中國TOP50資產管理公司排名,有兩個名字居然上榜6次
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全球top50資產管理公司,中國公司怎麼沒上榜?(附榜單)
上一篇文章里牛姐給大家列出了全球前50大資產管理公司。看完世界的,我們再來看中國的。
中國五大類資產管理公司
中國的泛資管行業,是由如下這5大類組成的,它們的總資產管理規模如下(2016年3季度):
與美國不同,在中國,銀行理財才是資管行業里的老大。而公募基金公司這個全球資管行業的老大,只能屈居在信託之後,排名第三。如果加上私募基金的8.57萬億的規模,才能勉強佔據老二的位子。
現在的老二,信託公司,是大部分外國人無法理解的一種存在。因為在國外,信託是一種法律形式,而在國內,信託公司更傾向於是給房地產等企業融資的一種通道。
說完了大類,我們可以來看榜單了:
中國TOP50資產管理公司排行
特別提示:由於涉及數據來源較多,榜單數據統計日期不一,可能影響真實排名。- 銀行系還是老大!
- 保險資管數量少,但「巨頭」很大
排名第二和第三的國壽資管和平安資管,都是保險系資管。但整個排行里只有4家保險資管公司,數量不多。
前文我們說到,保險資金和銀行資金在投資方面,是有本質區別的。為此,我們對比了一下:
-工行和中國人壽保險的總資產
-工行理財和國壽資管業務的AUM
(由於國壽資管業務只有15年4季度數據,公平起見,都使用15年4季度數據)
對銀行來說,儲戶的錢是負債,不能做投資,因此不能統計在AUM里,只有銀行理財這部分是資管業務。對保險公司來說,準備金也是負債,但是可以做投資。保險公司一般會成立一個保險資管公司,資管公司除了受託管理保險資金,還可以管理第三方資金,當然第三方資金佔比較小。比如國壽資管管理的資產里,包含第三方資金1060億和國壽保險的資金2.29萬億。
- "餘額寶」依然強大
天弘基金依靠「餘額寶」成為榜單中基金公司里排名第一。
不過這裡要提示下,華夏基金未在官網披露其AUM, 我們計算了其公募基金+專戶理財的AUM(基金業協會數據),沒有計算其管理的社保資金/企業年金部分。如果加上管理的社保/企業年金,華夏基金可能會超越天弘基金。
- 信託依然不可小覷
信託公司數據主要來源於2015年底公司數據,數據較老,因此信託公司的真實排名可能與榜單存在一定差距,但光是榜單中就可以看出,信託公司是資管里不可小覷的存在。
但是這些都不是最大的亮點!
牛姐統計完數據,發現有兩個名字老是出現:
-平安
-中信
如果把這兩個集團的幾個業務都加在一起,會不會逆天呢?哪家更強呢?
- 平安PK中信
根據兩個集團資管業務數據(除中信信託以及信誠人壽為2015年4季度數據,其他都為2016年2季度數據):
慢著,為什麼不算中信證券呢?是這樣的,牛姐看了下財報,中信集團持有中信證券16.5%的股份,不是控股大股東,因此,不!能!並!表!
但不得不說,中信證券資管業務確實很牛啊。AUM1.6萬億,在券商類資管理中排行第一,是券商資管第二名海通證券的兩倍大。而且在銀行和保險公司的包圍下,硬是擠進了榜單前10名。
等下,為什麼陸金所也沒有算進來呢?
前文說了,P2P不能算資管業務(請大家動動小手,戳一下開頭或者結尾的鏈接去看)。不過這裡我們可以順便放一起比較下,P2P的規模可能沒有你想像中的那麼大。根據網貸之家數據,P2P在2016年累計交易量2萬億,未還貸款8000多億,由此可以得知,P2P整個市場在16年底的資產規模,不會超過1萬億(注意,資產規模和累計交易額的區別)。而其中最大的就是陸金所,截至2016年3季度,期末資產規模為3388億。
所以,P2P真沒新聞說的那麼大,但是,
平安是真的很大啊 !
(不過,如果你們覺得平安就這樣PK掉中信的話,那就too young too naive了,因為中信集團不僅有金融業務,還有地產、資源、製造、工程承包等,規模也是相當巨大。)
國內資管業務與國外資管對比
國內外資管行業差別確實比較大,看看各自的關鍵詞就知道了:
國內資管產品以固收為主。
在國外,收益和風險是成正比的,比如國外典型的固收產品-債券基金,不僅收益不固定,還可能虧本。。。這和國內理解的固收產品就完全不一樣。
國外資管更看重「投資能力」,國內更看重「渠道能力」
由於國外的金融市場非常成熟,而且不存在保本產品一說,因此投資能力對資管公司來說就非常重要了,誰的投資收益好,誰就能拿到錢。
而在國內,大家依然偏好固收類理財,那麼同樣是收益5%的產品,怎麼選呢?很簡單,選公司大、牌子大、背景牛,能「剛性兌付」的。這點也很好理解,首先中國人接受的金融教育還比較少,對金融產品理解能力比較差,很難看出底層產品的質量和風險。再者,國內金融行業比較混亂,並且出現過許多騙局、跑路等惡性現象,因此資管公司的「背景」就至關重要。
這種情況下,哪怕你是一個投資能力和巴菲特不相上下的大牛,您和投資人介紹產品,大部分投資人最關心的問題依然是「保本嗎?保息嗎?誰兜底啊?」 這個時候,你大談特談資產配置、alpha beta, 長期投資,投資人能懂嗎?就算你擺出歷史投資收益,每年10%,投資人會相信嗎?而如果你告訴他,工行兜底!保本!分分鐘就簽單了,這就是殘酷的事實。
國外資管行業較為成熟,中國資管行業發展空間仍然很大。
中國市場錢這麼多,但是為什麼中國還沒有誕生黑岩這樣的巨無霸公司?
很簡單,因為外國人主要的理財就是買公募基金、ETF這樣的金融產品。
而在中國,大家都是怎麼理財的呢?買房呀!剩餘的小部分資產才考慮這些理財產品。而且理財產品還必須是保本,甚至保息的。至於其他的,比如股票嘛,咳咳。。。
所以,要看資管的發展,不是市場錢多就可以了。發達國家,尤其美國,大部分理財資金都流入金融資產了,並且美國人也習慣了讓專業投資人來管理了。而中國呢,首先大家的錢都還在房產、銀行存款、債權里待著呢,再者,大家離真正放心地把錢交給「別人」,還是有一定距離的。
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