國開行、中安信業和建行開創的助貸模式最初效果如何？

「我們已經走得太遠，以至於忘記為什麼出發。」據說，這句話是紀伯倫說的，由冰心翻譯過來。紀伯倫這句話很適合評價助貸。

十年前，國家開業銀行深圳分行(簡稱「國開行」)、深圳市中安信業創業投資有限公司(簡稱「中安信業」)和中國建設銀行深圳分行(簡稱「建行」)一起，開創了「貸款銀行+助貸機構」的微貸款業務模式(簡稱「助貸模式」)。

這一模式是國內銀行以小額貸款公司為助貸機構開展微貸款業務的首次實踐探索。該模式不僅通過表外融資為小額貸款公司提供持續的資金支持，而且擴大了銀行微貸款業務規模，開闢了新的盈利增長點，實現了銀行、微貸機構和小企業、低收入人群的多方共贏。

正是因為該模式能讓多方共贏，後來獲得了深圳市人民政府金融發展服務辦公室頒發的2008年度深圳市金融創新獎二等獎。這就是助貸在中國誕生時的情況——多方的共贏，官方的肯定，有一個良好的開端。

近段時間，助貸被推上了風口浪尖，不像十年前誕生時那樣自帶光環加持，而行業似乎瀰漫著擔憂監管層對助貸實行強監管的恐慌。第一消費金融認為，是時候去了解助貸在中國誕生時的情況了，假如真的針對助貸的強監管必然到來，大概率是學習這一模式的後來者的發心和操作都出了問題。

一、什麼是助貸模式?

「貸款銀行+助貸機構」是開行在總行建立助貸機構的業務發展思路指導下，與經營業績良好、治理結構完善的小額貸款公司中安信業、以及擁有快捷結算系統的建行共同合作，在國內首創的為微小業務和低收入人群提供快速、簡便、無抵押、無擔保的小額融資服務的業務模式。

該模式賦予小額信貸機構作為貸款銀行的「助貸機構」職能，借鑒了國際上讓代理機構承擔「第一信貸損失」的經驗，並運用了證券化理論中的風險分層原理，有效地構建了貸款銀行和助貸機構合作的激勵約束機制和風險防控機制。

在實際操作中，開行提供貸款資金，中安信業考察借款人、審核貸款、做出貸款決策、負責貸後管理和清收;建行作為結算代理行，根據中安信業的貸款決策，代理開行向小額借款人發放貸款，形成開行的表內信貸資產。

二、助貸模式的誕生過程

開行與世界銀行和德國復興銀行合作，引入德國IPC公司微貸技術，通過「技術+資金」的方式支持地方中小商業銀行，共同開展微貸業務試點。截至到2008年6月底，開行通過12家合作銀行累計向24998戶個體戶發放貸款13.4億元，這是國內銀行首次大規模開展微貸款業務。

同時，開行提出推動專業化、社會化、市場化獨立運作的助貸機構建設，推進民生富民等基層業務的快速發展。助貸機構是指接受開行委託，連接上遊客戶(開行)和下遊客戶(借款人)並承擔貸前、貸中、貸後相關工作的企事業法人，開行與助貸機構建立委託代理關係，按照市場原則運行。由於經營微貸業務成本很高、需要獨特的信貸技術及大量的網點和專業人員，國際上大銀行往往採用和專業的微貸公司合作開展微貸業務，因此開行也通過助貸機構發展民生領域業務。

開行根據總行建立助貸機構的指導思想，選擇具有良好歷史經營業績和治理結構完善的小額貸款公司中安信業創業投資有限公司(簡稱「中安信業」)作為微貸款業務助貸機構，建立了助貸模式。該模式將銀行的資金、技術優勢和微貸機構的人力資源、網點和市場經驗優勢有效地結合起來，實現了銀行和微貸機構的共贏。

三、助貸模式需解決的關鍵問題和採用的創新技術

助貸模式下如何建立有效的激勵約束及風險控制機制，促使助貸機構「盡職代理」是一個難題。這也是為什麼商業銀行和小額貸款公司之間普遍選擇直接借貸關係的原因，但是民營的小額貸款公司按照銀行通行的貸款評審標準是難以獲得滿足發展需要的足額資金的，這也是為什麼中國試點的小額貸款公司一直難以為繼的重要因素之一，如何在支持小額貸款發展和控制銀行風險之間尋找一個平衡點，從而建立長期的戰略合作關係，是該項目的主要難點。為解決該問題，開行、建行深圳分行和中安信業在項目中採取了以下解決措施：

1、助貸機構承擔「第一信貸損失」

印度ICICI銀行將微貸款業務外包給Spanada微型金融機構，是國際上商業銀行按照外包零售業務方式進入微貸款領域的成功典型。開行借鑒了ICICI銀行讓微型金融機構承擔」第一信貸損失「的合作模式，在評估助貸機構的團隊、產品、風險控制措施和盈利能力後，形成了由助貸機構以自有貸款資產承擔」第一信貸損失「，以促使其盡職代理的合作模式。

2、「證券化理念」信用結構

運用證券化理念中的風險分層原理，助貸機構以自有資金髮放的貸款構成「次級檔」貸款，深圳分行委託助貸機構發放的貸款構成「優先檔」貸款，「次級檔」貸款的償還順序劣後「優先檔」貸款，助貸機構用足夠比例的「次級檔」貸款為深圳分行的「優先檔」貸款提供增信。

四、助貸模式風險控制機制

該模式通過以下三方面控制風險：

(1)開行以助貸模式形成的信貸資產作為「優先檔」貸款;中安信業運用自籌資金委託建行發放的小額貸款形成的自有貸款及其收益，以及助貸模式下的代理收益，作為「次級檔」信貸資產和收益，質押給開行，其償還順序劣後於開行的「優先檔」貸款。

(2)開行「優先檔」貸款餘額控制在中安信業質押給開行的「次級檔」貸款餘額的4倍以下;如果中安信業代理開行的貸款連續兩個月或者1年內累計4個月，90天以上的不良貸款率達到或者超過了5%，則開行有權決定調減代理貸款比例，必要時停止助貸合作，讓中安信業進行整改。

(3)中安信業質押給開行的「次級檔」貸款及其收益以及代理收益在人行徵信系統質押登記，回收的本息全部存入中安信業在建行開立的用於小額借款人還本付息的唯一歸集賬戶，開行通過監管該賬戶現金流來保障深圳分行貸款本息的優先償還。

開行、建行和中安信業約定該歸集賬戶的資金優先償還開行微貸款本息，還本付息日(即每天)，建行自動從該歸集賬戶扣劃數額相當於開行當日應收本息的資金存入開行存款賬戶;在留足未來3期開行平均應收貸款本息後，再償還中安信業自有貸款本息及收益，歸集賬戶的剩餘資金可以轉到中安信業公司存款賬戶，用於重新發放貸款。

五、助貸模式中各參與者形成的法律關係

中安信業作為開行微貸款業務的助貸機構，與開行簽訂《微貸款業務代理合同》;作為出質人與開行簽訂《應收賬款質押合同》;開行、中安信業和建行簽訂《委託代理結算合同》，中安信業代理開行與小額借款人簽訂《國家開發銀行人民幣資金貸款合同》。

六、助貸模式具體操作模式

助貸模式具體的操作分為以下三方面：

(1)開行重新設計業務操作流程，每個營業日終了集中轉售權審批微貸款，集中進行賬務處理，實現了助貸模式下微貸款每天頻繁發放、回收，與開行當時的貸款審批和會計處理的銜接;

(2)開行安裝了中安信業助貸模式的業務數據終端，該終端與中安信業業務系統聯網，數據同步，作為深圳分行貸款發放、本息回收、利息計算的數據系統;

(3)開行、中安信業及建行之間建立了相對完善的數據核對、單據報表傳遞的操作流程。

七、助貸模式貸後管理

在助貸模式中，開行積極介入貸後管理，採用助貸機構網點走訪、管理人員訪談、信貸檢查等現場監管方式，以及分析助貸機構中安信業資產質量分類報表和財務報表、審查自有貸款餘額報表，通過網上銀行監管歸集賬戶現金流等非現場監管方式，監管助貸機構的經營業績、資產質量和風險控制，通過助貸機構管理小額貸款人。

結語

開行、中安信業和建行讓助貸模式在中國落地，開創了一種可複製推廣的業務模式。助貸模式是國內銀行首次以民營小額貸款公司為助貸機構，直接向微貸款借款人發放貸款的成功實踐，不僅通過表外融資為微貸機構提供持續的資金支持，還解決了小額貸款公司長期以來的老大難資金問題，而且擴大了銀行貸款業務規模。

運用證券化的風險分層原理，將助貸機構自有信貸資產和貸款銀行委託其發放的貸款資產分層，中安信業的自有信貸資產作為「次級檔資產」，貸款銀行委託其發放的貸款作為「優先檔資產」，「優先檔資產」的受償順序優先於「次級檔資產」，讓助貸機構承擔了第一信貸損失，促使其盡職代理，創新了助貸模式下的新型信用結構，在沒有傳統擔保方式的情況下，有效地控制了信貸風險。

藉助於代理行建行的結算系統，開行實現了助貸模式下方便快捷的貸款發放和回收，滿足了微貸款的業務需要。開行實現了微貸款每天頻繁放款、回收與開行現行的業務會計系統的銜接。這一條有助於保障資金的安全，並提高放款效率。

第一消費金融認為，當前，為了防止出現系統性風險，對於銀行迅速做大貸款規模的衝動的壓制，以及經營效益差、治理差、風控差的助貸機構實施強監管非常有必要。只有心中有鬼，才會害怕銀監會對於助貸模式下的各方參與者的強監管。那些為社會提供可承擔的信貸服務的機構，那些能很好控制貸款逾期率、不良率的機構，那些有著很好自律的機構，沒有理由不能被成為監管梳理成榜樣，而所謂的消費金融牌照、網路小貸牌照倒在其次。