為什麼只有五大行才是真正重要的？

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一．中國銀行業有多大

截止2016年底，中國銀行業資產規模已經達到230萬億左右，占存量金融資產規模90%以上，比同期GDP規模還高了三倍，處於絕對優勢地位。

中國的銀行體系包括：五大國有商業銀行，三家政策性銀行，12家中等規模的股份制銀行，一家郵政儲蓄銀行，147家城市商業銀行，85家農商行，223家農村信用合作社，63家信託投資公司，一系列的汽車金融公司、貨幣經紀公司、財務公司，以及40家地方性的外資銀行子公司。當然，還包括至少4家大型資產管理公司。這一共總計3769家金融機構，擁有19600個分支機構和網點，以及300多萬名員工。

二．為什麼只有五大行才是真正重要的？

實際上，只有隸屬於銀監會監管一部監管的五大國有商業銀行，才是真正重要的。這五大銀行持有了59%的政府債券，85%的央行票據，以及44%的公司債務。它們為其它銀行提供了32%的銀行間拆借和固定收益融資，並為其它非銀機構如保險公司和信託公司等提供了76%的融資服務。相比而言，另外12家股份制商業銀行，如招商銀行、平安銀行等，只持有17%的政府債券，提供了21%的企業融資，以及25%的銀行間拆借。

如果從銀行融資來源的角度去分析，就會發現：工、農、中、建、交五大銀行擁有58%的家庭儲蓄，50%的企業儲蓄，並且在整個金融體系中其資本擁有半壁江山。而股份制銀行則擁有29%的企業儲蓄，8%的家庭儲蓄，這使得它們過度依賴銀行間市場，因此它們接受了34%的銀行間拆借和30%的非銀機構借款。它們的資本並不十分充足，僅僅佔有整個金融體系資本總量的10%左右。

當然，農村商業銀行和信用合作社，它們掌握了16%的中國家庭儲蓄。如果把它們和中國郵政儲蓄銀行放在一起考量，那麼這個比例就達到了26%。很多人不知道，這些默默運作的金融機構構成了中國金融體系流動性的重要貢獻者。

幾乎所有的金融風險都體現在銀行的資產負債表上，勇敢的中國儲戶們承擔了這種風險。當然，金融資產集中於銀行系統，也是所有落後的低收入經濟體的最典型特徵之一。

三．誰是真正的銀行所有者

由於央行未能在2007年有效控制通貨膨脹和人民幣升值，以及央行管理外匯收益不利，財政部要求自己管理外匯投資。

經過一番博弈，財政部通過發行國債給四大銀行，央行與銀行在銀行間債券市場完成外匯資產置換，收迴流動性。然後財政部利用獲得的2000億美元向央行和外管局購買了2000億美元外匯儲備，正式出資組建中投。

為了支付國債每年100億美元的成本，中投全資收購原屬於央行的匯金公司，而匯金公司擁有著四大銀行的股權，中投則通過銀行上繳的紅利來支付國債利息。至此，中投成為實質上的銀行所有者，財政部成為最大贏家。

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