1. 前言

3月，春天來了，萬物都開始發芽， 隨著兩會的漸入尾聲，經濟界各項新的政策也都開始「發芽、成長」。個人徵信作為伴隨著普惠金融、大數據、個人信息安全等「肥沃土壤」「迅速躥升」的「新芽」，無疑成為各路委員、業界大拿們各抒己見、思想灌溉的重要主題。

從徵信行業的頂層設計、制定《中華人民共和國徵信法》、《徵信數據披露法》，到個人徵信市場格局與監管，乃至徵信相關的個人信息安全和隱私保護等等。不過對於市場參與機構而言，個人徵信牌照這個從2015年初開始，讓大家一直期盼了2年的「資質」，它的任何「風吹草動」無疑都會牽動各方現在已經「疲憊又敏感」的神經。

2. 傳言

3月8日某大型財經媒體報道了「首批8家獲準備資格的機構有可能拿不到牌照，需要重新申請」的市場傳言，這在徵信圈這個「小池子」里的確濺起了不少的「閱讀量」。 徵信圈一直信奉金融市場「傳言必真」的理念，加之又有一個「八卦」的心，所以就去向各路「知情人士」打聽。果不其然，「知情人士」告訴徵信圈，「分類監管...，綜合類第三方徵信機構...，專項類第三方徵信機構...」的提法在「監管和八家」的那個圈子裡已於去年下半年就開始不斷研究和討論了。

3. 人物

中國的各種傳統金融機構在「揣測聖意」方面一向很下功夫，這個是好多互聯網機構很難體會的。「政策研究」、「文件學習」、「領導講話學習」都是領會監管風向的必做功課。所以借著「兩會」這種「大朝會」，關注一下最近徵信相關「人物」的發文表態是很有必要的。

徵信人物及文章

陳雨露 ：《加快社會信用體系建設》

吳曉靈 ：《大數據與個人徵信市場發展》

萬存知 ：《徵信體系的共性與個性》、《互聯網+大數據≈徵信?》

關於為什麼是上面這幾位「人物」，想必做徵信的都應該了解，比較重要的是看看他們文章中的「關鍵點」。

4. 關鍵點

徵信圈就個人徵信牌照這個主題，摘錄了幾個自認為的「關鍵點」，僅供大家參考吧。

4.1 陳雨露

央行副行長陳行長的發文提綱挈領，對2017年的徵信展望表述如下：：

堅持穩中求進工作總基調，繼續完善和落實各項徵信管理制度，高度重視信用信息主體權益保護，推動徵信市場規範和科學發展；切實發揮政府與市場的雙重力量，加快推進社會信用體系建設。

4.2 吳曉靈

全國人大財經委副主任委員、中國人民銀行原副行長、清華大學五道口金融學院院長 吳院長一直強調「獨立第三方」和「差異化監管」的觀點：

獨立第三方的標誌是什麼?...給出幾個標準，第一，公司治理獨立，高管、資產、財務、人員獨立不受個別股東控制，有一個獨立公司治理結構，在公司獨立運作過程中不能被個別股東操縱。第二，數據來源多元獨立，分析模型獨立。第三，業務獨立，不參與信息源和使用者同範圍的業務。

在監管方面，我認為個人徵信機構工商登記應該實行「先證後照」。個人徵信服務涉及個人信息安全和隱私保護，必須有金融市場准入資格，實行「先證後照」

4.3 萬存知

中國人民銀行徵信管理局局長, 萬局長認為監管的基本出發點是維護信息主體的權益、通過獨立性防止利益衝突：

徵信機構由於信息集中具有自然壟斷的特性，先入為主，後入難超，彼此之間不具有進行同質競爭的市場基礎，只有錯位互補發展的內在要求。這樣，一個經濟體內，同類徵信機構不可能太多。

獨立第三方，其獨立性是相對債權人和債務人而言的，主要表現在三個方面。一是業務上獨立，即作為一個獨立第三方的徵信機構，不能從事與債權人和債務人同質的業務。二是公司治理結構上獨立，三是關聯關係上獨立。

徵信系統的基本功能是防範信用違約風險，但利用徵信信息還可派生出眾多功能，如市場營銷、聯合獎懲以及其他社會管理等。

一些互聯網企業利用非負債數據，主要是行為信息和社交信息，匯總得出相應的分數，來直觀地對每個人進行「畫像」。這種評分畫像，從市場組織營銷的角度來說，無可厚非。但從徵信的角度評估，這種客戶分群不僅政治上不正確，而且難以保證信息主體的公平一致性。

從上述三位領導的觀點看，工作總基調方面是偏「穩健」的，要「繼續完善和落實」、要「權益保護」。監管論調方面，剛剛好對應到「傳言」：「在獨立第三方原則下的分類監管」。

5. 分（xia）析（cai）

5.1 獲牌條件

吳曉靈院長和萬存知局長在最近的文章中都不斷提到「獨立第三方」，所以這個基調應該是定下了。據「知情人士」透漏，想要獲得「綜合類第三方徵信機構」牌照，在「業務獨立」的前提下，大股東占股比例要小於20%。而想要獲得「專項類第三方徵信機構」牌照，專項（數據來源）股東占股比例要小於5%。（免責聲明：此處說法未經任何官方部門核實，僅供徵信圈友參考，不構成任何操作指導）

徵信圈好奇心重，通過公開渠道專門查詢了某2家潛在「綜合類第三方徵信機構」的股權結構，發現它們的股權結構的確在2016年底「不約而同」地發生了變化：

徵信公司P

徵信公司Z

5.2 發牌時間

既然是猜，就意味著無責任呦， 也許您過幾天就聽到發牌的消息也說不定。徵信圈只能猜「不會很快」， 說句夢話：「曾經有一個徵信牌照準備工作放在我面前，...，如果非要說一個發牌時間，我想是XX立法以後。」

個人徵信牌照發放是個大事。往小里說，會影響市場格局，導致競爭不平衡，「集」牌照現象加劇。 央行發的「金融」牌照種類其實不算多，不過估計央行不希望「第三方支付」牌照的種種「過往」出現在徵信牌照的發放中；往大里說，和國家立法，個人信息安全息息相關。這年頭互聯網公司個人數據泄露，銀行個人徵信報告被「盜查」現象愈發嚴重，本屆兩會中，各路委員都在提立法，要是個人徵信牌照先發了，持牌機構出了啥問題，央行可不想「擦擦擦」。再看看陳雨露行長給的2017年的徵信基調：「堅持穩中求進」， 「穩」是在前面的。講真，這年頭在「反腐」、「價值觀」、「降薪」等的大環境中，「創新」好像離金融監管又遠了些。

好吧，徵信圈又想多了，您看呢...

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