科技金融正成為中國實體經濟下一輪騰飛助推器？

近年來，國內關於實體經濟越來越難搞的呼聲似乎越來越高，大量的資金流向了樓市、股市和虛擬經濟市場。對於一個國家而言，要想真正崛起，必須要依託實體經濟作為支撐。然而，對於佔據實體經濟企業比例超過97%的中小微企業來說，卻始終面臨著資金難的問題，這無形之中成為了實體經濟向前騰飛的巨大阻礙。

而如今跟實體經濟關係如同血液之於肌體的科技金融逐漸發展成為了賦能中小微企業的利器，可以看到無論是快速發展的互聯網還是金融，都離不開實體經濟，離不開產業，無法脫離產融結合的大趨勢。因此科技金融緊跟政策方向，與互聯網共同服務於實體產業，推進實體經濟發展，已成為了我國新的時代主題。

科技金融巨頭崛起，助力實體經濟朝前奔跑

縱觀我國金融發展的這十年，從P2P到互聯網金融再到科技金融，金融與科技的結合在中國已經生根發芽，儘管出現了一些跑路、倒閉現象，政策也加強了監管，但是行業卻開始真正逐步走向了健康發展的正規道路。

在這期間以螞蟻金服、陸金所、人人貸、京東金融等為代表的科技金融巨頭崛起，無形之中為中小企業解決了融資難題，網貸行業也從少數特定人群的投資理財行為變成了大多數人的必需。數據資料顯示，目前我國居民可投資資產已達百萬億元人民幣，而網貸平台的投資服務能力也較為可觀。

人人貸聯合創始人張適時曾道破其中市場契機：「小微企業經營者構成了網貸平台重要的客戶群體——這也意味著，網貸平台撮合的資金，通過個人信貸直接或間接地作用於實體經濟的發展。」20萬以內的融資區間是個人信貸的機遇，在這個區間內，網貸服務的客群本質上是有信用的人群，這些借款人通過人力的勞動與付出來承受相對較高的融資成本，使這一商業模式成為可能，由此網貸則能夠實實在在地把資金輸送到實體經濟中去。

如今科技金融平台已經形成了兩類體系，他們不僅成為了眾多老百姓理財的首選，也開始成為中國實體經濟下一輪騰飛的助推器。

一類以人人貸、陸金所為代表的科技金融平台，備受廣大中小微企業融資青睞

自從監管的鍘刀落下，網貸行業不再是十年前般的草莽時代，也褪去了幾年前的混亂無序，它身上的各種負面標籤在監管中逐漸被撕掉，加之經過一系列的行業洗牌，大量劣性違規平台迅速倒閉狂潮後，如今科技金融已重拾在投資者心中的信任，一大批實力雄厚、資質完善的平台正在走向優化發展的道路。從《見字如面》冠名商人人貸，到背倚平安集團的陸金所，以這兩者為代表的科技金融平台已然成為了廣大中小微企業的融資寵兒。

含著金湯匙出生的陸金所依託於平安集團的資源、渠道、資金等方面的積累，迅速在行業內打出了名氣，而其風控團隊皆都來自平安集團內部，平台安全係數較高。儘管經歷了七月一場「過山車」式的贖回大潮，以及數次業務調整轉型，但如今還是不斷衍生出了新的功能，可以說背靠平安，陸金所仍能夠給廣大中小微企業提供不錯的融資服務。

而同樣資金實力雄厚的科技金融平台人人貸則是藉助創新、風控和專業團隊等幾大層面的優勢成為了中小微企業融資的親睞對象。

其一，在監管的作用下，市場合規化效應導致目前投資人向大平台聚集的速度，超過了大平台挖掘優質資產的速度，於是有了一出資產荒的戲碼，而在這種現狀下，各大平台比拼的焦點也聚焦到了小額信貸資產的開發層面。人人貸從成立以來就堅持小額分散的定位，也讓其擁有了先發優勢。

10月13號恰逢人人貸七周年，數據顯示，人人貸堅過去七年平台平均單筆借款額度為7.5萬元。同時，人人貸平台約半數的借款需求來自於小微企業主等自僱人士，部分白領工薪借款人將借款用於自身參股的小生意或支持親屬的小微企業經營，整體超過七成的借款直接流入了中國實體經濟，可以說人人貸在為廣大中小微企業賦能的同時其背後意圖也是在疏通自己廣博的毛細血管。

其二，風控能力是科技金融促進實體經濟的基礎，而能使借款生意類用戶的風險指標快速下滑的，則需依靠數據為核心依託的風險管理體系。人人貸目前所擁有的線上線下結合的數字化風控體系使風險管理得以貫穿產品全生命周期的始終，而其先於行業探索銀行資金存管模式、行業首批推出季度業績報告等創新也使其成長為行業標杆。

其三，自去年開始，在監管政策密集加碼下，隨著大額標的逐漸被清理，越來越多的投資者抱怨經常出現「沒標了」、「搶不到標」、「標的秒搶」的局面。到了今年，這一問題越演越甚，對整個行業的投資人來說顯然有苦說不出，而人人貸新推出的U計劃、優選計劃等活動，正中投資人下懷，由此也為人人貸自身用戶消除了行業存在的系列弊端。

如今有著明顯「小額分散」特徵的資產已然成為了網貸平台競相爭搶的香餑餑，而上文也提到20萬以內的融資區間是個人信貸的機遇，有數據顯示在20萬以內這個融資區間里，有大量的資金湧入了實體經濟的發展，這兩年中國的實體經濟都是在顯著向好的。因此，正如張適時所說的，今後如何真正解決整個中國小微企業經營借款難的問題，幫助千千萬萬的小額商戶和小微經營者，以他們能接受的資金成本獲得資金，是網貸長期需要去思考和探索的問題。

另一類以螞蟻金服、京東金融為代表的互聯網渠道巨頭，玩的是生態賦能

關乎互聯網資本的戰場，自然少不了阿里京東等互聯網巨頭的戲碼。當曾經試圖顛覆一切的「野蠻人」回到金融本源，用技術手段和商業模式去倒逼金融業態重建金融秩序成為了一個不可避免的趨勢。當下的科技金融場景中，以螞蟻金服、京東金融為代表的互聯網渠道巨頭正通過產品對壘、牌照獲取、股權滲入等方式加速布局市場，爭奪主動權，並用它們的創新技術和生態模式等方面的優勢為平台上的百萬供應商提供金融貸款服務，這無形之中推動了線下實體經濟的發展，也為用戶解決了資金難題。

首先螞蟻金服作為互聯網巨頭中的老大，其依託於淘寶天貓等渠道資源，目前已經有了螞蟻花唄、網商銀行以及借唄等消費金融產品和民營銀行，其個人徵信產品芝麻信用也被越來越多的消費場景接入，可以說螞蟻金服正在逐步接近科技金融的生態閉環目標。

而對於依託京東商城渠道資源發展的京東金融來說，目前在供應鏈金融、消費金融、支付、財富管理、眾籌、保險、證券、農村金融、金融科技等九大領域都已開始布局，不過在生態層面相較於螞蟻金服，由於京東錢包的市場份額遠不及支付寶，因此京東金融要完成生態閉環仍需一段時間的長跑。

不過京東金融近期推出的快速貸款類產品（京小貸）、全貿易流程資金支持業務（京寶貝），以及企業投資理財產品（企業金庫）等都在為上中下游的中小微企業實現科技能力的輸出，螞蟻金服則通過雲計算、技術和金融手段，為小微企業經營發展提供綜合服務。

如今看來不管是螞蟻金服等互聯網巨頭們還是被市場肯定的人人貸等科技金融平台，隨著監管制度的落地和新技術的持續發展，它們都為處在十字路口的網貸行業提供了新的發展契機和動力，可想而知今後的科技金融資產端將會越來越集中於中小額借款，屆時將會有源源不斷的平台和創業者在消費金融、汽車金融、科技金融、農村金融等方面深度發力，全面激活科技金融的下半場盛況。

科技金融的下一輪進階，將是中國走在世界前列的又一件大事

麥克勞克林曾說，在科技金融的一些領域，中國「正在發生的事情比在美國的更為先進」。他認為，一些發展中國家或地區由於傳統基礎設施不夠完善，此時科技金融從智能手機或其他新興技術直接衍生出來，反而帶來更多彎道超車的機會。

這種機會不單是體現在企業的創新驅動上，更是迎合了時代的一些趨勢變化。一方面由於人們的生活在添加了互聯網科技的催化劑後，與金融聯繫的愈發緊密，所以當下社會亟需有對應的服務與之向匹配。而根據波士頓諮詢（BCG）的調查，中國有80%的高凈值人群接受互聯網產品，其中包括電子銀行、第三方支付、互聯網理財產品、智能投顧、科技金融、眾籌等，同時隨著80後、90後的中產階級的崛起，中國的資產模式有望迎來跳躍式發展。

而另一方面，基於大數據、人工智慧以及雲計算等數據發展起來的科技金融已經為中國解放出了一個新的金融時代。在此過程中，不單是巨頭們認識到科技金融不能跳脫金融及金融監管的邏輯，更讓傳統金融機構明白科技金融巨頭的科技優勢及其價值，由此兩者的合作在今後有望得到進一步加強，最終這將促進中國金融的深度變革。

回顧科技金融的創新，從最早ATM機、計算機的發明，到互聯網、移動互聯網的應用，可能前面的路是我們在模仿國外，但到目前大數據、雲計算、人工智慧的創新，我們已然走在前列。而如今在螞蟻金服、人人貸等科技金融巨頭們的推動下，中國實體經濟尤其是智能製造業有望真正實現全面落地生根。在普惠金融的同時，也實現中國實體經濟的智能科技普惠，真正推動實體經濟崛起。

劉曠，以禪道參悟互聯網、微信公眾號：liukuang110