交易員100問系列（一）

02-03

專欄目錄
專用名詞目錄
專欄重要文章匯總
交易書籍資料帖

問：

你的資金管理框架是怎麼樣的？

答：

一個賬戶，一套系統，一個標的物

我是一個特別怕麻煩和怕懶的人，所以我對資金管理框架採取了一種看似極端，但又非常合理的方法，那就是——一個賬戶，一套系統，一個標的物，一個周期。

很多進入外匯市場的同學都是從股票市場過來的，他們一開始操作外匯市場的時候和股票市場的手法非常相似，那就是同時持有很多貨幣對的頭寸，就像買股票一樣，一個賬戶買很多很多股票，這種方式其實是非常愚蠢的，因為在高槓桿的外匯市場（大於50），這樣持有方式讓自己的頭寸過大的暴露在風險之中，很容易造成爆倉，比如5%資金的單筆交易風險，持有5個貨幣對的頭寸，看起來只有25%的風險，其實如果這5筆頭寸都止損的話，很有可能就會收到保證金不夠的通知。

所以，我的策略是，一個賬戶，一套系統，只交易一個標的物。

很多人問，那麼如果單筆交易3%的風險的話，那麼97%的資金不就浪費了嗎？不是的，這97%的資金，可以幫我抵禦幾乎任何形式的黑天鵝，那麼，即使黑天鵝真的來了，我的賬戶也不會爆倉甚至穿倉。這97%的資金，是我忠實的後備軍。

推薦閱讀：基礎知識——槓桿（裡面的計算已簡化）

傳統資金管理流程的第一步，是根據系統入場標準對可用的交易機會進行次序排序，比如海龜系統，很多時候多個市場會發出信號，他們只對最早發出信號的系統進場，因為在信號晚發出的市場，趨勢通常走的不遠。

但是，如果一個賬戶，一套系統，只交易一個標的物，那麼以上流程我們就不用進行了，事實上，簡約了一個步驟，如果你的系統可以同時用在歐元和澳元，那麼你可以另外開一個賬戶用在澳元上，兩個賬戶彼此獨立。