它們才是2017年最大的外匯經紀商，信不信由你！

大量投資者認為，大型外匯經紀商必定比小型外匯經紀商更好，因為大型經紀商具備更多優勢，比如資金實力雄厚、流動性更好、安全性更高等等。這些看法有一定的根據，在一定程度上，大家都承認「更大等於更強」，但是對外匯公司來說，規模和聲譽並不總是正相關。雖然好的外匯經紀商通常規模都比較大，以保持更優的市場競爭力，但是，最大的外匯經紀商不一定就是最好的那個。

在同一個運營市場上，很少有單一一家外匯經紀商在任何方面，比如交易環境、客戶滿意度等都佔據優勢。我們無法告訴你哪家經紀商最強，但是對於哪些經紀商在一個市場佔據領先的地位，我們可以有一些標準來判斷。

哪些標準可以篩選出大型外匯經紀商？

要評估一家外匯公司的規模可以有多個標準。目前市場上最常用於給公司排名的評估標準有：公司市值、交易量、客戶數量、營收、凈利潤及負債情況等（可查閱《2016-2017年度外匯行業報告》）。如果是其它類型的金融公司，比如銀行或保險公司，那麼還需要評估它們所管理的資產規模。但是，以上標準在外匯行業中，其實顯得沒那麼重要了。為什麼呢？

· 市值

能夠按照市值排名的經紀商只有上市的那部分公司。這一條件就排除了大多數外匯經紀商。值得留意的是，市值是由投資者決定的公司價值。一家規模小但是盈利的公司的市值可能超過一家規模大但是虧損的公司。目前，剔除盈透證券，全球有13家已上市的外匯經紀商（IG、CMC Markets、GMO Click、Monex Group、Plus500、GainCapital、FXCM、XTB、KVB崑崙國際、Money Partners、Swissquote瑞訊銀行、Hirose和LCG等），由於他們各自的情況不同，市值也大不相同。

· 營收

儘管用營收來進行排名會得到更明確的結果，但是這個標準用在外匯行業並不算非常貼切。經紀商的營收來自於它收取的傭金、及交易者支付的點差。傭金越高、點差越高，那麼經紀商的營收也就更高。但是要考慮到一種情況，即一家公司可能在外匯交易之外，還提供一系列交易產品，比如股票交易、期貨和期權產品等。這些渠道綜合產生的營收顯然比一家純外匯交易公司的營收更高。一家規模大的公司可能有非常高的營收，而外匯部門可能相比其它經紀商的規模來說，其實很小，比如盈透證券等。

· 盈利

按照盈利狀況來給外匯經紀商排名就更加不合適了，因為這個標準和上面談到的營收等方面一樣，有很多不適用的問題。比如說，大型公司的運營開銷很高，它們的規模毋庸置疑，但是可能盈利狀況卻不如想像的好。

· 客戶資產

對外匯經紀商來說，其管理的資產就是客戶資金。儘管外匯經紀商不直接持有這些自信，但是它代表著客戶賬戶的總價值。這一點其實和經紀商很相關，但是依然無法作為判斷經紀商服務和質量的標準。此外，每家經紀商提供的槓桿比例不一樣，兩家不同槓桿比例的經紀商對客戶資金的要求也不一樣。而且，有些經紀商的賬戶量多，但是交易活動卻少。美國外匯經紀商的客戶資產由美國商品期貨交易委員會（CFTC）每月公布，這點可以在FXwrod網站或微信號上查詢。

· 日均交易量

外匯經紀商的日均交易量也有很大區別，不過，活躍客戶量越多，那麼經紀商的日均交易價值就越穩定。要得到真實交易量的數據，最好的辦法是計算經紀商在一個較長的周期內的平均交易量，這樣每日和每個季度的交易量波動較小。最少應該選擇經紀商過去3個月以上的日均交易量進行計算。一家經紀商的日均交易量應該在至少在30億美元以上才能算得上規模較大。在中國，絕大多數經紀商不會公布他們真實的交易量數據以及客戶數量等關鍵指標。

按照交易量來計算，最大的外匯經紀商有哪些？

全球有多個監管市場，每個國家的情況都不同。我們今天主要將幾個主要市場的大玩家們。首先，來看下最新的全球經紀商市值排名：

美國最大的外匯經紀商

長期佔據美國市場最大份額的外匯經紀商福匯（FXCM）今年2月退出該市場，並將美國客戶資產出售給嘉盛集團（Gain Capital）。嘉盛集團目前毫無疑問是美國最大的外匯經紀商，市場份額超過50%。該市場目前主要的玩家是：

· 嘉盛集團

· 安達（OANDA）

· 盈透證券（Interactive Brokers）

歐洲最大的外匯經紀商

歐洲聚集了全球絕大多數大型外匯經紀商，該市場的文化及語言非常多樣化，每個經紀商都需要投入很大的人力物力去適應不同市場的特徵，由於競爭非常激烈，它們的實力都非常雄厚，這也保證了它們拓展其它市場時有更大的適應性。

好處是，歐盟成員國市場互通，持有任意一國牌照的經紀商可以自由在其它市場運營。歐盟的監管也非常嚴格，除了不同國家的監管制度外，所有經紀商還需要遵守MIFID法規，這給投資者增加了一層保護。

· IG集團

· Plus500

· Saxo Bank

· eToro

· Swissquote

· Dukascopy

· FXPro

· CMC Markets

· FXCM Europe

· XTB

· XM

· FXCM

澳大利亞最大的外匯經紀商

澳大利亞經紀商常常活躍在中國及東南亞市場。投資趨勢每一年都對該市場的外匯及CFD交易活動進行調研。澳大利亞的監管源於英國又有自身的特點。活躍在該市場的外匯經紀商通常有較高的交易量，而且發展非常迅速。

· IC Markets

· CMC Markets

· Pepperstone

· AxiTrader

其它監管轄區最大的外匯經紀商

包括日本、俄羅斯、中東、中國香港等國的經紀商和以上幾個監管轄區有不同的特徵，比如日本經紀商通常較保守，主要專註本國市場，而且這些經紀商規模都非常大，無論是市值還是交易量常穩居全球前列。俄羅斯目前正在一步步建立監管架構，目前國內僅有8家持牌經紀商。

· Rakuten Securities

· GMO Click

· Monex Group

· Monex Partners Group

· Hirose

· ADS Securities

· Alpari

· KVB崑崙國際

· 國泰君安

哪些外匯經紀商能真正活躍在全球各國？

外匯經紀商為求長遠發展，通常會選擇數個重要的目標市場進行深入運營。但是，它們無法肆意去往任何市場。比如美國交易者受監管限制，只能選擇本國市場內運營的經紀商，因此海外經紀商無法在美國招攬客戶。其他國家則能自由開通離岸外匯交易賬戶。

就交易者客戶的習慣來說，日本、澳大利亞和歐盟的交易者更傾向於選擇本土經紀商。還有亞洲、非洲、加拿大、南美等很多國家和地區則可能喜歡持有可靠監管牌照的海外經紀商。

幾乎所有外匯經紀商都支持全球多數國家的交易者進行開戶，但是這並不意味著它們真的有實力處理差異明顯的客戶群。在不同國家招攬客戶，經紀商必須有當地語言的網站和宣傳、客戶支持服務、以及安全的出入金渠道、多樣化的支付方式來滿足不同國情。也因此，真正能夠活躍在全球多個市場的外匯經紀商其實很有限，大多數公司只能根據自身的實力選擇少數幾個市場重點運營。

不過，以中國為代表的東南亞市場是全球主要外匯經紀商競相追逐的「大市場」。拿中國為例，國內沒有監管，甚至沒有任何限制門檻，無論何時何地，只要有資金和資源，都可以開展業務。他們希望能夠在中國市場站穩腳跟，贏得中國投資者的信任與認可，分食這塊令世界交易商垂涎欲滴的「大蛋糕」。