炒股能靠技術分析賺錢嗎？（二）

力哥說理財，今天繼續說技術分析。

股價涵蓋一切市場信息嗎？

上回說到，為什麼我覺得技術分析不靠譜，沒有再深入學習下去。最根本的原因，不是知識層面不認同它，而是世界觀層面的不認同。你看，力哥扯著扯著又扯到這些形而上的東西去了。

技術分析理論能夠行之有效，能夠自圓其說，有三個假設。如果這三個假設有任何一個是不成立的，那整個技術分析理論大廈就會轟然倒地。

假設一，股價變化本身就涵蓋一切市場信息。

假設二，價格沿趨勢移動。

假設三，歷史會重演。

好，我們一條一條來看。

股價變化本身就涵蓋一切信息這一條假設是進行技術分析的基礎，所有外界因素對股市的影響最終都會表現在股價的變化上。如果某個消息公布後，股價沒有什麼變化，就說明這個消息沒有影響到股市，你完全可以無視。

比如說最近政府出台了許多救市政策，如果股市突然大漲，就說明救市起作用了。如果政策出台後，股價繼續跌，就說明你的救市政策沒用，市場不買賬。這時候錯的一定不是市場，而是政府，一定是你的救市政策力度還不夠大。這一條假設，力哥100%完全贊同。

價格沿趨勢移動嗎？

第二條假設，價格沿趨勢移動是技術分析最根本最核心的前提，如果價格不沿趨勢移動，我們就算知道股價變化已經涵蓋了一切信息，我們也還是無法預測未來股價的變化。

沿趨勢移動這句話說得通俗點就叫做沿慣性運動，原來跌的還要繼續跌，原來漲的還要繼續漲，這和牛頓第一定律講的道理是一樣的。但這個假設，我覺得就值得商榷了。

雖然一段時間內，股價會沿趨勢運動，但這個趨勢總有一天會打破的，不可能股市永遠跌跌不休，也不可能永遠上漲不止，隨時都有可能有一股力量來改變原本的趨勢運動，完成牛熊轉換，或者是熊市中的反彈和牛市中的調整。

技術分析也承認趨勢會被打破，而技術分析最重要的一個工作就是去預測當發生什麼情況的時候，趨勢有可能要被改變。可是你真的能預測准嗎？

別忘了我剛剛用了一個詞，叫隨時可能改變——Anytime。你說股價沿趨勢運動，請問這個趨勢會持續多久呢？可能是一年，也可能是一個月，也可能是一個禮拜，甚至這個趨勢一天就改變了。

結果可能會出現這種情況：一個趨勢持續了8天就結束了，接著又持續了5天結束了，接下去持續了30天又結束了……

如果你說不管這個趨勢持續時間多長，反正股價就是沿趨勢移動，只不過趨勢持續時間比較短就被外界力量給打破了，那我反過來也可以說，股價壓根就不沿趨勢線運動，股價就是在毫無規律上躥下跳做著布朗運動。

從最大的趨勢上看，股市永遠是在牛市和熊市之間轉換，但你怎麼知道牛市趨勢哪天會改變為熊市趨勢呢？從最小的趨勢上看，今天股價漲了就是上漲趨勢，明天股價跌了就是下跌趨勢，趨勢一天變個樣，請問你怎麼去預測明天是上漲趨勢還是下跌趨勢呢？

很多時候，所謂的M頂可能走著走著就變成W底了，之前看上去應該是W底的形態，走著走著就變成了M頂。

最典型的案例就是上一輪牛市的時候，06年6、7月份築造了一個漂亮的雙底，07年2、3月份又是一個雙底，07年5.30慘案以後，形態上又是一個雙針探底——6月5號探了一次3404點，7月6號又探了一次3563點，然後就是一波直衝6124點的主升浪。

緊接著在07年11月、12月的時候，形態上又走出了一波很典型的雙針探底——11月28日探底4778點，12月18日探底4812點。按照技術分析理論，這個雙底打造好了以後，接下去一波就是衝上8000點的主升浪啊！緊接著滬指果然一路重新飈到5500點，看似一切盡在掌握，可結果呢？結果是2008年A股飛流直下三千尺！所有那些以為在2008年1月探底完成衝進去的技術派股民統統被打得屁滾尿流。

你現在回頭去看，會發現說，原來這是M頂，這不是W底！可你在當時怎麼知道這到底是底還是頂呢？這就是技術分析最奧妙的地方——事後復盤看，可以分析得頭頭是道，讓人恍然大悟，但在事先卻不一定能預測准。在牛市裡，最重要的一次預測就是預測牛市什麼翻轉成熊市，你前面所有牛市中的震蕩都預測准了，但最後一次牛轉熊預測錯了，那不就功虧一簣了嗎？

所以這條假設既可以說它有道理，也可以說它沒道理，那這種模稜兩可似是而非的道理，到力哥這裡，我就認為沒道理！

歷史會重演嗎？

而最要命的是第三條假設，歷史會重演。

技術分析認為市場運動在圖表上所留下的運動軌跡，往往有驚人的相似之處。所以我們只要回顧歷史，看歷史上當價量時空的關係也處於類似現在這種情況時，接下去股市會怎麼走，是會延續趨勢，還是會扭轉趨勢，我們不就能預測未來的股市走勢了嗎？

當我第一次看到這條假設的時候，立馬仰天長笑——哈哈哈哈——隨後腦子裡蹦出兩個字：放屁！

因為以力哥對歷史的認知，歷史從來不會簡單重演，人類歷史從來是螺旋上升的單行線，從來不會走回頭路，哪怕我們總是喜歡說要以史為鑒，總是說歷史往往驚人的相似，哪怕中國歷史上不停出現分久必合、合久必分，看似循環往複的運動，但如果再深入思考一下，就會發現，哪裡是這樣一回事！

歷史進展到每一個階段，所面臨的局面和之前都是不一樣的。到了現代社會，隨著全球化的發展，隨著科技的日新月異，人類面臨的大量問題，歷史壓根就無法給出答案，人類每往前走一步，面對的都是漆黑一片的未知領域。

股票市場從無到有也就四百多年的時間，道瓊斯指數到現在也就100多年的歷史，中國股市才20多年的歷史。股市會隨著人類社會的進步而不斷變化，哪怕你拋開一切其他因素，光從價量時空的變化來預測股市未來的走勢，也不一定會准。

說到底，連人類的歷史都不會重演，我憑什麼相信由人類的智慧創造出來的並且深刻反映人類社會變化的股市，會不斷重複歷史呢？所以彼得·林奇有一句話說得很好：「你無法從後視鏡中看到未來。」你想通過回顧歷史來預測明天，我覺得這就是異想天開。

你看到沒有，這不是知識層面是非對錯的判斷，而是世界觀層面對於人類命運這一終極命題認識上的差異。就像你說未來人類會殖民外星球還是被外星人給毀滅，這就要看你對人類的終極命運是抱有樂觀的態度還是悲觀的態度了。這和知識木有關係，所以根本沒辦法辯論。

概率遊戲

當然，說到這裡肯定會有技術派的死忠反駁，說我就是認為這三條假設是成立的，你看怎麼著吧？

行，那我退一步，就當這三條假設都是成立的，技術分析理論在某種程度上的確是有效的，對於一部分技術派投資者，技術分析也的確幫你賺到了錢，但我依然不推薦理財小白走上技術派的道路。

這就要講到技術分析理論的根本邏輯了。

那就是概率。

技術派投資者也相信，沒有人能夠準確預測股市，包括技術分析也不可能100%準確預測，但掌握了技術分析，從概率上說，就更容易在股市裡賺到錢。就算歷史不會每次都重演，但是當價量時空重新走到這樣一個十字路口的時候，重複歷史上出現的走勢，總是比你不按照歷史走勢走的概率要高那麼一點點。說到底，有歷史經驗做參照，總比沒有歷史做參照，你胡亂瞎猜的成功概率要高一點吧？

從概率上說，股市明天是漲是跌，無非是各佔50%，你啥都不去分析，就猜明天漲，你也有50%的概率蒙對。而技術派認為，你一旦掌握了技術分析的理論，並且堅定不移地按照這套理論所給出的買賣時點去操作，那你猜對的概率就會從50%增長到53%甚至55%——力哥要強調的是，這種情況的確是有可能的！

當然有些教你炒股的人會說，我們能傳授你一套超短線盈利技術，因為我們會計算機智能選股，我們能實時跟蹤主力動態，能夠精確捕捉漲停個股，我們的預測成功率高達90%！

請放心，只要他敢這麼說，一定是個騙子！因為再牛逼的技術分析也絕不可能把預測的準確率提高到90%那麼高！

試想一下，如果你說有某一種指標或者某一種選股方法準確率能高達90%，那肯定也存在另一種極為SB的指標或者選股方法，準確率極低，只有10%。表面上看這種垃圾透頂的指標沒人會用，但其實我要恭喜你，因為你找到了一個準確度極高的反向指標。

只要你反過來操作，他說買你就賣，他說賣你就買，你的成功率不就高達90%了嗎？這個世界是辯證統一的，任何一種技術分析方法都不可能把預測準確率提高到90%，就像沒有一種技術分析方法能夠把準確率降低到10%一樣。黑猩猩隨便投個飛鏢出去，贏率還有50%呢！所以一種技術分析理論如果能把贏率從50%拉高到55%，那已經很牛逼了。

那你可能會說，就算技術分析的贏率只有55%，但只要我堅持下去，長期看，我還是會賺錢啊。可事實果真如此嗎？

力哥理財物語：

沒人能100%預測准股市，也沒人能90%預測准股市！

思考：

你認為歷史會重演嗎？

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