Fintech浪潮洶湧，PINTEC讀秒璇璣雙核產品案例的啟示

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2014年開始全面興起的Fintech，短短几年攢足了從華爾街投行到國內投資大佬的目光，外有高盛、摩根大通、谷歌、蘋果，內有螞蟻金服、京東金融、宜信等，紛紛涉足或給自己標榜「金融科技」的時髦標籤。

浪潮洶湧下，除了金融、科技界的大佬，新興Fintech創業者也層出不窮。基於國內資本市場的特殊性，Fintech創業者們從創業伊始就面臨諸多挑戰，剛剛過去的2016年註定是不平凡的一年。這其中，PINTEC（品鈦智能金融服務集團）在智能信貸、智能投顧上擁有讀秒和璇璣兩個Fintech產品，其2016年的發展可謂野蠻生長，Fintech領域能從中得到不少啟示。

從四大業務定型雙核驅動

2016年9月，PINTEC進行了集團業務拆分，PINTEC將聚焦於讀秒、璇璣「智能雙核」戰略。在這之前，擁有53家合作基金公司、1645支基金及提供一站式基金理財方案的虹點基金，和具備場景化互聯網保險服務及更全面的個人金融解決方案的麥芬保險，同讀秒、璇璣兩大智能Fintech公司共同形成了PINTEC的四大業務體系。

拆分的目的是為了聚焦。畢竟智能型業務同持牌互金還是有一定區別。但深厚的背景實力也給了PINTEC智能雙核發展的強有力推動，一方面給予了完備的金融管理、外部資源的基礎支撐，另一方面助力PINTEC提升從事Fintech所必需的關鍵技術能力，而這都是其餘Fintech從業者所渴求的。

而Fintech最重要的兩個內容是什麼？答案是智能融資授信和智能投顧。2016年PINTEC精心打磨出的讀秒與璇璣就是二者的代表，更是業內的翹楚產品。

1、讀秒進一步發展

2016年伊始，已經擁有體量不菲的個人業務的讀秒更進一步，正式發布針對小微企業開發的智能信用借款產品——企業讀秒，把服務延伸至B端。截止2016年底，讀秒申請筆數破千萬，企業讀秒總授信額度超10億（授信+預授信），累計服務企業超15000家。

不止於此，6月，讀秒發布「POWERED BY DUMIAO」，以其超強的適配性成為服務B端機構客戶的第三方信貸技術商。由此，讀秒形成了面向個人、小微企業的智能信貸服務和面向機構的智能信貸技術服務的完備體系，成為了國內唯一的全流程信貸技術獨立服務商。

2、璇璣出生並成長

同樣是在6月，「璇璣智投」成立，成為中國目前唯一一款以人民幣資產為基礎進行全球資產配置的Robo-advisor（智能投顧）系統。「璇璣智投」通過人工智慧與大數據結合，通過量化投資策略實現穩健而個性化的大類資產配置，以其簡便高效的客戶風險分析、快速準確的資產配置決策、全時段動態的方案監控成就了中產階級人人可享有的私人銀行服務。

經過不斷探索，「璇璣智投」已形成並成功實踐了專註於B端的服務模式。2016年年底，璇璣與民生證券合作宣布戰略合作，共同打造數字化資產配置系統。此外，璇璣已與德意志資產管理、Vanguard、施羅德投資、鉅洲資產、商智資訊、金石財策等達成戰略合作或已有具體合作方案，目前正與更多金融機構進行合作洽談。

產品的成功給PINTEC帶來了諸多榮譽，如10月2016畢馬威全球金融科技100強、11月德勤高科技高成長中國50強等。拆分、聚焦、雙核驅動，經過2016年的洗禮，PINTEC已經離「以科技讓金融更平等」的企業願景更近。

數據與技術，PINTEC拉開競爭差距的主要手段

風潮之下的Fintech形式多樣，產品五花八門，但目之所及成功的案例一定都需要豐富且有針對性的數據來源和極為精細智能的技術能力。傳統金融機構涉獵Fintech在這方面都具備較好的基礎，但對於新興Fintech創業者來說，無論是數據獲取還是IT與投資學結合的技術修鍊，都存在不小的困難。

反過來想，若能在數據和技術上有所突破，就能把原有的「難」變成競爭壁壘，使自身獲得無可比擬的競爭優勢。而PINTEC正是這麼做的。

1、夯實數據基底，建立基礎優勢

通過技術抓取及外部合作，PINTEC在2016年打造了269個城市、50+場景、40+外部源、600萬用戶行為及12年金融市場的極致豐富數據體系，實現了100+維度、500+變數的風險評判體系，單用戶畫像就能實現100+的精細化程度，在風險組合形成後，還配有7*24小時的全球市場監控，保證策略的高度動態化。

如此豐沃的數據能起何作用？答案是夯實了PINTEC兩大Fintech業務的「智能」基礎。要實現快速、有效而又個性化的數據處理（看起來是矛盾的），智能型的金融業務必須倚賴強大的數據體系構建極為精細的風險匹配，從而達到三者的協同，否則智能二字的有效性將存在疑問，再強的技術能力也只是空中樓閣。

2016年PINTEC建立的數據體系讓讀秒與璇璣擁有了十足的底氣，也在最基礎層面拉開了與競爭者的距離。

2、追求極致，以技術作壁壘

食材備好，剩下的就是如何炒制出上等佳肴。PINTEC在2016年著重聚焦兩方面的技術能力：大數據風控能力及人工智慧與機器學習。

在大數據風控方面，PINTEC單就風險評估就打造了評分卡體系、深度用戶分析方法、風險定價方法及交叉驗證策略等豐富的技術手段，保證風險準確而精細化描述及匹配。此外，PINTEC採用高維度實時數據抓取提升數據來源的準確性和豐富性，同時用數據篩選清洗的方式進一步過濾信息雜音，挖掘有價值的數據內容。

單論大數據及風控可能尚未脫離傳統金融的影子，PINTEC在2016年還著力打造了人工智慧與機器學習的技術能力，讓「金融科技」名副其實，坐實「智能」二字。

例如，讀秒創造性地發展了Testn& Learn技術，形成了事前用戶行為分析、事中數據處理及精細運營、事後貸後預測的全周期智能化學習，而璇璣則引入和提升了量化投資領域高有效性的Smart Beta、Bespoke Beta、向量機、集中分析與智能再平衡等技術。這些AI與ML技術的錘鍊，讓PINTEC的數據模型不再是一成不變和完全依賴人員維護，可以實現自我提升完善，大大增強了模型的有效性。

破而後立，Fintech求勝之道在B端

PINTEC整體發展是令人矚目的，但具體到單個產品上卻避免不了有所波折、「踩幾個坑」。

現在只要談起智能投顧，大多數評論家都持保守態度。事實上，美國的智投產品能夠享受成熟資本市場、理性大眾投資觀念帶來的果實，而國內的卻反過來要承受非成熟非理性帶來的後果，其直接結果就體現在to C的獲客成本上：無法直接吸引大批的理性投資者，卻還要肩負培育市場的責任，對新興創業者而言顯然不可承受。

璇璣就踩了這個坑。2016年中的to C產品靈璣在厚實的數據保證、強大的技術支撐下，面臨令人咋舌的獲客成本，萬事俱備難以招徠東風，最後不得不沉寂下來。

這使得PINTEC開始思變，重新調整思路，最終把璇璣調整為完全面向B端、服務B端的產品，與民生證券的戰略合作是典型表現。

而隨著企業讀秒、POWERED BYnDUMIAO的成功，讀秒的B端之路早已走得很堅實。旗下雙核都聚焦於B端，給PINTEC帶來了合作雙贏諸多得益。

1、技術輸出

和B端合作，讓PINTEC的技術直面真實的市場環境，以民生銀行為代表的合作夥伴給了PINTEC最好的技術驗證、提升的機會，這些又反過來促進PINTEC在技術上的發展，更好地服務於B端客戶。

在長期的服務中，PINTEC擁有了用戶運營系統、基金優選適配系統、大數據風控系統、交易最優實現方案、數字化資產配置方案、貸後管理系統等一系列技術，能夠幫助B端客戶解決產品單一、客戶經理效率低下等經營痛點，為互聯網金融、資產管理、商業銀行、第三方財富管理、互聯網流量企業、企業理財等提供演算法、策略、服務支持等一系列解決方案。

2、場景融入

金融三大主題：資金、場景與技術。技術之外，通過與B端合作的助力，PINTEC可以輕易實現不同類型的場景接入，金融、商貿、旅遊、教育、婚慶、辦公、生活、醫療、電商、小微企業及各類消費者場景皆收入囊中。

豐富的場景給了PINTEC產品極大的靈活性，幾乎可以適配B端合作方各類智能信貸、智能投顧的需求，極大地拓展了產品適應面和B端客戶的合作空間。

3、埠鏈接

由於Fintech產品的特殊性，2B本質上都是2B2C，同B端合作的具體內容同樣離開不了如何面對C端，只是自身不再直接面對C端冷啟動。PINTEC實踐了這其中衍生出的一個機遇，那就是不同埠間的相互鏈接帶來的產品深度提升。

在PINTEC的產品平台上，個人、小微企業、平台型企業（金融機構、電商等）三方實現了服務的貫通，如面對個人有極速信用貸、智能資產配置、互聯網基金、保險產品等，面對小微企業有小微企業信用貸、企業理財等，面對平台型企業有消費金融方案、大數據風控技術、資產配置方案等，這些服務之間本質上已經實現了基於三者相互經濟關係而產生的關聯需要，在PINTEC產品平台上可以實現一攬子的連接，每一個埠不再是孤軍奮戰。

在側重於B端合作的求勝之道下，2016年PINTEC發展出了眾多的合作夥伴，民生證券、施羅德、埃森哲、安盛集團、金石財策、去哪兒、攜程等不一而足。

總而言之，PINTEC的成功依賴智能雙核戰略有效運行、數據與技術精湛錘鍊、戰術拋棄C端聚焦B端，其基本的思路就是在Fintech領域緊緊圍繞B端進行，合作共贏中，而不是像風潮中的互聯網金融一樣死扣C端，畢竟沒有這樣的市場。可以說，中國的Fintech領域，戰術仍然比戰略重要。