投資圈的熱門 紙牌屋之父——你所不知道的Netflix

by 六五一一 GPLP

看過《紙牌屋》嗎?或者更準確的說，你知道愛奇藝、優酷嗎?

　　其實，Netflix都與他們緊密關聯。

　　Netflix是《紙牌屋》的出品人，可以說是《紙牌屋》之父，同時，它又是愛奇藝、優酷的老師——作為一家在線影片租賃提供商，Netflix成立於1997年，在美國、加拿大提供互聯網隨選流媒體播放，定製DVD、藍光光碟在線出租業務。

　　更令人驚嘆的是，這家已經近20年的公司至今還在瘋狂增長——2017年7月18日，Netflix發布了2017年二季報。二季度總用戶量超過1億，全球總營收27.85億美元，同比增長32%。財報當晚，Netflix大漲13%。

　　Netflix是如何做到的?

　　最熱門的股票——Netflix的秘密

　　Netflix之所以受到歡迎，這與Netflix的模式莫不相關。

　　我們知道分期付款，當消費者買房子時，他們會承擔需要幾十年才能還清的債務，但他們會獲得一種穩定的心理，知道自己將在哪裡長期生活下去。抵押貸款機構關注的是他們創造收入的能力，他們及時償還債務的歷史數據，以及他們將繼續這樣做的可能性。

　　雖然這絕不僅僅是「蘋果」與「蘋果」之間的比較，但它提供了一個有用的例子，說明流媒體先驅Netflix(納斯達克:NFLX)是如何建造它的商業模式的(這不像是一棟房子，更像是一座圖書館)，以及它將如何在未來數年繼續產生更多的訂閱用戶。這也是為什麼很多人都認為Netflix是目前最熱門的股票的原因。

　　考慮一下Netflix用來建立業務的商業模式——它會在磁碟上購買成堆成堆的電影，然後通過郵件的形式發送給各地的消費者。

　　這種模式，有沒有一種一本萬利的感覺，在成本固定的前提下，擁有越多的用戶，其成本就會越低，甚至可以忽略不計，用戶和電影內容之間還可以相輔相成，因為一旦Netflix擁有了這些磁碟電影，他們就會被大量的訂閱用戶注意到，就會存在用戶付費成為會員，然後在他們成為公司龐大的「圖書館」的一部分之後，公司才會源源不斷的產生利潤。

　　這也就是發展多年之後，Netflix還繼續保持高速增長的原因——2017年第二季度，Netflix新增用戶為520萬，遠超過第一季度旺季的495萬。同時，Netflix二季度收入27億美元，同比增長32%。本土收入達到15.1億美元，付費用戶5030萬;海外收入11.6億美元，付費用戶4870萬。鑒於國際業務收入的持續增長，管理層預計2017年國際業務部門將實現扭虧為盈，為公司帶來新的增長點。可以預期的是，2017年下半年，Netflix海外付費用戶數量將超越美國本土，成為未來幾年的驅動力。二季度公司利潤6600萬美元，同比增長61%。公司管理層預計三季度新增用戶440萬，其中海外市場增加365萬人。三季度預計營收29億美元，同比增長29%。

　　除了模式以外，Netflix能夠擴張到全球，保持持續增長，最大的原因來自於上線了一批優質內容——Netflix二季度新增用戶數超預期，最大原因還是來自於上線了一批優質內容，其中包括《女子監獄》，《紙牌屋》，《13個理由》等等。這些優質的自製內容帶動了Netflix的用戶增長，甚至幫助Netflix拓展到了全球。

　　當人們開始疑惑Netflix如何進行海外擴張的時候，Netflix用行動回答了這個疑問

　　Netflix在全球競爭對手頗多，儘管Netflix在美國本土競爭優勢明顯，但是在美國之外，無論是歐洲、中國、日本還是印度，各個市場當中都有當地版的「Netflix」。

　　然而，在這種背景之下，Netflix依舊吸引了大量的海外用戶。

　　另一個Netflix在海外擴張的方法是，通過一些本土演員製作同時符合當地市場，又符合美國用戶口味的電影。比如在進軍韓國市場的時候，Netflix就在今年推出了《玉子》，這部電影在悉尼國際電影節得到了非常高的評價。

　　Netflix所代表的未來趨勢——內容為王

　　在移動互聯網時代，極致的用戶體驗是關鍵。

　　Netflix用互聯網模式改變了這一切，通過用戶付費模式而非廣告收入模式，帶來了最好的用戶體驗。

　　比如不得不提的隱私保護模式。

　　資料顯示，Netflix正在推出一個隱私觀看模式，可以對用戶的觀看記錄進行保密。該公司相關負責人表示，用戶在觀看電視劇和電影時，可以選擇在隱私模式中觀看。

　　這意味著觀看該視頻的記錄，不會出現在用戶的歷史觀看記錄中。另外，在對用戶進行智能節目推薦時，Netflix也不會把隱私模式中的節目數據採納進去。

　　這讓Netflix獲得了更多的用戶，甚至憑藉用戶體驗打敗了蘋果與亞馬遜的競爭——在視頻播放領域，蘋果，亞馬遜，微軟都希望利用電視硬體的渠道價值，推行自己的內容和商品。然而，最終用戶是給好的產品買單，在互聯網電視行業，就是裡面的內容。Netflix也是真正抓住了用戶需求的本質，在美國BAT的夾擊下，成為了全球互聯網電視的老大。

　　這一點也體現了移動互聯網的根本：打破所有的渠道價值

　　也就是說，Netflix代表了未來的互聯網趨勢——內容為王。

　　2017年7月，市場研究公司comScore發布了最新的互聯網電視研究報告，在觀看時長一項，Netflix直接超越了追趕者Hulu、Amazon Video和YouTube的總和。

　　數據顯示，美國用戶每天在電視上看Netflix平均要花費1小時40分鐘，觀看時長緊隨其後的是YouTube、Hulu和Amazon Video。

　　Netflix為首的互聯網模式正在擠占傳統電視台的市場份額——通過互聯網機頂盒收看電視節目已經成了54%美國家庭的選擇，更重要的是，收看互聯網電視的用戶在觀看時間上與傳統電視台的黃金時間高度重合，互聯網電視正在逐步吃掉晚上8點到11點間的黃金時間。這樣一來，傳統電視台就面臨互聯網電視和視頻點播的雙重擠壓，傳統電視台的生存空間再次被壓縮。

　　不過，更令傳統電視台擔憂的是，當然，這還沒完，加入內容創作大軍的公司正變得越來越多。Twitter正投入巨資搞直播，而Facebook與蘋果都在做原創內容，留給傳統電視台的時間真的不多了。

　　Netflix代表的內容為王時代已然來了，渠道的價值正在弱化。

　　儘管Netflix的賣空者傾向於指出，不斷增長的內容支出和負現金流是他們認為該公司不會成功的原因。

　　然而，我們一路看Netflix的股價上漲超過10倍，再反思今天互聯網對我們生活的改變，這個理解就越深刻：打破信息不對稱。各種顯性和隱性的中間環節被打破，渠道的價值越來越低。

　　沒有人否認，Netflix代表了一個趨勢，這個世界進入了好人賺錢的時代。同時，好公司帶來了更好的用戶體驗，他們的長大也推動了社會的優化。比如Netflix的出現，就改變了整個美劇行業。從過去低成本製作，肥皂劇模式，向高成本的精品化美劇轉變。最終的結果是，用戶對於美劇的體驗大大超過了十年前。