寬嚴相濟：北上廣網貸合規「尺度」對比

自2016年4月國務院辦公廳印發《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》至今，網貸整治已開展一年有餘，從綱領性文件到細則，監管層下發了一系列配套文件。

根據《網貸整治方案》，監管層對網貸整治各個階段均有時間安排，但由於網貸平台的數量眾多以及具體整治過程的複雜性，各個時間節點均有所延遲。

目前離824大限只有三個月，各地區平台都在「緊鑼密鼓」地進行整改。由於各地整改政策的差異，導致網貸平台整治進度不一。麻袋理財研究院通過對北上廣網貸整治政策的梳理，為網貸平台的合規發展提出幾點建議。

北京：整治細、操作性強

2016年10月，北京互金整治「現場檢查」開始，牽頭單位為市金融局，現場檢查組成員包括金融局委派的律師團、會計師團。

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今年3月，北京監管部門下發《網路借貸信息中介機構事實認定及整改要求》（簡稱《整改要求》），全文共計8大項148條。整體上，《整改要求》是對《網貸管理暫行辦法》的重點條款進行細化分解，特別是「十三項禁止性」條款做了詳盡的解讀，列出了涉及違規的不同具體情形。同時，北京監管部門要求平台每15日郵件彙報最新整改進度，且需在7月15日之前完成全部整改。

據麻袋理財研究院了解，後續還會出台《北京網貸平台整改驗收辦法》，並於2017年5月啟動驗收工作。根據 《整改要求》顯示，北京對網貸平台的態度堅決，從總體思路到細則落實，層層遞進，可操作性強。現存平台需要重點解決的問題有：資金存管、風險準備金、線下門店、集合標、持牌機構資金。

廣東：留有空間

2017年2月中旬，廣東發布首個全國地方性網貸監管細則徵求意見稿《廣東省<網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法>實施細則》徵求意見稿，同時也印發了《廣東省網路借貸信息中介機構備案登記管理實施細則》徵求意見稿。截至目前，廣東省並未下發任何細則的正式稿。

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去年底，廣東省組織聯合調查組進駐網貸平台，啟動了現場檢查。待收餘額10億元以上的由省金融辦主導檢查，5億元到10億元之間的由市金融局主要檢查，5億元以下的由區金融辦檢查。聯合調查組根據《網貸管理暫行辦法》出具整改通知書。據麻袋理財研究院了解，廣東不會像北京那樣下發整改細則，整改按照《網貸管理暫行辦法》執行，對於大標、資金池等原則性問題必須整改，而對於風險備用金等有爭議的部分並未明確，給平台留有一定的空間。

上海：沉穩中庸

2016年底，上海代表平台收到各區地方金融辦帶隊的現場檢查，銀監局、地方金融辦、律所、會所等組成「現場檢查組」，到網貸平台進行現場檢查取證。

2017年2月，《上海市網路借貸信息中介機構業務活動管理實施辦法》（討論稿）在網上曝光，但至今未下發正式稿，對之前網傳討論中要求整改期限不超過6月30日，預計會有所延遲。根據平台收到的整改通知書顯示，整改期限大概在8月底。

今年年初，平台相繼收到各區監管機構下發的《互聯網金融風險專項整治整改通知書》，上海也並未出具整改細則，而是根據《網貸管理暫行辦法》的規定提出整改要求，要求網貸平台限期內整改。

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大限將至，網貸平台「何去何從」？

目前，僅北京出台網貸平台整改細則，上海和廣東雖有出台一些徵求意見稿，但始終未出台最終版本。據麻袋理財研究院了解，上海和廣東不會出台整改細則，上海待整改完成後出台備案細則。其實，不論各地是否出台整改細則，網貸平台均要按照《網貸管理暫行辦法》，尤其是十三條禁止性條款進行整改。至於風險備用金等有爭議的條款，地方可能存在差異。

關於風險備用金。北京是目前唯一提出風險備用金整改方案的地區，其他地區監管部門未對風險備用金明確表態。其實，對於是否存在風險備用金並不是監管重點，監管強調的是平台不能提供增信服務，即使有風險備用金，平台不得對外宣傳以強調「平台安全」才是關鍵。平台在整改過程中，無論是改為「風險緩釋金」，還是嘗試和保險公司合作「履約保證保險」都是為了防止監管「一刀切」的禁止風險備用金造成投資人流失。今年5月，擔保的鼻祖紅嶺創投公告稱將上線「履約標」。當然，監管的最終目的是「去擔保」，平台也應加強投資人風險教育，弱化擔保增信。

關於集合標。目前，只有北京對「集合標」是明令禁止，但不排除其他省市的效仿跟進。據了解，廣東省就在研究討論停止平台發「集合標」。平台在自我整改過程中，逐步減少「集合標」的發行，引導投資人投資散標。對於「自動標」監管上是可行的，為規避「期限錯配」的嫌疑，平台要充分做好產品退出機制、風險提示等信披。

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關於期限。整改的依據就是《網貸管理暫行辦法》，故整改期限也應該遵循824規定。由於各地整改政策的差異，地方會依據平台整改情況給予一定的寬限期，具體期限由地方監管部門視情況而定。

關於信息披露。今年4月銀監會印發的《關於切實彌補監管短板 提升監管效能的通知》中指出，彌補銀行業監督制度短板工作項目包括《網路借貸信息中介機構信息披露指引》，這表明了監管層對網貸信披的高度重視。同年5月，中國互金協會向會員單位下發的《關於召開集中式信息披露平台接入培訓會議的通知》顯示，協會組織搭建的集中式信息披露平台將於近期上線運行。雖然目前無統一的信披規則，但平台可先按照中國互金協會定義規範的96項披露指標做好信披工作。

總體而言，各地網貸整改政策體現「寬嚴相濟」的特色，其實質是要求平台遵循《網貸管理暫行辦法》的原則性規定。涉及限額和資金池等原則性問題的平台必須嚴格按照規定進行整改，而對風險備用金等有爭議的部分地區或有差異，但平台也應逐步弱化，防止大限將至，監管「一刀切」給平台造成重大影響。這意味著，網貸平台的整改最重要的是回歸信息中介本質，短期內創新空間有限。