剛剛，監管出手，銀監會宣布！

文/小白讀財經（ID：xiaobaiducaijing）

今天（12月6日）晚些時候，銀監會在其官網發布《商業銀行流動性風險管理辦法 （修訂徵求意見稿）》。這個意見稿對商業銀行流動性風險管理提出了新辦法、新要求，對銀行未來發展和投資市場有非常重要的影響。

修訂後的《流動性辦法》自2018年3月1日起施行，並對優質流動性資產充足率和流動性匹配率設置了合理的過渡期，以便於銀行具備充足的準備時間。

什麼是商業銀行流動性風險？很簡單，銀行是公認的「土豪」，但同時又是負債最高的企業。比如A銀行吸收100元的存款，構成了A的負債。然後發放80元的貸款，另外15元作為法定存款準備金存在央行賬戶里，5元是超額存款準備金也存在央行賬戶里，有一天客戶突然要求取款10元，但是由於法定存款準備金是不能動用的，只能運用5元的超額存款準備金，但這是不能滿足客戶提款需要的，這就是商業銀行流動性風險，嚴重時會導致銀行破產。

為了防範流動性風險，銀監會對商業銀行進行流動性管理，即對銀行資產、負債構成有一定的規定，為了實現這個目的，銀監會規定商業銀行必須滿足流動性比例和流動性覆蓋率兩項監管指標。

後來隨著銀行業的發展，按照銀監會的說法，舊的指標越來越不能滿足流動性風險管理的需要，特別是原有指標只是適用於資產規模在2000億元（含）以上的銀行，資產規模在2000億元以下的中小銀行缺乏有效的監管指標。

這幾年小銀行快速發展，到2015年4261家銀行中，其中農村信用社、村鎮銀行、農村商業銀行、城市商業銀行、股份制商業銀行、民營銀行累計就有3693家。

所以這份意見稿在原有的基礎上，新增了三個流動性管理量化指標，分別是凈穩定資金比例、流動性匹配率、優質流動性資產充足率。

現在小白來給大家介紹下這3個指標：

1、凈穩定資金比例（比例應當不低於100%）：這個指標過去一直都有，只不過是在央行的MPA考核里體現，與銀監會的規定不同，MPA考核不是硬性指標，MPA好比央行給商業銀行們安排的一場考試，凈穩定資金比例只是其中一道考試題，不達標的影響最後考試成績，取得優質成績的銀行享受到央行在資金方面特殊「關照」。

根據公式：凈穩定資金比例=可用的穩定資金÷所需的穩定資金

適用於資產規模在2000億元（含）以上的商業銀行。

穩定資金說的是在銀行的資金來源中（借的或者股東投放）能夠保持長期可以使用的（據說是持續使用1年以上）。所需的穩定資金說的是在發生流動性壓力時，需要多少長期穩定資金；可用的穩定資金說的是現在到底有多少長期穩定資金可以使用。凈穩定資金比例越高越好。（這個計算過程非常複雜，不是特別專業的人很難搞清楚，所以大家可以直接跳過。）

2、優質流動性資產充足率（不低於100%）

優質流動性資產充足率=優質流動性資產÷短期現金凈流出

優質流動性資產一般指的是安全性比較高，期限比較短的資產，比如活期存款、庫存現金等，監管要求在銀行出現流動性壓力時，通過變現這些資產可以滿足30天銀行的正常「運行」。

3、流動性匹配率（不低於100%）

流動性匹配率=加權資金來源÷加權資金運用

我舉個例子，假如A資金來源有國債（1年期以下）、庫存現金、國債（1年期以上），由於國債（1年期以下）、庫存現金期限很短，容易變現，那麼可以將他們的「流通權重」視為100%，國債（1年期以上）期限比較長，我們可以把流通權重」視為80%（流通權重是不存在的名詞，只是為了方便理解）。

也就是說商業銀行為了增大流動性匹配率，商業銀行在資產配置中需要加大短期資產、減少長期的資產。流動性匹配率越高越好，因為短期資產比長期的資產安全性更高。

影響

1、防止商業銀行加槓桿、期限錯配：比如現實情況中這樣的例子屢見不鮮，銀行A購買了10年期國債100萬（利率4%），然後將10年期國債進行抵押借入100萬短期資金（期限為1年，利率3.5%），再次買入100萬10年期國債。

在這個過程中：

A、銀行A只有100萬的資金，卻持有了價值200萬的長期國債，達到了加槓桿的目的。

B、如果A將10年期國債持有到期，那麼A需要連續10次將10年期國債進行抵押借入100萬短期資金，即形成期限錯配。

現在好了，流動性匹配率（不低於100%）也就是說，你持有的長期國債必須合乎要求，這樣對A來說將無法再次運用借入的資金購買10年期國債，達到去槓桿。過去通過加槓桿一直是銀行收入的重要來源，現在加入了新的比率，當然有助於去槓桿。下面是近期的同業存單（一種債券）發行量情況，可以看出短短几年間增長很快，同業存單短期內飆升，有相當一部分原因是因為加了槓桿的。

2、對債市等資產是利空：就像上面說的，銀行用槓桿資金購入債市會受到限制，導致債券價格下跌，甚至對股市也會有影響，因為銀行有些錢也買了股市。當然長期來說，對金融系統來說肯定是利好，因為拔掉了懸在頭上的一把刀。

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