招商私銀客戶嗷嗷叫！10億元理財違約

今天看到的新聞，招行的私人銀行理財項目，居然也發生了違約

新聞來自：招商銀行私銀客戶的爆料。

放在招商銀行的理財居然沒有到期償付，私銀客戶表示接受不了，幾百萬幾千萬的存款放在招商私銀做資產配置居然也會碰到這種到期違約事情。招行私銀還是在資產配置投資方面比較出名的，有點尷尬

。

那就順著這個理財違約就來看一看招行的這個理財投資的到底是哪些項目?這次發生違約的基金是弘毅一期，招商銀行財富資產管理計劃 (即上面提及的這個理財)是這個基金的主要出資股東

通過經營範圍可以看出這是一個投資比較廣泛的基金項目，木木帶大家來看看這個基金項目投資了哪些資產，而又是哪些資產出現了問題導致了項目的贖回違約呢？

可以看下面這個21世紀報記者整理的圖，弘毅一期投資的項目信息，這個圖整理的比較清楚的：

可以看到投資的公司主要有5個，其中融眾小額貸款是投資了兩次。

1、融眾小額貸款（湖北）有限公司的1.5億元質押貸款

2、北京星華藍光置業有限公司的2.4億元「股+債」投資

3、深圳市商置投資有限公司2億元債權投資

4、中聯重機股份有限公司1.13億元規模的股份收購

5、上海譽豐集團有限公司（下稱「上海譽豐」）的1.3億元債權投資

每個項目的預期回報率都在15%左右，而招行的私銀理財對客戶介紹的收益是預計年化收益率為11%-13%，其實也比較合理，但這些投資並沒有都達到預期的收益率，有些甚至還出現了一些問題，導致不能贖回。

上面我們可以看到雖然招行的理財已經到期，但弘毅一號基金目前還有3個投資未能收回，分別是對融眾小貸（二期）、中聯重機、上海譽豐的投資。

融眾小貸：

據基金管理報告，對融眾小貸的第一筆1.5億元投資，於2014年10月退出，實現投資收益2290萬元；之後，弘毅一期追加了1.5億元開展二期投資，年利率16%，但2015年年底展期半年後，由於資金流動性原因，融眾小貸未能在2016 年6 月貸款到期時還款，已造成逾期。」

中聯眾機：

在中聯重機項目上，弘毅一期於2014年8月聯手弘毅投資的被投企業中聯重科，投資奇瑞重工（後更名為中聯重機）。其中，弘毅一期出資額1.13億元，預期年化收益率為15%，中聯重機計劃2015年年底掛牌新三板。但隨著中聯重機衝刺新三板受阻，方案改為：將以大股東回購的方式，於2017年實現退出。但截至目前，該項目依舊未能退出。

上海譽豐：

上海譽豐項目上，弘毅一期分別於2015年6月、7月和10月三次向上海譽豐提供共計1.3億元人民幣，資金用途為補充借款人流動資金。由於銀行抽貸造成債務危機，上海譽豐資金鏈斷裂，2016年7月21日未能支付247萬元利息，至同年8、9月停工，預計上海譽豐總負債為10億元，可處置資產總值僅3.2億元，嚴重資不抵債。

弘毅一期已完成對上海譽豐的資產保全和立案起訴，已在2016年8月對主要抵押物進行訴前查封，並在武漢中院完成開庭審理，並於2017年4月取得法院的勝訴判決書。

此外，由於資產執行和重組可能曠日持久，弘毅一期也在考慮將譽豐債權按不良資產轉讓或重組方案。

再來分析逾期原因：

• 可以看到上面這3個項目，中聯眾機是因為新三板沒上成，導致投資暫時無法退出，這個問題最小，本金基本沒問題。

• 其次是融眾小貸，到期未能還款，我查了一下主要是小貸公司借出去的錢被其他公司違約，導致小貸公司對這邊基金違約，整體還是在經營，可能本金會有點風險，但基本還是可以收回大部分資金。

• 問題最大的是對上海譽豐的這項投資，借給了他1.3億元，但是

這個公司資金斷裂，已經處在破產階段，而且公司資產3.2億，負債卻有10億，擺明了大部分投資很難收回，這塊的1.3億損失估計要比較慘重，而且拿回來的時間也很難說，這塊債權當做不良資產賣出的話估計只能收回本金的10~20%。

弘毅一號這個整體10億元的基金，原本3、4年的投資，預期年化收益是15%的，如果按照原來，4年的整體收益會達到75%，不過由於後面幾個項目的踩坑，整體收益會大幅降低，按招行的客戶經理說法：本金沒問題，但收益甚微。

本金還在，只是損失了收益，其實對於采坑的項目來說其實還算可以，不過作為招行私銀的理財來說，4年下來可能跑不贏銀行存款，還是比較慘的。

這個事件的投資爆料人（投資了2000萬）對21世紀經濟報道記者表示，該產品風險早已出現，但招行私人銀行部工作人員始終未對風險進行充分揭示，在風險信息透明方面，招行私人銀行可能有安撫客戶情緒，防止理財擠兌方面考慮，這塊的信息溝通不上很通暢。

對於這種高收益的理財投資，需要揭示這些投資的風險，預期收益很美好，但常常只是一個預期而已，很難達到，如果自己有分析能力，投資人對於資金最終投向最好也可以了解一下。

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