股票入門(2)：你為錢工作，錢為你工作│脫苦海

股票入門(2)：你為錢工作，錢為你工作│脫苦海(2017/09/07)

除非薄有家底或工作有特殊際遇，大多數人是要透過壓低生活水平儲蓄，然後透過投資為個人建立其他收入。但現時無論傳媒或網上，均是鼓吹「平民收入中產生活，中產收入富豪生活」、「透支未來收入來消費」、「購買行為看感覺不看實用」，而現實世界很多人都是以這種模式生活。結果每個月底都要為支付賬單及咭數煩惱，變成了「你為錢工作」。

這種超前的生活模式，不利個人資本的形成。沒有資本，投資亦無從談起。無論香港或外國很多富豪，其生活並不像一般人想像中「豪」。已故美國Walmart主席駕駛農用貨車巡視業務、香港富商李嘉誠一副眼鏡一隻精工錶帶幾十年，筆者以為因為他們都知道「資本的力量」。有錢人與普通人最大的分別，是他們擁有資本，而不單是依賴個人的努力賺錢。據說某富豪年薪只是五千大元，你沒有看錯，是年薪，但投資及股息收入已富可敵國，即如筆者那樣持有一個小型投資組合，每年也多次收到股息的支票，而且這些收入是不用交稅的。

對於「長崎良美」入不敷出、連清咭數也有困難的人，或者薄有積蓄但一次旅行、購買心頭好就花清光的人來說，是很難感受到「資本的力量」。一筆錢消費掉或放在銀行戶口內睡覺，並不能稱為資本，最多只是「別人的資本」，但他們可想過比如「每天抽少一包煙」或者「每月生活節省數百元」，對於個人財富有多大影響？以下是一個很多金融產品推銷員常引用的故事，來說服客戶儘早投資。

• A君由22歲開始每年儲蓄$10,000作投資，到30歲時不再加碼，任由資本滾存，共投入$80,000。
• B君由30歲才開始每年儲蓄$10,000作投資，期間並無間斷，共投入$310,000。
• 假定投資回報年率10%，到這兩個人60歲退休時，誰人會較多錢呢？

經計算後，A君將有$2,414,548，而B君將有$2,001,378。（見附表）為甚麼投資$80,000的人反而會跑贏投資$310,000？原來在30歲時A君滾存的資本是$125,795，回報是$12,579。B君才開始投入$10,000加上回報是$11,000，即是A君的資本所賺的錢已經跑贏了B君每年注資加投資回報。時間越久，雙方差距越大。

很多時這個故事會被演繹為「複利的力量」或者「投資要襯早」。筆者看到第三個意義是「資本的力量」。有複利有時間，但欠缺資本一樣不利整體財富的累積，但資本又從何而來呢？除了繼承遺產或發橫財，餘下的便只有開源節流，每天抽少一包煙，或每月生活節省數百元，結果有何不同呢？

於是便有一位C君出現，他由22歲開始到60歲每年都儲蓄$10,000作投資，到60歲退休後將有$4,415,926。每年儲蓄$10,000，即是每月$833，或每日$27，大約相當於一餐午飯，或者連一包香煙也買不了。

連續三十多年每年投資$10,000，只是毅力、耐性及生活習慣的問題，能不能做到事在人為，但要求長期投資回報有10%或以上，又是否實在呢？筆者希望在以後的章節介紹如何達到甚至超過這個增長目標，以及兩種回報更高速度更快的投資方法。

節錄自拙作：《投資啟動生活》 (2008年)

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