日放款過億的「現金卡」，有何過人之處

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據公開數據顯示，2017年4月，垂直類現金貸平台「現金卡」日放款額超1億。沒有自有流量或乾爸爸的垂直類小額現金貸產品日放款額過億，市場上屈指可數。這是怎麼樣一款產品，他是如何運作的，有何過人之處，引起我的好奇，扒一扒。

「現金卡」概述

據公開數據顯示，2017年4月，垂直類現金貸平台「現金卡」日放款額超1億。沒有自有流量或乾爸爸的垂直類小額現金貸產品日放款額過億，市場上屈指可數。這是怎麼樣一款產品，他是如何運作的，有何過人之處，引起我的好奇，扒一扒。

「現金卡」是上海淺橙網路科技有限公司旗下的小額借款產品，為藍領、灰領、初入職場白領等徵信空白人群提供1000-5000元不等的現金借款，期限14天、30天、3個月不等，基於不同用戶信用風險定價，綜合年華在80%-260%之間。

「現金卡」據說2016年4月就開始測試中，9月正式對外開放後增長飛速。2017年4月初，日放款超過億，月放款30-40億。截止到目前，交易用戶累計300-400萬，日活50-60萬，M3壞賬率3%左右。讓人羨慕不已的數據。

接下來，就從公司、團隊、市場、產品、風控、運營等幾方面來分析「現金卡」的表現，看其有何過人之處，方便大家借鑒。

公司相關

1、公司介紹

上海淺橙網路科技有限公司，是2015年8月在上海成立的一家金融科技公司。

使命是「科技驅動信用生態」。願景是「通過互聯網技術手段深耕藍領、年輕白領服務生態，致力於用大數據逐步完善中國金融服務的信用生態體系，推動普惠金融建設」。

主要產品是以互聯網大數據和AI技術建立全新的金融風控/徵信/催收系統及衍生產品（如「現金卡」），來為金融機構提供資產和用戶，為傳統金融無法覆蓋、徵信空白的年輕用戶提供金融服務，為第三方平台提供風控及徵信服務。

2、業務線介紹

在產品上，目前淺橙形成了兩大業務布局，六大產品線。第一大業務是「互聯網信貸信息服務」，包括「現金卡」、現金好借、現金白條產品；第二大業務先是「金融科技全產業鏈服務」，包括信貸雲、前程數據、貸後管家產品。

產品矩陣如下 :

其中「現金卡」為主要產品，服務於藍領、灰領、早期白領等享受不到金融服務的群體：

2016年9月正式上線。

2017年4月初，「現金卡」日放款量已突破1億元。

2017年7月「現金卡」的用戶量已突破1600萬，日撮合交易單量最高突破8萬單，月交易量150萬單

3、融資情況

淺橙科技融資情況如下：

2017年4月，B輪2億元的融資，投資方為天圖資本、51信用卡。

2016年12月，A輪融資1億元融資，投資方為51信用卡、和盟創投、泛稱資產。

2016年8月，天使輪投資千萬，投資方為上市公司報喜鳥、口袋理財。

團隊相關

朱永敏：創始人&CEO。曾供職騰訊與京東，負責重要戰略項目的管理與規劃；擁有連續成功創業經歷，曾創辦口袋理財，領導該公司發展成為行業翹楚；復旦大學EMBA。

朱磊：執行副總裁/聯合創始人。擁有近十年公司資產管理及市場策略制定的經驗，曾就職於愛立信、騰訊、京東、阿里等知名互聯網企業；東南大學碩士。

余麗娟：產品負責人/聯合創始人。曾供職陸金所和騰訊，負責產品團隊和整體系統設計，多年千萬級金融產品、電商產品經歷；香港城市大學碩士。

陳裕：CRO（首席風險官），11年Capital One工作經驗，在風險管理、反欺詐和數據分析領域有著豐富經驗並深刻洞察前沿數據技術；加拿大麥吉爾大學碩士。

黃俊卿：大數據風控總監/聯合創始人，曾是騰訊「鵝廠」核心技術骨幹，一首創建了一支擁有互聯網+金融雙重行業經驗的風控團隊，首創研發了HAS智能風控系統。

黃銘：淺橙科技的CTO。

淺橙科技創始人團隊有6人，CEO朱永敏及業務執行副總裁朱磊之前均為口袋理財創始人，其餘幾人也具有陸金所、騰訊、Capital One等履歷，屬於比較完善的創始團隊。

公司現擁有一支300多人的團隊，其中研發工程人員超過70%。

現金貸市場相關

1、市場規模

我們來看幾個數據。

Wind數據顯示,美國人均持有2.9張信用卡，這是中國2016年一季度人均持有信用卡數量(0.3張)的十倍左右。

中國目前13.75億人乘以人均0.3持卡量，所以的出結論2016年中國目前信用卡持卡總量為4.1億張，預計覆蓋3億用戶；去掉小孩和老人5億，將近6億用戶沒有信用卡，享受不到基礎的金融服務。

我國央行徵信系統收錄的8.7億人中有信貸記錄的僅有3.7億人，而能夠生成信用報告的僅有2.75億人，信用信息覆蓋率為27%，遠低於美國的75%，而藍領人群覆蓋更低。還有6-7億的人沒有央行徵信記錄。

據不完全統計，中國目前活躍的小額現金貸用戶（有多次借款行為的用戶）1500w左右，人口滲透率1.1%，遠低於美國的4%。如果中國小額現金貸滲透率達到4%，可推測中國網路信貸約有5000-6000萬目標人群，市場體量過萬億。

沒有被徵信記錄覆蓋的群體，除去小孩和老人，主要包括廣大的藍領、灰領、年輕白領、無業青年，工資收入滿足不了日常消費需求，而傳統金融機構又無法為他們提供信貸服務，萬億市場機會在這裡，突破地理位置、熟人關係、繁瑣流程的在線小額信貸蓬勃發展起來。

「現金卡」正是做的沒有徵信記錄傳統金融機構覆蓋的藍領、年輕白領用戶，基本上所有垂直類現金貸平台，都是做這類用戶。

2、市場競爭情況

目前市場競爭已處於紅海，現金貸發展進入下半場。

據不完全統計，目前市面上有超過2000款獨立應用，嵌入主APP的借款服務幾百款，估計超過1000家做現金貸業務的公司。

有流量、有用戶的公司，都在做現金貸或消費分期。TOP20的互聯網公司，無一例外都開布局消費金融服務，包括今日頭條和陌陌也在內部籌備中。流量、用戶是他們的優勢。

銀行、消費金融、小貸公司等金融機構，從之前的和助貸平台合作放款，到合作放款+自營現金貸（自己負責獲客、風控、資金）的轉變。低成本你的資金成本是他們的優勢。

P2P在強監管的政策下，生成空間被嚴重積壓，大量的p2p湧入提供現金貸服務。p2p平台為現金貸平台提供資金，現金貸平台為p2p提供資產，現金貸使他們天然的優勢。

競爭激烈，獲客成本高的國內現金貸市場，使得國內一些做得好的垂直現金貸平台開始出海，布局東南亞市場；甚至一些初創公司，一開始的就定位東南亞市場。現在的東南亞小額信貸市場，如同2年前的國內市場，正處於一片藍海，很快會有現金貸公司扎堆進入。

3、現金貸產品生存現狀

這麼激烈的競爭下，現金貸公司是否賺錢。

目前的情況來看，絕大多數現金貸公司是賺錢的，早期做現金貸的公司更是賺得盆滿缽盈。

從成本的角度看，現金貸平台的成本包括獲客成本、資金成本、壞賬、數據和風控成本、支付通道成本等，如果單純從新用戶首次借款來看，是虧錢的。

現金貸公司賺錢的秘訣在於復貸，一般現金貸平台的復貸率在60%以上，有的平台能到80%以上。復貸大大降低獲客、壞賬2大成本。

4、市場痛點和切入方式

那大家就要問了，現在進入這個市場，還有沒有機會？

這就要看你有什麼優勢了。

你有流量，有用戶，何止現金貸，你可以干更多。

你有低成本資金來源，好好補強風控，你能做得很大。

你有牛逼的風控，這太讓人羨慕了，這決定你能活多久。

這三者你都有，你是乾爹，很多人會來抱你的大腿。

「現金卡」產品部分

1、運營模式

關於「現金卡」平台，在這個運營模式中的角色是：

1）是一家大數據風控的科技型企業，為出借人、借款人提供技術支持與結果分析。

2）對借款人的資格條件、信息的真實性、合法性進行必要審核，給出審核是否通過的建議。

3）為甲方提供信息服務（居間撮合、徵信審核、信息驗證、賬戶管理、客戶端使用等）、媒介服務（尋找出借人，促進和出借人簽約，獲得出借人出借款項）、合同管理、貸後管理（還款提醒服務）等平台服務，並有權收取綜合服務費。

2、用戶畫像

典型的「現金卡」用戶畫像：

20-35歲，男性用戶佔八成，藍領或剛畢業不就白領。

收入不高，沒有信用卡，月收入3000-5000元，但消費需求強烈，消費意識超前，消費潛力巨大，一個例子是「現金卡」的用戶當中近七八成使用蘋果手機。而傳統金融機構又很難覆蓋到這部分人群。

3、「現金卡」產品定位

致力於為年輕人群提供信用卡以外更高、更靈活的借貸需求。

「現金卡」是個產品集合，針對不同的貸款人群分為現金白卡、「現金卡」和分期卡三個產品。產品通過大數據風控手段搭建信用體系，實行梯度服務，風險定價，息費分層。

總結來說，即客戶越優質，借款期限就越長，息費也越低。

現金白卡息費採取提前收取的方式，即申請1000元的貸款，實際拿到手的只有900元。

白卡雖然理論上的年化利率超過250%，但現金白卡實際上並不賺錢。按照件均1500，10%的費率計算，單筆盈利在150元，但獲客成本就在100元，加上運營費用，數據費用，支付通道費，壞賬等，白卡甚至是虧錢的。

「現金卡」盈利靠的是金卡和分期卡。

「現金卡」方面透露，他們的復借率在70%。白卡主要用於獲客，目前只佔整體業務規模的20%，金卡為其主力產品，佔比50%。

4、金融產品屬性

額度、期限、費率，上面已經有說明，這裡補充其他一些產品的金融屬性。

利息，6%-10%。

資金方主要是P2P和銀行。

其中，前口袋理財創始人、現「現金卡」創始人朱永敏離開口袋理財時，用20%的股權換取了口袋理財10億元的無條件授信，成為「現金卡」的首批放貸資金來源。

51信用卡（杭州義牛網路技術有限公司）為「現金卡」的A輪、B輪投資方，以6%左右的資金成本，獲得51信用卡大量的資金支持。

同時，「現金卡」還於銀行合作，獲得穩定資金，如浙江稠州啥商業銀行、恆豐銀行等。

目前「現金卡」已獲得了共計30億授信額度。資金成本大概在年化6%-10%。

還利息方式，白卡、金卡為借款到期一次性支付，分期卡為按期支付。

服務費，按借款次數收取。服務費包括平台服務費（借款金額*2.8%/筆）、信息認證費（10元/筆）、風控服務費（20元/筆）、風險準備金（借款金額*5%/筆）。息費合計為借款金額10%，借款1000元，息費100元。

服務費收取方式，提前收取（即躉收）、到期一次性收、期收都有。

如果到還款日申請續期服務，需要收取續期服務費，由服務費、手續費、逾期費三部分組成。白卡可續期2次，金卡可續期1次，分期卡不可續期。

風險準備金，從每筆用戶的放款中，收取5%作為風險準備金，提前收取，備用戶逾期不還時給資金方代償。

逾期費，逾期未還金額（包括本金+利息）的1%。

逾期費超過本金年華利率36%的部分，不在計算和收取。

逾期還款順序，逾期違約金與守約方的損失及維權費用、綜合服務費、利息、本金。

發生逾期超過3日，可能進入信用徵信系統。

如簽訂借款協議，款項到賬前取消借款，需要支付違約金，為本金20%。

審核時間，從提交審核到審核通過，實測1-2分鐘，審核速度較快。

放款時間，從審核通過到放款成功，實測5分鐘左右，放款速度較快。

5、產品體驗流程

1）基礎認證，獲取額度

2）首次借款申請-審核-放款流程

3）復貸申請-審核-放款流程

產品頁面截圖類同2），這裡就不放出來了。

6、產品優勢

在實際體驗現金白卡的產品流程中，還是發現有很多借鑒之處。

1）金融產品類型較豐富，用戶分層運營，風險定價，覆蓋更多用戶

有白卡、金卡、分期卡。白卡針對新用戶獲客，金額小，期限長，但審核快。金卡針對優質的復貸用戶，額度增大，期限增長。分期卡針對有信用卡的優質用戶，額度更大，可以分期，利率偏低。

新用戶和老用戶額度、期限、費率不一樣，無信用卡用戶到信用卡用戶額度、期限、費率不一樣。

很多垂直的現金貸產品，要麼小額單期（PDL），要麼做分期，「現金卡」同時覆蓋這兩種類型，覆蓋用戶更廣，發展空間更大。

2）產品基本功紮實

循環額度，先獲取額度，在額度範圍里可制定金額提現（最低1000元，提現金額為100整數倍）。

用戶信息收集強校驗，身份證OCR、活體識別、芝麻分、運營商、聯繫人（只支持從通訊錄中導入）都需要授權，且一個身份證只能綁定一個賬號。

審核時間短，獲取額度的審核時間短1-2分鐘，申請借款訂單的審核時間1-2分鐘。

放款速度較快，審核通過後，5分鐘內完成放款。

3）產品拓展性強，提前布局意識強

獨立成立「前程數據」大數據產品，為「現金卡」提供數據收集、使用、存儲、分享等服務，也方便對外輸出

做現金貸產品的公司，除了為獲客、評估信用、提供資產外，其實還有很強的對外賦能能力。將大數據能力、風控能力對外輸出，是現金貸公司另一條可持續發展的路。

淺橙科技在這方面有提前布局。

「現金卡」風控部分

淺橙目前採用通過自主研發的HAS系統，峰值一天撮合交易8萬單，僅允許10%的新客通過，幾乎所有判斷都交給AI，審核人員只需要5個。

HAS系統由天眼、神盾和智雲多部分構成，各司其中。天眼通過挖掘、處理和量化原始非標數據根據用戶特徵計算出用戶的信用風險評級，神盾藉助用戶信息之間的關聯網路，在海量樣本和特徵中，能夠快速檢測出聚類攻擊、灰名單和白戶等風險特性，從源頭把關，減少資金風險。與此同時，智雲建立豐富的授信決策引擎，給出最精確的授信額度，使得風險無可避免時，最大程度上止損。

2017年初，在Capital One工作了11年的陳裕加入淺橙科技，出任首席風控官。據他介紹，信用風險是在所有人中找「面」，欺詐風險是在部分人中找「點」。陳裕通過「知識圖譜」找點與點之間的聯繫，發現特殊的風險點就成立專案調查組。

對各家平台報上去的黑名單，很難區分是欺詐用戶還是信用風險用戶，乾脆把逾期人群做一個統一模型，盡量避免這類人群。

所有的數據都會看三個維度，證明是本人借款、還款意願、還款能力。個人材料、人臉識別、活體識別（比如動動嘴巴）可以證明是否本人，還款意願涉及反欺詐，還款能力主要參考收入、消費、信用卡賬單、芝麻信用等。

白卡的用戶大多是白戶，看重是否是本人，分期卡對還款能力更嚴格，因此模型各不相同，金卡與白卡可以幾分鐘審核，分期卡部分審核需要人工參與，一般幾十分鐘，通過率只有10%。

創始人朱永敏進一步表示，目前大概有超過1000個弱變數；這些變數大體分為四大類，包括個人基本信息、社會關係信息、消費行為信息、個人信用類信息等。同時，為了解決多頭借貸的問題，已經接入近30家徵信機構。

除了通過接入徵信機構、信息共享等方式解決信用風險問題，「現金卡」也利用描繪出典型的用戶畫像來規避欺詐等風險，朱永敏舉例，他們總結典型用戶的共性，比如他們經常購買的品牌，他們大概的消費區間，一旦用戶描繪出來的用戶畫像中有偏差較大的情況，很明顯就是有問題。

「現金卡」白卡貸款申請的通過率約在10%-15%；金卡因為是針對復貸優質用戶，審核通過很高，可到70%-80%；而分期卡對還款能力更嚴格，審核通過率也只有10%左右。

剛剛上線時，HAS系統的壞賬率是5%以上，現在已經降到了3%以下。

對於催收，公司目前自建的貸後服務團隊承擔約50%的業務量，其他部分業務則外包給專業合作機構，並採用淘汰機制保證績效。類似現金貸行業很多公司的做法。

「現金卡」運營部分

日放款過億的垂直現金貸產品，必定有強悍的產品推廣和運營能力。

從酷傳上看「現金白卡」（Android名稱是現金白卡）的Android總下載量，即將突破7300w。現金貸行業，一般iOS更加容易做量，由此推測「現金卡」iOS和Android整體下載量遠超1億，很恐怖的數據。

據公開數據顯示，「現金卡」在營銷方面的力度非常大。目前每月的營銷投入在二三千萬，獲客成本約在100元/人。而「現金卡」市場推廣方面的合作夥伴透露，「現金卡」市場推廣力度極大，每月的營銷費用應該超過三千萬。

我不知道「現金卡」團隊的具體推廣獲客思路，但可猜測主要的獲客途徑類同我之前的文章《「現金貸」的獲客之道》的所述，包括應用市場推廣、現金貸導流平台合作、現金貸平台合作、綜合流量平台合作、用戶邀請、品牌投放等方式。

可從「現金卡」上的運營活動，來了解下現金貸團隊的用戶運營能力。

活動部分截圖如下。

從上表和上圖正在進行中的活動看得出，「現金卡」的運營團隊對於用戶運營、活動運營，已經打造了多種類型的運營工具，打通了運營的各個環節，形成一個立體的多維的運營體系，貫穿用戶各生命周期。

小結

綜上分析來看，「現金卡」能做到日放款過億，月放款30-40億，有自己很多的長處的，值得其他創業公司借鑒。

1、團隊優勢

淺橙科技的高層是行業內素質很高、搭配很完善的團隊。創始人朱永敏、執行副總裁朱磊有p2p成功創業經歷。其他高層多數來做騰訊、陸金所，有互聯網公司，有金融科技公司。風控負責人，來自「互聯網金融人才的黃埔軍校」Capital One。

2、資金能力強

投資方能給淺橙科技帶來大量資金，包括51信用卡和口袋理財，目前有超過30億資金的授信額度。同時，淺橙科技會進一步增大銀行的資金比例，正在嘗試引入更多資金供應方，讓資金更加多元化，減少因監管政策導致的部分金融機構資金供應風險。現金貸平台必須使得資金多元化來規避資金斷檔風險。

3、風控能力較強

淺橙風控採用通過自主研發的HAS系統，「現金卡」貸款新客申請通過率只有10%左右，M1逾期率在2%，M2低於1%，M3則在3-4%左右。

為了解決本人借款問題，通過OCR、活體識別、個人材料來證明。為了解決還款意願低的欺詐風險，通過描繪典型用戶畫像來識別，一但個體的用戶畫像和典型用戶畫像有較大差別，就會拒絕。為了解決還款能力能力，主要參考收入、消費、信用卡賬單、芝麻信用等分數。為了解決多頭借貸的問題，已經接入近30家徵信和數據機構。

整體來看，淺橙科技的風控能力在業內屬於中等偏上。

4、基礎產品穩固，產品線豐富

「現金卡」基礎產品穩固，申請流程順暢，審核速度、放款速度都達到行業較高水平，能快速解決用戶借款需要。

同時，「現金卡」是一個產品集合，產品呈現多元化，含白卡、金卡、分期卡，定位各有差異，覆蓋用戶範圍較大，提供的服務也有差別。

淺橙科技，除了面向C的「現金卡」、現金好借、現金白條，還有面向B端的前程數據、信貸雲、貸後管理，對外輸出，對其他機構賦能，讓淺橙科技有更多的想像空間。

5、獲客和用戶運營能力強

日放款過億，月增長20%-30%，幾千萬的營銷費用，可以想像「現金卡」有一個強悍的推廣獲客團隊。

對於獲客後的用戶轉化和用戶運營，「現金卡」已經打造一套完善的運營體系，來覆蓋用戶各節點和生命周期。

「現金卡」日放款過億，不是隨隨便便就成的，是其持續積累的結果，這背後有深厚的功力在支持，這包括團隊、資金、風控、產品、運營等多個方面。