招行作為一家銀行機構，從網上銀行，到手機銀行，到微信公眾號，到現在的智能投顧，每一件互聯網上大的變革，都參與其中。雖然沒有做到全市場最優化，但至少在銀行領域已經做到了足夠好，也贏得了不少用戶的喜愛和熱衷，我也是招行的用戶之一。

先看摩羯智投的介紹：

這次推出的摩羯智投是什麼呢？

摩羯智投 （Machine Gene Investment 的簡稱），是運用機器學習演算法的智能理財服務，通過以公募基金為基礎的全球資產配置，達到分散投資風險的目的。

主要特點有：智能量化、甄選產品、風險監控。

體驗特點有：專屬定製、售後檢視、一鍵優化。

拋開很多介紹不看，智能投顧主要是：

根據『某演算法』進行『資產配置』達到『分散投資』的目的。

所以文案說得好，一開始就沒保障一定賺錢，風險要自擔了。

摩羯智投的交易過程是怎樣的？

交易過程有4個步驟：

1、介紹什麼是摩羯智投。

2、選擇個人風險，主要通過『投資周期』、『風險承受級別』確定個人風險。

同時根據該風險承受下的模擬組合下的『模擬歷史年化業績』、『模擬歷史年化波動率』

（從這個時候就可以做出判斷，說明該組合標的在選擇兩個參數的時候，就已經可以算出了，後面的幾步只是讓你理解）

3、根據組合顯示當前的組合信息。

界面展現上還是比較簡單易懂的，包括大類配置比例、模擬歷史數據。

不過其中存在的兩個問題：一是一次配置的的基金多達11隻，有些多；二是用組合的模擬歷史數據進行展現，說實話這樣講組合的效果，並沒有太大實質性的突破。

4、下單購買。

購買起點是20000，並在規則中說明了『調倉配置』等說明，方便以後對組合進行調倉與配置。

摩羯智投能幫投資者賺錢么？

根據過往歷史測算，看起來都是優於組合的市場指數的。

但我相信不管是用機器選擇，還是用人工選擇，組合的歷史肯定要比業績基準好，這無非是宣傳試用罷了。

除此之外，測算也說明了『現代組合理論』的應用，組合配置的方式是『分散風險』的好方式，但該方式能多大成功的戰勝市場，尤其在中國這樣劇烈波動的市場中能贏還是比較難的。

其實智能投顧從國外引入國內發展的一段時間以來，受到了國內行業從業者的關注和熱捧，認為未來該方式未來潛力巨大。但自信分析國內外智能投顧市場，我們可以發現國內外投顧服務的差異是巨大的，尤其在費用方面，國外的智能投顧通過減少稅務之處就可以為用戶獲得超額回報，但國內壓根沒有該優勢的時候，如何獲得用戶的認可，著實是個擺在從業者面前的巨大難題。

智能投顧和指數基金哪個好？

智能投顧是把錢交給演算法或者機構，希望是根據組合配置篩選合適基金進行簡化配置。從操作難度和複雜度上來講，這樣更簡單，但這樣的方式也是無法獲得超額收益的缺憾的地方。

如果投資指數基金，可以根據自己的風險偏好，做國內外，債券，指數，商品，貨幣等大類配置購買，或許也是在當前智能投顧盛行下的不錯的選擇方案。

在這方面，我是更看好 智能配置+指數基金的方式。

總結智能投顧，以及摩羯智投，核心還是『現在投資組合理論的互聯網化』的應用。

當人們擁有相當的資產、同時各類投資市場紛繁複雜無法獲得穩健收益的時候，會獲得越來越多投資人的認可。正如『上帝的歸上帝，凱撒的歸凱撒』，希望定期等穩健收益的用戶會少配置這類產品，喜歡炒股博取高收益的用戶也不會配置。

要讓中產階級逐步把智能投顧用起來，還有很長的路要走。在智能投顧的路上，要獲得用戶的認可，要麼收益可觀，要麼服務優越，除此之外別無他法。

智能投顧在幫助人們『選擇理財產品』方面會有所幫助，而其他幫助人們選擇理財產品的『人工投顧』，以及『社區大V』等方式或許也是不錯的補充。

總之一句話，『不要把手段當成目的』，多問幾個為什麼，才能不斷進步。

PS：風險如何？ 如果你了解股票型基金，債券型基金，貨幣型基金的風險，那這個也是容易理解的。存在下跌風險，具體走勢要看各類市場的走向。

原來寫的智能投顧的文章，不斷嘗試，驗證，才能更好的接近真相：

「機器人智能投顧」，你需要麼？

https://zhuanlan.zhihu.com/p/20927415?refer=internetfinance

再說最近火熱的FOF、組合與智能投顧

https://zhuanlan.zhihu.com/p/21506632?refer=internetfinance
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