電視變革下一代會是誰？OLED還是量子點

全球電視產業再次到了技術革命的十字路口。

過去30年，黑白與彩色電視的變革，背投與CRT的較量，等離子與液晶電視的廝殺，每一次交鋒背後，都伴隨著舊王朝的衰落，新巨頭的崛起。

今天，烽煙再起，兩大陣營磨刀霍霍——

左邊是量子點電視，三星、TCL、海信，一字長蛇陣排開；

右邊是OLED電視，LG、索尼、創維，背水一戰。

但凡行業內的企業，不管你願與不願，都將入局絞殺，勝王敗寇，只在未來的兩三年內定下生死。

1

在產業升級的方向上，OLED本來是前輩。

早在2013年的CES展上，索尼就展示了全球第一款4K OLED電視，將OLED技術推到了電視產業的前沿風口。

而量子點電視，直到一年之後才由三星搗鼓出來，可謂姍姍來遲。

然而誰也想不到的是，據市調機構NPD Display Search的數據統計，2016年量子點電視全球銷量300萬台，而OLED電視銷量僅為80萬台！

量子點，後發先至。

如何做到的呢？

價格。

成本。

OLED電視雖然如今已在手機端大放光芒，但在大屏幕上，卻始終受制於良率無法突破，產能受到了嚴重限制。

目前全球OLED電視面板，能夠實現大規模量產的只有韓國LG一家，一年的產量極限也只有200萬台。

良率不突破，價格自然是高高在上。

一台主流55英寸的OLED電視，目前最低價格為康佳的9999元，最高的索尼則是26199元！

可是量子點電視呢，55英寸價格已經降到了6899元。

今年一個新殺進來的互聯網電視品牌，風行的量子點電視，其43寸的價格更是殺到了4199元！

如此低價，量子點是如何做到的呢？

實際上，目前的量子點電視，僅僅是在普通LCD電視基礎上的簡單升級。

他的真實名字叫QD-LCD，封裝的時候，將LCD的白光LED改為藍光LED，然後去掉一層擴散膜，在光源和增亮膜之間增加一層量子點膜。

如圖所示：

就這麼簡單的一點微創新，從某種角度而言，或許只能稱作是0.5代的技術革新。

色彩對比度、厚度、響應速度等技術指標上，或許還比不上OLED，但他的色域和壽命也是有著自己的優勢滴。

更重要的是，升級成本低，價格便宜啊！

不就是僅僅增加一個量子點膜而已嘛，按照目前55英寸電視大約一平米的膜使用量，一台電視也就僅僅增加了80-100美元而已。

2

自古以來，兩種技術路線之間的鬥爭，就不僅僅是由技術的先鋒性所決定的，尤其是在民用領域。

半個世紀以前，明明索尼推出的Batemax錄像機技術更先進，卻敗給了松下和JVC支持的VHS技術。

關鍵原因就是後者成本更低，獲得了更多消費者的用腳投票。

十年前的等離子和液晶大戰中，這一次是松下支持的等離子成了孤家寡人，即使技術更先進也只能眼睜睜的看著被用戶拋棄。

民用市場的競爭中，除非你的技術擁有壓倒性的優勢，否則差距不大的情況下，往往價格就成了首要的考慮標準。

價格與技術間相對較短的那一塊木板，才是漫長戰爭較量下的決勝點。

以目前的趨勢走下去，似乎量子點電視已經勝券在握了吧？

但戰場的風雲，說變就變。

2017年二季度最新戰報，據IHS Markit提供的數據顯示，全球量子點電視銷量驟減48.2%至35.1萬台，而同期OLED電視銷量則大增29.4%至28.2萬台。

兩者的銷量差距，一下子就壓縮到了7萬台！

究竟是怎麼回事？

原來，作為全球唯一的量產OLED電視供應商，LG感受到了蕭瑟的寒意，如果不能在今年扭轉局勢，很有可能就將步上當年松下等離子的結局了。

墳場的墓碑似乎已經寫好了名字。

LG狠下心，決定背水一戰。

一場價格戰被引發，55寸4K OLED電視首次降到了1.7萬元以下，砍價幅度接近1萬元。

其他OLED電視也紛紛降價在5000元至1萬元之間！

大幅壓縮的價格，讓技術指標依然略勝一籌的OLED電視獲得了更多用戶的認可，銷量由此反轉。

別急，戰爭還沒結束。

LG的價格戰是在良率技術沒有突破情況下的背水一戰，這就決定了其業績面臨著巨大的壓力，未必可以持續。

而量子點陣營呢？

擁有全球最大電視廠商三星的支持，擁有中國三大電視品牌中兩大的支持，規模與成本都領先，價格戰可以奉陪到底。

在技術上，量子點也正在突破自發光技術，預計未來兩年將可以實現，到時將不需要背光模組，更輕薄、柔性展示的優勢將得以發揮。

技術的孰優孰劣，猶未可知。

但是擁有更成熟配套產業鏈的量子點技術，成本方面卻很難被OLED所追上。

3

截至目前來看，量子點仍然是產業升級的主流方向。

假如，假設，真的只是假想。

如果量子點電視成了下一代電視變革的最大受益者，那麼作為投資者的我們，誰會是A股裡面最受益的公司呢？

聚光燈打過來！

激智科技（300566），目前非它莫屬。

激智成立於2007年3月，由歸國博士張彥創辦。

張彥本人於2008年入選國家第一批「千人計劃」特聘專家，管理層團隊也大多來自世界500強，專業性極強。

激智早期主攻液晶顯示用的光學膜中的擴散膜，並於2013年研發出了增亮膜。

這兩張膜貢獻了激智目前的主要營收，2016年擴散膜銷售5020.89萬平米，同比增長19.57%，增亮膜2160.85萬平米，同比增長127.25%。

但是，如果只看這兩張膜，我們還投資個鬼哦！

你要知道，擴散膜價格現為7-8元/平米，增亮膜為10-12元/平米。

以目前的全球液晶電視需求計算，擴散膜、增亮膜的需求分別為1.84億平米、2.04億平米。

假設2017年激智能夠佔有30%的市場份額，又能貢獻多少營收，多少利潤呢？

到頂也就11億左右的營收，1.1億元的利潤。

想像空間真不大。

但是如果換成量子點膜的話，一切就不一樣了，量子點膜的價格目前是500元/平米，在同等面積的銷量下，市場空間將擴張60倍和40倍以上。

這將是一個烏雞變鳳凰的故事！

2016年5月，激智科技取得應用於背光模組的量子點膜專利，並進行量產銷售，當年已通過冠捷、中電熊貓、TCL、海信、微鯨、暴風、PPTV等公司的認證。

2017年3月，與全球量子點龍頭Nanosys達成戰略合作。Nanosys 是全球最大的量子點供應商，也是最早實現量子點顯示商業化的企業，與3M公司合作開發的QDEF薄膜顯示路線是目前最為成功的產業化路線。

激智預計2017年量子點膜出貨量超過5萬平米，假設單價500元/平米，就是2500萬元的營收。

至於產能，激智則表示：已經準備好了400萬平米，就等訂單了。

而這才剛剛開始！

據IHS，IEK資料顯示，未來的電視格局或許是：

預計到2022年，量子點電視有可能達成出貨量1億台，佔據全球電視規模一半的份額。

爆發就在明年。

一旦爆發成勢，則激智就是大鵬一日同風起，扶搖直上九萬里！

當然，技術路線的戰爭仍然撲朔迷離，我們且行且關注，保持謹慎，更保持敏銳。