中國P2P已變質，99%將3年內死亡！

力哥說理財，今天接著說P2P。

P2P為何如此偉大？

上回說到，尤努斯教授開辦的格萊珉銀行開創了小微金融或者叫普惠金融這種全新的金融業態。而把這種小額資金直接借給有需要的人的模式，一旦放到互聯網平台上，就能極大的提高資金匹配的效率，降低資金匹配的成本，造福更多的投資者和借款人，這就是我們今天所說的P2P。而P2P公司或者叫P2P平台則是進行這種小額資金直接融資的交易場所。

力哥以為，P2P模式之所以偉大，一方面是滿足了低門檻的小額融資需求，一方面能提高社會閑散資金的利用率，也就是提高我們投資人的收益率，一方面還能發展屌絲群體的個人信用體系，而要實現前兩個目標，降低融資的中間成本，取消食利階層是關鍵。此話怎講呢？

因為金融，顧名思義就是「資金融通」的意思，就是讓暫時錢放著沒用的人借給急需用錢的人，從而賺點利息。

但在傳統金融中，像發行股票、債券這樣的直接融資，雖然成本低，但一般人或者中小企業沒有這個資格，而間接融資，就是通過銀行這個資金二道販子來借錢，就要被銀行剝一層皮——存款利率3%，貸款利率6%，中間這3%的利差就給銀行吃掉了。要是再算上單利收儲，複利放貸的因素，銀行賺得其實還要多。

所以工商銀行才成了宇宙第一行，所以中國兩千多家上市公司的利潤總和還不如16家上市銀行的利潤，所以銀行員工的平均薪酬是民營企業的十幾倍……要搞清楚這裡面的道道，回頭看第一季第7集去。

而繞過銀行這個食利階層的存在，用金融學專業術語叫「金融脫媒」，或者叫「金融非中介化」，指資金的出借方，繞開銀行這個中間人，直接把錢送到資金需求方的手裡，借款利率由雙方協商決定。如果說餘額寶只是喚醒了屌絲的理財意識，讓銀行的日子開始變得不那麼好過的話，那基於金融脫媒理論產生的P2P，則具有顛覆整個現有銀行業生存根基的巨大潛力。

現在金融脫媒可以說是全球經濟學界公認的經濟發展的必然趨勢。而從經濟學理論上說，P2P天然就是為金融脫媒而生的，P2P公司也天然就應該像房產中介一樣，只個撮合交易的平台，自己不要經手資金，不做銀行那樣的倒賣資金的二道販子，這才與P2P技術的理念相契合！這才是P2P之所以偉大的關鍵所在！

P2P在中國的野蠻生長

2005年，4個英國年輕人在倫敦創辦的全球第一家P2P平台Zopa，就是這種模式。

在Zopa網站上，借款人可以列出金額、利率、期限和用途，而投資者根據借款人列出的信息，搜索適合自己的貸款產品，Zopa則向借貸雙方收取一定的手續費。你會發現，這就和現在的招財寶模式很像。

而今天全球最大的P2P公司，美國的Lending Club同樣也是類似的模式。自己不設立資金池，不賺利息差，也不承擔風險。然而非常可悲也很無奈的是，這種成本最低也最透明的P2P模式，剛一進入中國就馬上變成了既設立資金池，又承擔風險，還賺取利息差的二貨！

2006年，當時正在美國投資銀行工作的唐寧，看到了P2P發展的歷史性機遇，就回國創辦了中國第一家P2P公司，也是今天中國最大的P2P公司——宜信。

說起來這個唐寧也蠻拼的，力哥多次採訪過他。從2006年到2008年，宜信一開始做P2P那幾年裡，國內沒幾個人知道P2P是啥玩樣，包括力哥也不知道。所以作為孤家寡人，宜信也是經營慘淡。

力哥採訪唐寧的時候，他說當時有幾次開投資者交流會，說好來30個客戶，結果只來了五個，其中還有3個是認識的朋友特地來當托兒的，結果剩下那兩個真正的客戶剛一進來看到滿屋子西裝革履、畢恭畢敬站著的工作人員嚇死了，還當進了黑社會傳銷組織的老巢呢。

但2011年以後，P2P開始在中國迅速發展起來，大量的P2P公司如雨後春筍般瘋長起來。這從力哥的東家《理財周刊》主辦的中國最大的理財博覽會，上海理財博覽會的統計數據就能印證——

2009年以前，沒有一家P2P公司參加過上海理財博覽會；2009年，宜信第一次來參加；2010年，也就只有宜信為首的3、4家P2P公司；到2011年，P2P公司突然佔到參展企業的將近20%；2012年接近30%；到去年2013年，P2P進入到了最瘋狂的階段，佔比居然接近40%——也就是展會現場有100多家都在叫囂著年化收益15%、20%甚至30%的P2P公司！

所以說2013年既可以被稱為中國屌絲理財啟蒙元年，也可以被稱為中國互聯網金融元年，因為這一年不但誕生了餘額寶，而且也是P2P真正進入大眾投資者視野的第一年。

不過對你來說，可能2014年更加重要，因為這一年你認識了一位可能將改變你一生財富命運的小夥伴。咳咳……力哥非常恬不知恥的承認，沒錯！那就是在下！（目測有無數臭雞蛋從遠處襲來……）

99%的P2P公司會死掉！

現在回頭看P2P公司在2013年的瘋狂景象，我發現和2010年時的團購非常像。

2010年也是忽如一夜春風來，千團萬團其開花，什麼美團網、滿座網、拉手網、開心團、窩窩團、F團……當時也是殺紅了眼，風投拚命投錢，網站拚命燒錢。

不過請問：今天你還會每天都上團購網站嗎？放眼望去，今天還能活下來的只有被阿里收購的美團，被百度收購的糯米，被騰訊收購的大眾點評團，剩下還沒找到靠山的拉手網之類也離死不遠了。

力哥個人感覺，今天2014年四季度的P2P市場正在從爆髮式增長的極盛時期過度到大浪淘沙、快速分化的時期。今後只有極個別優秀的P2P企業在規模化、多元化，成為真正合法合規的第三方理財機構後，才能真正成為P2P行業的倖存者和霸主！而更多的中小型P2P企業，則將在未來2、3年內英雄變狗熊，死在沙灘上！

其實過去兩年，P2P市場早已是橫屍遍野，幾乎每天都會傳出又有新的P2P平台倒閉，老闆跑路的消息。

據不完全統計，截至2014年10月，全國還在運營的P2P平台超過1500家，而此前已經出事倒閉的平台也有好幾百家。因為這個市場太亂了，幾個學IT的90後大學生合夥買兩台伺服器也敢搞P2P，這種公司不死才怪呢！

可見整個中國P2P行業的大洗牌正在發生，力哥敢在此斷言：3年後的P2P市場也會像今天的團購市場一樣，只剩下幾個大佬瓜分市場，換句話說，今天1500多家P2P公司中，有99%會死掉！

到了2017-2018年，今天的P2P公司還有15家能活著已是萬幸！

就像馬雲說的：「今天很殘酷，明天更殘酷，後天很美好！但絕大部分人死在明天晚上，看不到後天的太陽！」這個互聯網行業的普遍規律一樣適用於互聯網金融。只不過之前團購網站倒閉你大不了不去這家網站買東西，但P2P平台倒閉意味著你的幾萬甚至幾十萬血汗錢可能血本無歸。

這就是力哥雖然長期關注P2P，但到現在也不敢投任何一家P2P，也從來不敢主動推薦大家投資任何一家P2P的原因所在。請恕力哥天資愚鈍，到現在為止，我還看不清有哪家P2P公司將來一定會成為笑到最後的P2P行業中的BAT。

那麼問題又來了：在美國P2P市場，LendingClub和Prosper這兩家企業就佔據了80%的市場份額，其他像英國、法國、德國、日本、韓國的P2P市場也都是由兩三家大型P2P企業主導的，可為什麼P2P到了中國卻變成了幾千家企業都來競爭的混亂局面呢？我們下回再說。

力哥理財物語：

到2017年，今天99%的P2P平台會死亡！

思考：

未來什麼樣的P2P平台能笑到最後？

版權聲明：