銀行理財學習筆記（四）

前面我們聊到了銀行理財的定價，今天主要是學習銀行理財的設立與記錄以及同業理財的初步介紹。

銀行理財的設立與記錄

銀行理財的設立於記錄是不是有個什麼平台之類的呢？

是的，有。

在銀監會的指導下，中央國債登記結算有限責任公司建設開發了"全國銀行業理財信息登記系統「，銀監會規定未通過理財系統進行電子化報告的理財產品一律不得發售。

那麼，銀行發行理財需要經過哪幾個階段呢？

第一，產品設立期

銀行發行理財，根據面向的對象不同包括個人理財產品、企業理財和金融機構理財等類別。其中，面向個人發行的理財產品，在正式銷售之前需要提前10個工作日通過全國銀行業理財信息登記系統向銀監會提交電子化報告。面向機構和死人銀行開戶發行的理財產品，在發行結束後5個工作日內完成發行登記。

第二，產品募集期、存續期

那麼，發行理財產品需要經歷哪些過程呢？

理財產品設計->報理財託管中心登記->發行募集資金->存續投資->到期兌付

未來全國銀行業理財信息登記系統的功能將涵蓋託管、資金清算、信息披露、第三方估算等一系列基礎性設施建設。

同業理財

前面提到銀行理財根據面向的對象不同包括個人理財產品、企業理財和金融機構理財等類別。其中面向金融機構發行的理財屬於同業理財。

同業理財是指資金管理能力有限的金融機構將資金交給投資能力比較強的銀行進行資金運作，以期獲得更高投資收益。

其中的金融機構包括：銀行和其他金融機構，比如證券、基金、信託、財務公司等。

同業理財是商業銀行沖理財規模的重要品種，但是從2016年三季度開始，央行就傳出要將同業理財納入MPA考核。於是，2017年一季度開始施行。如此一來，同業理財規模將在一定程度上出現回落。

同業理財相比一般的個人或者企業理財，規模上比較大，能夠解決銀行資金流動性問題，是銀行進行主動性管理的工具。

所以，經常我們所看到在一些QQ群、微信群里銀行同業人員發出的同業理財的詢報價信息，也就是銀行因季節性、監管、期限錯配或者流動性風險等因素而進行發行同業理財募集資金，以彌補銀行資金流動性缺口。』

最近幾年，我國同業理財發展迅速，尤其自2014年127號文對同業業務進行整頓後。127號文規定，單家商業銀行同業融入資金餘額不得超過該銀行負債總額的1/3。於是，同業存放業務受到了限制，而推動了銀行同業理財業務的發展。

相比於銀行一般性理財，資產端是貸款，負債端是個人或企業的存款，都屬於相對比較穩定的。但是，銀行同業理財的資產端和負債端均依賴金融市場的流動性，所以銀行同業理財業務的發展過程中，也存在潛在的風險。主要體現在如下幾個方面：

第一，銀行同業理財的資產和負債端交易鏈條複雜，當貨幣收緊，可能會出現大面積流動性風險以及整個市場的系統性風險。

第二，銀行同業理財的資產端較為接近，存在集中度風險。

第三，銀行同業理財的剛性兌付傳統，銀行資金流動性風險較大，若未來打破剛性兌付，銀行同業理財無人接盤。

第四，監管趨嚴，大量發行同業理財將擠占同業拆借額度，當資金面收緊，銀行借不到資金，將會面臨流動性風險。