對互金風險不必草木皆兵 機會多多

2017年政府工作報告將互聯網金融列入關注的幾大金融風險之中。這樣一來，在前期整頓的同時，監管部門以及社會輿論有一種對互聯網金融風險草木皆兵的現象。因此，對於互聯網金融風險既要認真對待又必須客觀看待。

總體說，中國互聯網金融發展是健康的，也是在世界引以自豪的。這或許走出國門、走進歐美感受最深。近期筆者在歐洲停留一段時間，深感歐洲國家電子商務、物流快遞、非銀第三方支付等之落後。在中國習慣了這些高效快速服務方式後，在歐洲著實感到太不方便。幾個親戚在歐洲、澳洲留學的孩子回來竟然不會使用手機叫外賣、叫滴滴打車等，當知道如此方便後大為驚奇。特別是在歐美經常使用銀行卡支付者，當拿起手機掃描二維碼就可以支付後，大叫一聲中國太發達太厲害了。讓歐美都羨慕、都準備要追趕的好東西，中國卻要整頓甚至扼殺。

必須認清楚互聯網金融存在的風險主要是網路貸款風險。除此之外，其他互聯網金融風險遠遠小於傳統金融風險。筆者早就說過，P2P不是真正的互聯網金融，只是穿個互聯網金融的馬甲而已，其本質是線下高利貸搬到網上而已。大力整頓P2P行業是正確的，是沒有疑議的。不過，絕不能因此就對互聯網金融風險草木皆兵、群起而攻之。

近日有媒體報道說，從接近央行人士處獲悉，以蘑菇街、二維火、有贊為代表的電商服務平台在近半年間陸續接受了央行的約談調研和窗口指導。

「監管層在關注互聯網金融的風險之際，留意到不少電商類平台在實際從事業務的過程中使用的是『大商戶』和『二清』模式。因為資本的湧入，不少互聯網企業近年來發展得很快，但對於監管而言，在合規性問題沒有解決的情況下，風險也會隨著規模的膨脹與日俱增。」上述人士稱。所謂大商戶模式是指多家POS商戶共用一個商戶編碼的情況，而「二清」則是指支付公司或銀行先將POS機的結算款支付給某一個人或某一家公司，再由這家公司或個人結算給商戶，均屬於違規行為。

這兩種模式一個客觀存在是，在平台上的商戶銷售款必須進入統一結算系統的平台賬戶里。而平台以一個總賬戶在銀行開立。平台要扣除提成後才能劃轉給商戶。這種款項的集中與滯留是不可避免的，也是正常的。這種結算方式千萬不要隨意戴上金融屬性的桂冠啊。正如一位平台負責人所言：「平台在發展的最初沒有想到過『二清』這個問題，因為本質而言，我們是一個互聯網企業，沒有想過要去做金融的事情。但是隨著企業慢慢成長，到達一定規模的時候，確實在業務層面來講就形成了一定的資金存留。」如果基本的結算模式導致正常的資金滯留都戴上金融帽子，那麼中國互聯網新經濟就根本無法發展了。說到底是監管部門對互聯網金融風險如臨大敵、草木皆兵導致的。

必須認識到，以互聯網電商平台為基礎的商戶貨款與零售資金歸集方式與P2P模式是完全不同的。這類似於支付寶初期根本沒有金融屬性一樣，僅僅是一個擔保作用。後來規模大了以後，金融屬性漸漸顯露出來了。但是，這麼大規模，就因為一個支付方式而跑路嗎？這種可能性非常小。央行想多了啊，把企業都想成壞人了。

有人認為，互聯網江湖商業模式日新月異，今日不知明日事。在每一個細分領域裡，排名前三的企業遇到問題也許擁有很好的自我修復能力，排名靠後的就不一定了。起高樓、宴賓客、樓塌了都是瞬息之間的事。這就是監管前置的必要性。

這種想法絕對要不得，也是十分錯誤的。對待互聯網新經濟新金融絕不能監管前置，更應該事中事後監管。互聯網新經濟新金融是一種快速高效、透明公開配置資源的方式模式。如果互聯網經濟或者企業尚未發展起步就監管大刀舉起，那麼一是監管必然無的放矢，發生一刀切，將髒水與孩子一起倒掉的情況，二是最終將中國新經濟新金融扼殺在萌芽搖籃與起步階段，對此必須高度重視！