2017~2019年互聯網領域投資方向分析與預測

作者：孟勇

微信公眾號：xiaoshangbang 微博號：小商幫

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引言：

鑒於一些朋友的建議，由於小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）互聯網風口系列第一篇文章《互聯網風口捕捉指南系列之一——風口的歷史和啟示》內容有點長，大家在手機上閱讀有些吃力，所以我們在公眾平台上發布互聯網風口系列文章將做精簡，原文近2萬字，刪減到4000多一點，希望對創業者、投資人有一定的作用。

正文：

我們在前文對互聯網在中國的發展歷史進行了回顧，將互聯網發展的20多年歷史分解為5個階段：

1995年之前：基礎設施建設階段，風口是網路基礎設備，代表公司是「巨大中華」；

1995-2001： 內容和工具發展階段，風口是各類門戶和論壇，以及基於窄帶的應用工具；

2002-2007：第一次娛樂和消費升級階段，風口是網遊、網購、吃喝玩樂指南等；

2008-2013：3G時代，移動互聯網抬頭，社交、消費升級和娛樂升級持續火爆。風口是社交軟體、團購、互聯網金融等；

2014-現在：4G時代，移動互聯網爆發，網路人口紅利到達頂峰，並出現滯漲。前半段是移動互聯網概念的天下：智能手機、社交、視頻、直播，以及共享經濟，後半段從2017年開始，將進入移動互聯網的下半場，持續到2019年左右。

以上內容摘錄自《互聯網風口捕捉指南系列之一——風口的歷史和啟示》，感興趣的讀者可以關注小商幫科技公眾號：xiaoshangbang自行查閱歷史原文，對風口的演進和邏輯將會有更加深入的了解。

通過對以上5個階段的分析，我們可以看到風口跟技術的變革有著非常密切的關係：設備-窄帶-寬頻-3G-4G，每個技術的變革都會帶來風口的重大變化。

以微博為例，微博很早就意識到移動互聯網時代的到來，在4G時代之前就把大量的精力投入到移動端，最終在移動互聯網時代成為大贏家。

同時，風口跟網路設施和內容的完善以及整體的消費升級有著密切的關係：無網路-門戶、BBS、社區、窄帶工具-休閑娛樂、消費-社交、消費升級-全民參與，每個階段到下個階段實際上都有非常清晰的脈絡。

當前基本的情況：

小商幫（公眾號：xiaoshangbang）認為，大部分風口不是瞎猜出來的，而是分析出來的，至少對於頂尖投資人而言，很多風口是提前分析出來的，當然，不是所有風口都能被提前分析出來。

我們先看看當前的一些基礎情況：

1、從基礎網路來看，4G時代至少會延續到2019年左右，隨著2019年5G網路在全球的正式開通，2019-2020年左右，4G時代將開始被顛覆，但在此之前，仍然是4G的時代；

2、從人口紅利來看：網路人口紅利明顯滯漲，年輕人主導的網路紅利已經在消失，鑒於90後開始人口斷崖式下跌，這種下跌趨勢在以後幾年會更加明顯，我們看下圖：

根據中國互聯網信息中心的最新數據顯示，截至2016年12月底，中國的網民年齡構成如下圖所示：

對照2015年的數據：

我們統計了不同年齡段的網民佔比增減情況，發現了如下有趣的現象：

大家可以看到，10-39歲的互聯網人口佔比都是下降的，但60歲以上和10歲以下的人口佔比卻出現了飛速的增長。40-49歲的網路人口比例有穩定的增長。

根據匯金網的統計，下圖是一張中國25-54歲勞動力人口演進圖，我們從中可以看出，從2015年左右開始，青年和中年的勞動力人口總量將開始逐步下滑，市場總量逐步下滑也將成為不爭的事實。

限於篇幅，我們不展開討論，感興趣的朋友可以關注小商幫科技的微信公眾號：xiaoshangbang，並在後台留言，我們將與您進行進一步的探討。

3、從城鄉結構來看

中國網民城鄉結構圖，能清晰的體現中國當前的網路普及情況。按照中國人口的統計，農村和城鎮的人口數量目前大約是1:1的比例，農村的上網普及仍然有很大的發展空間。

考慮到60歲以上人口和農村人口的特殊性，我們看看非網民不上網的主要原因：

真正由於不懂拼音等文化程度限制導致不能上網的比例僅佔24.2%，而年齡太大或太小的比例僅佔13.8%，更多的則是因為其他各種各樣的原因（這個統計人數是疊加的），而這些原因大部分在未來是可以被克服的。

4、從區域發展來看

中國的互聯網發展非常的不平衡，甚至在部分發達地區，互聯網的普及率依然不高，見下圖：

可以看到，全國的互聯網普及率僅53.2%，其中不發達地區的普及率明顯偏低，而一些較為發達的地區，如江蘇、山東、重慶等，互聯網的普及率也依舊較低。

2017~2019年風口在哪裡？

其實，在互聯網人口紅利出現滯漲，4G在2019年之前不會被顛覆的時候，主要的風口在於兩個方向：增量和存量。

具體而言，限於篇幅，小商幫科技（微信公眾號：xiaoshangbang）簡述如下：

增量的方向：

1、從人口來看：60歲以上老年人，10歲以下兒童（實際上是做年輕父母，尤其是母親的市場）、農村市場以及互聯網普及率不高但經濟基礎較好的城市，都將會是4G下半場的人口紅利風口。聰明的資本，已經開始介入進行投資布局；

2、從領域來看：互聯網沒有滲透到或滲透率較低的領域，將成為新的增量，也就是所謂的互聯網+，小商幫科技（微信公眾號：xiaoshangbang）看好以下幾個方向：製造業、農業、醫療、體育、教育、政務等。當然，互金方向會一直有暴利的公司出現，比如非常火的小貸公司，但這個領域非常的血腥和灰色，不做分析。

此外，共享經濟將在未來持續發酵，目前全球範圍內的共享經濟主要還集中在出行領域和民宿，但個人領域的共享已經悄然來臨。比如閃送。隨著自由職業的不斷增加，未來很長一段時間適合於自由職業和扁平化的工具和產品將會成為投資主流。

3、從拓展來看：出海將成為必然。人口紅利好，社會相對穩定，潛力巨大的區域將會是重點拓展方向。我們來看一張圖：

圖中那些平均年齡20-30歲左右，政治穩定，經濟增速較快的區域，將會是未來幾年最為熱門的出海投資區域。包括印度、東南亞、中東、北非等區域，都是小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）認為的熱門區域。哪怕不是創業，投資這些地區的股票也是可以的。

而中國正準備在非洲搭建八橫八縱的光纖網路，非洲大片的年輕人區域，只要政局穩定，在中國的幫助之下，未來的發展不可限量，4G時代的基礎——智能手機廠商已經率先打出了一片天地：傳音、華為等公司在非洲佔有絕對優勢的份額。

存量的方向：

存量的爭奪說白了就三個主線：搶客戶，搶時間，練內功。

1、搶客戶

4G的下半場，搶客戶已經成為成熟公司之間的必然選擇，新介入的公司也需要搶奪客戶資源，難度變得更大，存量市場的天使階段投資將會更加謹慎，而頭部的投資將會更加明顯。

年輕人領域的爭奪將會更加白熱化，因為年輕人特有的高傳播能力，使得這個群體成為存量市場中最為關鍵的群體。

搶客戶最有效的方法是科技升級，具有一定技術壁壘的科技產品，且用戶體驗好，價格合理，將成為搶客戶的利器。比如之前的大疆。

2017年到2018年，小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）認為最有可能爆發的技術在AR、區塊鏈、雲存儲（包括後端）等等。而在2019年前後，5G、物聯網、VR和人工智慧的布局將會白熱化。

第二個方法是商業模式升級：商業模式升級是非常難的，但仍然有一些經典的案例。比如360顛覆安全產業，比如Costco衝擊零售行業等。小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）在4G下半場最看好的商業模式升級方向是新零售。

第三個方法是併購，這個不多說了，BAT把熱門產業鏈上的企業吞了個遍，尤其是騰訊，投資速度和家數堪稱恐怖。

第四個方法，就是泛娛樂，泛社交：不得不承認，年輕人市場的主流還是泛娛樂和泛社交，而並非陽春白雪。這塊獲客成本相對是最低的，但同時又是最難做的，因為年輕人的喜好變化太快，而且基本上以每3年一個代溝的速度在變化，特點就是平台的忠誠度不高，除了微信和QQ，因為新的大規模社交工具並未出現。

小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）看好群體性參與和展示的泛娛樂+泛社交平台，以及垂直領域的平台，比如二次元、女性以及針對人性（性、懶、貪等）的平台和工具。

2、搶時間

除了搶客戶，在紅利消失後，搶時間也成為了重點的方向。畢竟對著手機，你的時間是有限的，人群分配到哪個產品更多，將決定產品的生死。

搶時間第一是體驗升級：體驗升級包括娛樂升級和消費升級、服務升級等等。具體分析不再多說，小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）認為，體驗升級的關鍵在於大數據，目前來看國內大數據領域BAT是最強的，垂直領域也有一些相對壟斷的巨頭，比如攜程等。

未來留給創業者和投資者的體驗升級布局，主要還是科技領域的突破（如旅遊+AR）以及垂直領域的大數據平台，比如物流、共享經濟、內容和娛樂產業、金融、新零售等。

一個不可忽視的力量是被大家遺忘的運營商。這個力量在大數據層面甚至比BAT更強大，而且在5G時代依然會佔據主導地位。因此，與運營商對接的一些板塊（比如智慧城市相關產業鏈）依然存在較大的投資和創業機會。

搶時間第二是內容產業：內容領域的爆發實際上剛剛開始，因為人口紅利的消失，內容產業的競爭將更為激烈，同時市場空間也非常大。小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）認為內容產業在4G下半場，尤其是運營商如果放開4G流量之後，內容產業的增長性還會迅速攀升。

主要存在幾方面的機會：

從產業鏈角度看：技術提供商（比如CDN升級技術，在4G放開後將大有作為）、內容服務商（適應大流量4G觀看視頻）的升級、視頻製作商（4G放開後，自媒體視頻領域製作將迎來春天）等。

從應用角度看：除了應用最廣泛的泛娛樂之外，內容+電商、內容+營銷、內容+創業等方向都會是熱門的方向。

總之，下半場搶時間的戰爭會非常的激烈，BAT要麼被蠶食，要麼就抓緊時間收購。

3、練內功

除了搶客戶和搶時間之外，企業還能做的就是把內功練好。這裡包括三個方向：

練內功第一是要有工匠精神：在一些垂直領域把某個方向做透，做成精品。在國內，網易的丁磊是代表人物，網易遊戲、海購、音樂，都是精品，連養的豬都是精品。網易在2016年爆髮式增長，並不是無緣無故的。

而日本的案例更多，島國人口紅利早就到頭了，但經濟一直沒有下滑，而且海外拓展的GDP達到了本土的2倍，全球最有影響力的科技企業，日本多家企業居前，靠的就是工匠精神。

練內功第二是要不斷的學習：這同樣是內容產業。我們看到2016年以來，知識付費出現了爆炸式的增長，這實際上體現了現代人的一種焦慮。

年輕人買不起房，工作壓力大，薪水相對房價太低；中年人覺得越來越看不懂這個世界，新科技，新服務，新模式層出不窮，感覺跟不上時代的步伐。實際上，現在的90後都被中年人了，原因很簡單，知識的淘汰速度加快了，年輕人不學習照樣跟不上時代步伐，這個時候，學習是必然的選擇。

女人非常焦慮，所以看十點讀書和咪蒙，男人非常焦慮，所以看知乎和吳曉波。

對企業而言也是一樣，不學習就意味著在不久的將來很可能被產業的後起之秀給顛覆。所以，小商幫科技（公眾號:xiaoshangbang）認為，針對創業、投資、經營、管理的內容將會在存量期持續發酵。

練內功第三就是藉助工具：這就是企業級服務的市場。企業級服務目前非常的火爆，因為大家都看到存量市場中企業開源節流，改進管理的需要，對標美國市場，空間是非常巨大的。

不過企業級服務市場存在幾個重要的問題：

1、2B還是2C；

2、做頭部的大型企業，還是做中小企業；

3、AI到底用不用，泛AI還是垂直AI？

4、企業的平均人員數越來越少，組織結構不斷扁平化，應該如何適應？

跟美國市場不同的是，中國市場的企業級服務一直不溫不火，風口一上來就是移動互聯網時代，並且在AI爆發前夕，而美國的企業服務市場早在互聯網時代之前就相對成熟，普及率高。

所以，中國的市場面臨既要開拓市場空間，又要跟上技術趨勢的尷尬期，關鍵是這個技術趨勢還沒有明朗化。

所以，4G時代的企業服務市場既是一個空間巨大的市場，也是一個市場和技術淘汰率都非常高的市場，換句話說，是個萬人坑！

企業服務要想出現一些獨角獸企業，最關鍵的還是數據。BAT佔據了先天的大數據優勢，在企業級服務領域，未來三年的競爭應該是BAT競爭為主，尤其是布局深入的阿里和騰訊。

不過中小型企業服務做成億級規模的可能性還是很大的，畢竟市場空間大且分散。

企業服務公司未來三年做成獨角獸的機會小商幫科技（公眾號:xiaoshangbang）認為主要在垂直數據領域，農業、智慧城市、醫療、製造等等互聯網寡頭介入不深的領域會有較好的機會。

以上是小商幫科技（公眾號：xiaoshangbang）對於2017-2019年風口的一點理解和判斷，由於篇幅限制，並沒有展開說明。歡迎有興趣的朋友加我們的公眾號跟我們聯繫，共同探討互聯網產業投資和發展的趨勢。