評測丨洋錢罐：用大數據控制風險 成交規模已超200億

這兩年，消費金融如燎原之勢，成為互聯網金融的新熱點，分期貸款買手機、買家電如今已經成為大眾習以為常的生活方式，因此也催生了一批專註消費信貸模式的P2P平台。

前段時間，菜導團隊奔赴北京，實地調研專註小額消費信貸的P2P平台洋錢罐，以下是詳細的調研報告。

注: 洋錢罐承諾文中數據及所提供的資料說法無誤，為其真實性負責；菜鳥理財已備份錄音速記，為內容客觀性負責。

基本面：成立不到1年半，成交超200億

洋錢罐是北京瓴岳信息技術有限公司旗下的互聯網金融平台，地址位於北京市朝陽區東三環北路19號樓中青大廈1908室，註冊資本1億元。

（洋錢罐辦公職場）

洋錢罐創始人團隊主要來自於Facebook、微軟、聚美優品、滙豐銀行等國內外知名互聯網公司和金融機構，目前公司員工超過100人，70%為技術人員，具有明顯的科技金融色彩。

洋錢罐於2015年11月上線，成立至今不到1年半的時間，官網顯示平台成交額超過200億元，註冊用戶超過100萬人，目前月均成交量約20億元。

值得一提的是，平台在上線之初即獲得上市公司崑崙萬維9300萬元的投資，占股19.9%。2016年12月，崑崙萬維將這部分股權溢價轉讓給崑崙萬維董事長周亞輝個人。

對轉讓股權這件事，菜導問過洋錢罐高層，對方解釋互聯網金融不是上市公司崑崙萬維的主營業務，保持在上市公司體制內會對洋錢罐之後的發展和資本運作都有一定的約束，同時崑崙萬維董事長周亞輝先生個人也對這塊業務非常看好，所以以1.5億對價收購洋錢罐股份，以這次溢價價格計算，一年時間左右，洋錢罐公司的估值增長了約60%。

商業模式：專註小額消費信貸

（洋錢罐商業模式圖）

洋錢罐專註於個人小額消費信貸，借款平均金額約為2700元，最大額度不超20萬。

在資產端方面，洋錢罐採取外包的方式，與其他平台合作獲取資產，其中超過97%都為小額消費信貸債權轉讓，剩餘極小部分為供應鏈金融債權轉讓。

目前資產端合作機構約20家，包括買單俠、拍拍貸、手機貸、趣分期，量化派，神馬金融等，其中80%的合作機構基本保持穩定的合作關係，剩餘20%則根據實際情況優勝劣汰動態調整。

本質上講，洋錢罐是一家輕資產平台。

（洋錢罐與買單俠合作協議）

（洋錢罐與拍拍貸合作協議）

在理財端，洋錢罐採用了自動投標的方式幫助用戶快捷分散投資平台上的小額債權散標，投資產品包括新手寶、靈活寶和穩投計劃。

這裡需要說明的是，靈活寶是否屬於活期產品的爭議。

洋錢罐方面表示，平台產品均為投標工具。靈活寶並不屬於活期產品，在產品形式上，購買後資金實際上是通過排隊等待債權撮合，有債權與之匹配後才能實現投資或提現，在產品形式上依然是資金端與資產端的一一對應，不存在資金池。

這樣在符合監管規定的框架下，給用戶提供了一種相對靈活的投資途徑，目前平台交易活躍，資金與資產匹配較快，資產端轉讓規模和速度足以滿足投資用戶的需求，通常一天內可實現債權撮合匹配。

風控手段：以技術驅動的大數據風控

由於資產端是對外合作的，所以洋錢罐自身的風控相當於二次風控，主要是挑選合作機構以及合作機構的資產端項目。

對於合作機構的選擇，洋錢罐方面表示只會選擇行業內排名靠前、知名度較高、拿過融資的大平台。

而對資產端項目的風控實際上涉及到任何消費信貸平台，都要面對兩個風險：一是借款人的還款能力；二是借款人的還款意願。

對於評估還款能力，由於洋錢罐本身專註小額消費信貸，因此大大弱化了借款人還款能力的風險。

對於評估還款意願，其實就是檢測欺詐用戶。洋錢罐採用的是以技術驅動為核心的大數據風控。

簡單來說，洋錢罐自己開發了一套風控系統，通過自己的研發數據加上其他合作平台的徵信數據，建立起一個海量資料庫，再通過上千個變數維度分析這些海量數據，建立起欺詐用戶的畫像，從而能夠精確判別用戶的欺詐和信用風險等級。

同時，為了防範某個合作機構出現大規模逾期或者壞賬的風險，洋錢罐在每家合作機構挑選的資產規模不超過該合作機構資產總量的20%，而每家合作機構提供的資產規模不超過洋錢罐全部資產端規模的10%。

其實這種風控模式說白了就是洋錢罐也是在進行風險分攤，沒有把雞蛋放在一個籃子里，從而規避系統性風險。

此外，因為借款人都是在洋錢罐合作機構借款，出現逾期或壞賬時，一般由合作機構處理。萬一合作機構也無法處理逾期或壞賬呢？洋錢罐將啟用質量保證金，同時平台也與10多家催收機構有合作，這種情況下將啟動催收程序。

洋錢罐方面表示，目前還沒有啟用過質量保證金，意味著所有合作的債權都由合作機構優先償付了，對洋錢罐的平台投資用戶來說還沒有出現過逾期或壞賬。

投標體驗：便捷流暢，信披較好

洋錢罐APP總體體驗比較流暢舒服，提現在T+2日內，不過目前PC端還無法投資。

投資後可以看到相應的債權轉讓協議，其中包括借款人的借款信息，信披較好。

另外，洋錢罐目前還沒有實現銀行存管，平台表示目前正在與多家銀行接觸，推進存管事宜。

菜導總結：

1、平台背景實力較強，發展速度較快，目前保持穩步發展的節奏。

2、平台核心優勢是以技術驅動為核心的大數據風控，科技金融范十足。

3、專註小額消費信貸，資產端分散避免借款人集中風險，合規性較好。

4、平台收益中等適合穩健投資者，隨著P2P降息趨勢，吸引力或加強。

5、消費信貸的風險在於極端的大規模違約，從行業來看目前國內小額消費信貸槓桿率僅為11.2%，尚處在快速發展階段；洋錢罐資產端小額分散的特點，極端違約風險目前發生的概率較低。

菜鳥理財編輯/沈文華

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