川普給加拿大銀行業送大禮

受美國總統特朗普大幅減稅改革的影響,加拿大的各大銀行將在短期內出現虧損,不過未來的長期收益則會有大幅度的提升。

加拿大市場資本化最大的銀行皇家銀行(RBC)周二召開銀行業投資會議,會上行政總裁Dave McKay在透露,他預期皇銀首季要減記1.5億美元左右,這一數字還有15%上下的不波動,過未來每年在稅務上的收益將會有1.5億至2億美元。

McKay說:「美國稅改對於公司賬目真的是一件好事。

與此同時,蒙特利爾銀行(BMO)行政總裁Darryl White也證實,該銀行的遞延稅(當期多繳或未來少繳稅)凈資產將會減少4億美元,不過預期經濟的積極影響可帶來每年1億美元,相當於美國業務部門收益的10%。

White也表示:「這是相當有吸引力的,而兩年前沒有一間銀行有這樣的預期。」

減稅如何讓公司出現巨額減記?

去年底,美國國會通過總統特朗普的稅改法案,公司稅率從35%減至21%,並從今年起生效。此舉有望大幅提升公司的長期收益,不過也令多數公司作出資產減記,這是因為稅率變化,改變了公司賬目上已經持有的遞延稅資產的價值。

多倫多大學羅特曼管理學院(Rotman School of Management)助理教授Walid Hejazi表示:「這些資產或者開支是用來減少報稅收入的。當稅率下調時,這些稅收減免或相關投資的價值也就下降了。」

加拿大帝國商業銀行(CIBC)行政總裁Victor Dodig估計,該銀行將有1億元的一次性減記,但CIBC的長期收益有望上升,因為該行的美國業務約佔總體收益的12%-13%。

Dodig還表示,預計銀行的美國業務擴大將至17%的比例,減稅的影響也隨之增長。

多倫多道明銀行(TD)已表示,預期首季減記約4億美元。但是公司稅率下降有望給未來業績帶來「正面」影響。

TD行政總裁Bharat Masrani表示,還沒有對實際影響進行量化,因為稅改方案繁雜,還有待進一步釐清。作為加拿大資產最大的銀行,TD會在1月底首季業績報告中有更多交待。

豐業銀行(Bank of Nova Scotia)表示,美國稅改帶來的減記很小,估計為500萬至1000萬元。該行的資產增長規模主要涉及智利、哥倫比亞、墨西哥和秘魯等國,在美國的收益每年約有5億元。

Ryerson大學稅務專家Jonathan Farrar也指出,加拿大銀行業因為在美國的業務規模,是受到美國稅改影響最大的一個行業,同時,保險業也受到影響。

宏利金融(Manulife Financial Corp)也有美國業務,該公司去年底宣布,估計因為美國稅改將有14億元虧減。但是2018年起,該公司預計每年利潤和核心收入將增加2.5億元。

另外,銀行業大佬們也表達了對北美自由貿易協定(NAFTA)的擔憂。McKay表示,稅改增加了NAFTA被拋棄的可能性,而特朗普已經一再威脅要這麼做。

他說,即使宣布撕毀NAFTA,仍然有180天的通知期作為談判空間。他認同加拿大政府的立場,即使談不攏也不要一份糟糕的協議,令經濟長期陷於不利。


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