債申購的參與門檻非常低，

可以做到零成本+頂格申購+近幾乎零風險+無資金+無市值

說白了就是只要有空白的證券賬戶就可以參與，哪怕賬戶里一分錢都沒有，一手股票也沒有都可以參與，中籤之後及時轉入認購款就可以了，而且風險也非常低。

並且會在中籤後，大概率收穫10%-30%收益，頂格申購的話，中籤率大概在10%左右。

唯一的缺點就是中一簽只能認購1000元的可轉債，20%左右收益的話，盈利是200元左右。

（10月20日，雨虹轉債正式上市交易，當日價格基本維持在120元上方，）

而大多數投資者正常情況下只能中上一簽，所以這算是一個無風險摸小紅包的機會。

查了一下雨虹轉債的中籤情況，

其中有112位客戶是空倉中籤的；

頂格申購的中籤概率為11.17%，遠超未頂格申購的中籤概率0.94%。

所以這次到周三的時候，大家記得去申購一下金禾發債，除了自己常用的賬戶之外，親戚朋友手裡有空賬戶的，都可以拿來給申購上。

申購簡稱為「金禾發債」 ，

網上發行申購代碼為「072597」，申購日期為11月1日（本周三），

每個賬戶可「免費」頂格申購1萬張（100萬元），超出部分為無效申購。

記住一定要直接頂格申購，別看頂格申購數值太大都是500萬，100萬的就不敢填，沒關係的。

第三批混改試點將啟懂， 44家上市國企因「重大事項」停牌

目前混改已進入到試點和重點領域的實施期，考慮到國家發改委此前給出的時間表，預計央企混改實施落地主要集中於四季度，未來兩個月，或迎來央企改革的密集出台。與此同時，地方國企推進混改的力度也將大大增強。

目前A股市場共有1054家國有企業，其中地市國資控股企業287家、央企國資控股企業371家、省屬國資控股企業386家以及10家其他國有企業。

截至10月30日，共有56家國有企業處於停牌狀態，

其中12家為臨時停牌，44家因重大事項停牌。

從當前央企混改試點的推進情況可以看出，改革已明顯提速。

自國家發改委明確要在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領域推進混合所有制改革以來，央企層面已選定19家試點企業，其中，中國聯通、東方航空等公司已公布混改方案。

而對於備受關注的第三批混改試點何時推出，國資委主任肖亞慶表示，目前正在研究中。

業內分析稱第三批混改試點還有可能向數量眾多、且目前改革尚未涉及到的商貿流通類、金屬及礦產等領域擴圍，以進一步探索上述領域混改模式與經驗。

今年以來，A股一直處於低速爬坡走勢，其中白馬股，權重股和周期股都先後成為市場上漲的主要推動力，但是到現在這個時間點，這三大類股票中除了個別知名度較高或者話題性較強的個股之外，都開始進入上攻的瓶頸期，對整個大盤上行能提供的動力越來越少。

所以四季度A股要維持之前的狀態，必須要有一個新的核心股票類型啟動，單靠各種短期拉升的題材股支撐不了目前的市場爬坡狀態，之前兩次混改試點名單都未能帶動市場氣氛，和前期試點範圍較小，混改方式較為謹慎有一定關係。

這次第三批混改從央企向地方企業聯合推進的話，有一定可能性成為市場中期關注的焦點。但是如果第三批試點依然帶不活整體國企改革概念的話，後面這個板塊不用指望了。

————近期盤面情況————

上證指數周一早盤出現較大幅度的調整，主要是受維穩結束之後的短期賣出意願集中釋放和近期債市波動兩方面影響，

上證指數和深成指都留下了較長的下影線，

但是創業板指數的陰線實體較長，下午上證指數和深成指回升的過程中，創業板幾乎沒有跟進。

因為上證指數在權重股護盤之下，收盤情況不算太難看，但是個股跌幅大多比較慘烈。

中國石油和中國石化昨天漲幅都在2%以上，目前A股市場是否會走出近期債券市場的形態，出現股債雙殺，暫時還不能作為有效的判斷和結論，因為上證指數要持續下行調整的話，需要打破投資者的心理預期，造成一定的短期恐慌情緒。

我們鎖定的投資者情緒分界線有兩條，

一條是3385這個位置，如何到本周三收盤之前，上證指數守不住這個位置，投資者對徹底拿下3400整數關口的預期將降到冰點，一些持股等待的投資者將放棄。

一條是3340這個位置，這裡是近期高位成交密集區的下沿，跌破這裡的話，投資者有可能開始考慮割肉止損，導致指數持續下滑。

因此，近期可以視3385為風險警示線，3340為止損線，一旦上證指數放量跌破這裡的話，及時撤離就可以了。

指數上行的話，還是之前的判斷，不是放量+暴力長陽突破3400整數關口的話，千萬不要追漲，像上周那種磨磨蹭蹭邁過整數關口的情況，大多數不能視為有效突破。

近期指數和個股走勢不一致的情況較多，指數的參照意義相對偏弱，所以多提醒大家一句，如果近期持有的是9—10月份之間，曾經出現過「一兩日游」行情的題材股和概念股的話，股價出現反抽，但是沒越過之前「一兩日游」高點的個股，記得在反抽過程中減倉，這種情況大多數是誘多。