不為小利，必有大謀——交易系統資金管理上的正期望優勢

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交易系統資金管理上的正期望優勢：以小博大

以小博大是所有標的物交易的精髓，是可以像拳法一樣寫入投機寶典的，是"cut loss short,let profit run"的中文圈版本。

我們可以舉個簡單的例子，以MA120作為主要指標：

當價格實體上穿MA120的時候，以收盤價開倉做多，止損在收盤價下方1個單位，目標止盈位為收盤價上方10個單位，風險報酬比1:10

當價格實體下穿MA120的時候，以收盤價開倉做空，止損在收盤價上方1個單位，目標止盈位為收盤價下方10個黨委，風險報酬比1:10

每次開倉量為總資金的0.5%

我們可以簡單計算一下，要使這個系統處於正期望，需要多大的勝率：

10X-（1-X）>0

X>1/11

也就是說，11次交易中，只需要1次獲利，你就可以通過這個系統獲利，winner winner chicken diner

一個成熟的系統化交易者，並不會被這麼小的勝率而嚇跑，他會使用堅定如一的去使用這個系統，他明白，由於止損、頭寸管理、系統正期望擺在那裡，他只需要不斷的去執行、執行、執行這個策略，在合理的時間內，這個系統總會給你帶來盈利，有時候是你想像不到的巨大盈利。

當然，上述是一個理想的模型，風險報酬率和勝率是息息相關的，這就需要我們去調整，使兩者的參數處於一個平衡狀態，盈利目標不能太高，太高勝率會非常低，盈利目標也不能太低，太低就會以小博小或者以大博小。

以上就是資金管理方面能給我帶來的正期望。

其他能給我們帶來正期望優勢的有：進場優勢、出場優勢、止損優勢等

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