融資不斷的汽車金融，背後卻是暗礁和風暴

近年以來汽車金融喜報連連，最新發布的《中國汽車互聯網金融發展報告2017》（簡稱《報告》）指出，隨著汽車消費意識的普及，汽車消費者對於二手車貸款、融資租賃、汽車相關衍生產品的融資需求日益增長。從新車市場到二手車市場，汽車市場每年的業務規模有數萬億元之巨，且保持持續增長態勢。

融資不斷的汽車金融，具有龐大的商業想像空間

當今的中國已經是全球第一大汽車國家，新車、二手車市場以及汽車後市場都得到了迅速的發展，再加上互聯網金融浪潮的推進，汽車金融也成為了今年風頭最勁的細分領域。

我國汽車金融市場起步晚，而其誕生之初只是為了協助車輛銷售，為經銷商庫存周轉和消費者購車提供信貸或融資租賃提供資金支持。但發展至今，汽車金融的功能已相當多元化。例如，通過汽車金融，主機廠商可以延展對車輛的影響，汽車金融還可以很大程度上影響客戶的再購行為。

目前汽車金融產業鏈已經覆蓋了整個新車市場和汽車後市場，其中，新車市場主要包括生產製造、交易流通等環節，設計新能源、主機廠商、經銷商、4S店等中間商；汽車後市場則主要指新車出售後，從車主掛牌使用到該車報廢期間可能涉及的駕考、救援、停車、維修保養、汽車配件等一切養護服務以及在二手車市再次流通交易的市場行為。而處於新車市場和汽車後市場交集領域的還有金融行業——車貸、車險、融資租等。

如此完整的產業價值鏈，讓汽車金融在生產環節、銷售環節、售後市場的各個層面都能創造巨大的利潤營收。最近一年多的時間裡，汽車金融頻頻受到資本的熱捧。數據顯示2017年國內汽車金融領域就已經產生了18筆融資事件，融資總金額超過了180億元人民幣。第一車貸僅用了1個月時間，就完成兩輪共5億元人民幣的融資；大搜車，完成了1.8億美金的D輪融資；易鑫資本，與農行廣東分行簽署了高達100億的一攬子戰略融資框架協議……此外，對我們進行廣告轟炸的瓜子、優信、人人車等，也不約而同地表示要進軍「金融業務」。

資本向來是嗅覺最為敏感的逐利者，融資頻次和額度的增加是說明這個市場有潛力和價值的最佳註腳。而隨著大量的資本進駐，特別是中國互聯網+的大背景下，百度、騰訊、京東等互聯網巨頭在汽車金融行業的布局，中國的汽車金融行業必將迎來發展高峰。據德勤預測，2016-2020年，中國汽車金融將迎來高速的增長，到2020年，中國汽車金融的市場規模預計可以突破2萬億元。

巨頭布局匯出一片藍海，但其背後又是無數的暗礁以及難測的風暴

目前汽車金融整個行業發展到現在，大有格局初定的意味：早期參與者中的商業銀行、汽車金融公司優勢依然明顯；後進入者中的互聯網流量巨頭、汽車金融創業公司也是來勢洶洶。 BAT三家互聯網巨頭均已對汽車金融市場進行了布局。

阿里通過旗下天貓平台推出「車秒貸」，與近百家汽車企業達成合作，為他們提供貸款服務;騰訊利用其自身在社交領域的優勢，通過微信理財通推出針對特定整車品牌的購車理財產品，同時還入股易鑫金融、人人車等完成在汽車金融領域的布局;百度雖然布局較晚，但也通過對接車貸和車險供應商開始了平台化經營的試水。

以阿里、百度、京東等互聯網巨頭為代表的互聯網企業，引發中國互聯網金融的爆髮式增長，進而加速了汽車金融的互聯網演變，包含P2P平台和眾籌平台在內的互聯網金融平台，汽車電商，互聯網汽車金融服務平台等，紛紛試水汽車金融，汽車互聯網金融迎來風口。

不過眼下，巨頭們資本匯聚出的這片藍海必然不是一帆風順的，他們所面臨的風險，除了虎視眈眈的對手，還有海面下的暗礁以及難測的風暴。比如像二手車估價難、線下模式資本過重、二抵公司騙車騙貸、資金成本等問題，都是每個汽車金融新玩家所不得不面對的現實。

首先，這個行業最大的痛，是騙車騙貸和車輛的二次抵押。汽車金融平台自身風控能力薄弱，缺乏風控意識，導致行業間欺詐亂象頻出。再加之汽車金融行業內部信息不透明，市場缺乏健全的信用體系，造成企業無法有效的規避重複二押、騙貸等欺詐行為。同時，許多交易平台為搶佔市場份額，過度追求放貸的規模和速度，放低了對風控的要求，甚至忽略汽車金融風控環節，只要客戶申請就放貸，這些行為大大縱容了騙貸的滋生。

其次，當下汽車金融大火的細分領域「融資租賃」也已經成為了目前最危機四伏的一個項目。汽車融資租賃的模式，即客戶可對滿意的汽車進行租賃，並按月支付租金；合同期滿後，汽車金融公司再將該車輛過戶給客戶，由此實現汽車使用權到所有權的轉化。在整個汽車金融產業鏈中，汽車融資租賃憑藉融物實現融資的特性、更為靈活的業務模式，以及高額的利潤回報，受到了越來越多汽車行業從業者與廣大客戶的青睞。

然而由於從業者的盲目逐利讓這個領域背後又誕生了許多黑色鏈條，其中很多融資租賃公司為了業績甚至打出了一成首付甚至零首付的口號，讓許多騙車者不斷湧現。他們以極低的成本得到車輛，然後再轉賣給二抵公司，套現獲利。

對於二抵公司而言，他們不在乎車的來源，獲取不明車輛後，他們會通過各種手段，洗白車輛，譬如買套事故車手續，直接套到抵押車上——換了新面孔後，車輛繼續再銷售。而在P2P平台，一群職業騙貸者，將車輛抵押給平台獲得貸款後，又將同一台車，再次質押給另一放貸平台。倘若用戶產生逾期，或者騙貸者不還錢，首次抵押的平台往往需要耗費大量的成本，去追回車輛。據悉迄今為止，對於騙貸騙車和二次抵押公司這條龐大的產業鏈，儘管各家平台心中鬱郁憤懣，卻還是沒有好的破解之道。

另外，汽車金融領域還面臨著汽車金融的場景化創新的局限。一方面汽車是一個極重體驗的產品，其外觀、內飾、坐上去是否舒適，操控感如何，是必須在親身體驗之後，才能得出結論的。這從一開始就決定了，汽車消費的場景，很難脫離線下。例如二手車金融和融資租賃中，很多用戶的風控大數據不夠全面，僅僅依靠線上風控，是無法對他有全面的評價。而另一方面，汽車作為一種流動資產，純線上操作，很難控制車的流動。因此貸前的風控審核，貸中的監測管理，出現違約騙車後的追車，都需要強大的產業整合能力，才可以駕馭。

如此看來，無論是場景之困，還是風控的深入，亦或是頻生的欺詐亂象，這都預示了汽車金融走向成熟發展的道路恐怕還要經歷漫長的跋涉。

不過我們更應該看到的是，這個市場足夠大，整個市場在快速增長，經銷商、上游主機廠、金融服務方以及新的金融科技平台等不同參與方只要找好自己的定位，找准能夠優勢切入的細分領域或者產業鏈的具體環節，為特定部分的客戶提供優質的金融服務，就能夠共同推動整個汽車行業更好地融合，並以金融的方式促進整個實體經濟以及汽車行業的發展。

三大關鍵詞，道破汽車金融的行業發展新機遇

目前我國的汽車消費市場增速放緩，市場參與者紛紛布局二手車金融市場、融資租賃市場、汽車金融保險市場等利潤較高的汽車金融產業。隨著互聯網和汽車金融的不斷融合以及我國徵信體系的完善，未來汽車金融生態將日益豐富，競爭也會更加的激烈，而這三大關鍵詞，將引領汽車金融未來的發展趨勢。

關鍵詞一：跨界合作

汽車金融業務要實現向上發展，企業必須要滿足量大條件：要麼有足夠的資金儲備來保證運營，要麼開拓豐富的產品線，保證各層級用戶都能找到匹配適合併且利率公允的產品，增強資金流動活性。

目前汽車金融的萬億市場，幾乎沒有一家有足夠的實力宣稱有充足的資金量。這樣的話，所面臨的選擇，恐怕就是與強大的傳統金融機構開展互利合作，或者，乾脆背後直接站著一個不差錢的金融操盤資金方：既能輸血，也能提供豐富的產品品類。

滴滴背後站著雄厚資本期待穩定估值等待IPO後變現，手中有糧；神州自有重資產，在資金儲備和流動性上相比前者稍遜一籌，但不斷展開的對外合作——與商業銀行的授信協議以及跟網路巨頭搭台唱戲，都讓神州有繼續深耕汽車金融的籌碼；月初與滴滴有過緋聞的快快租車，則在此前與Formax金融圈合作初嘗汽車金融的甜頭後，關係愈發緊密，也不排除兩家有資金產品方+場景入口來布局汽車金融的意向，選擇合作的背後利益鏈條將會打通。

如此來看，跨界合作已經是不可避免的一大趨勢之一，也是汽車金融發展道路上的必然舉措。

關鍵詞二：金融科技

不論是在P2P行業，還是汽車金融領域，風險控制，是所有企業的死穴。傳統的汽車金融項目，一放大規模就會死於風控，風控嚴格則成長緩慢導致收益低於資金成本，因此藉助金融科技做好風控將是未來的制勝關鍵。

而其中運用大數據驅動的貸前，貸中，貸後風控管理是解決互聯網金融騙貸等問題唯一高效的解決方案，也是互聯網武裝的汽車金融戰勝傳統汽車金融的唯一機會。今後反欺詐、生物識別技術未來都將會應用在風險控制中，同時大數據將助力汽車互聯網金融匹配個性化的金融體驗。

白皮書提及，當互聯網汽車金融服務了一定量級的車主之後，互聯網金融平台可以利用大數據對車主們其他需求二次深度分析和挖掘，從而為他們提供一系列配套金融服務，比如消費貸款、教育貸款、旅遊分期、保險等，這樣將形成健全的金融生態體系。

關鍵詞三：場景切入

傳統的商業銀行和汽車廠商，通常都會有線下的網點來作為渠道，前者甚至還開發了一整套網路系統來作為入口，但是二者在移動互聯網時代發展金融業務最大的痛處便是，缺失了用戶消費的場景。這也解釋了，為什麼招商銀行在去年5月會跟滴滴推出聯名借記卡，並企圖將一網通支付產品介入滴滴出行的舉動——當然，滴滴也受制於沒有支付牌照的需求。

滴滴之外，具備出行場景的互聯網產品無論體量大小，理論上講，相比傳統商業銀行和汽車廠商，都率先擁有了切入汽車金融市場的先天優勢，此時只需要一個準確的線下切入場景，而其中提升服務體驗成破局關鍵。

汽車是重體驗型產品，無論環境如何變化，提升用戶滿意度都是汽車金融公司的第一要務。伴隨著消費主體年輕化，傳統的汽車金融業務消費場景已經告別單一的4S店進店銷售模式，越來越多的年輕消費者選擇在線購車。面對互聯網浪潮的衝擊，汽車金融公司應該以開放的心態去擁抱互聯網思維，如藉助電商、微信等移動互聯手段拓展獲客渠道。

整體來看，汽車產業鏈較長，涵蓋生產、流通、消費等各個環節，橫跨第二產業與第三產業，相關融資需求十分旺盛。藉助互聯網平台，能夠打破傳統汽車金融業務存在的時間、空間的壁壘。而從總的大勢上看，汽車金融商家銀行合作、商家品牌合作，金融科技提升風控能力，創新場景體驗將會是這個行業新一輪的行業契機。

劉曠，以禪道參悟互聯網、微信公眾號：liukuang110