如何評價下面這個程序化交易模型？

02-01

回測效果見下圖。
交易對象是if00，滬深300當月連續。大部分時間只開一單，少數時候會同時開兩單。持倉時間只佔總時間的25%。所有的交易都是日內交易，但不是每天都交易。
最大回撤大約是3萬元。這個比較穩定。起始資金是30萬元。實際開單筆數大約是730筆。每筆交易的平均獲利值是2200元。
最大的隱憂來自行情低迷和滑點。如果綜合考慮這兩點，可以如下保守估算：

1、歷史上行情最低迷時，均筆獲利大約是1400元。那就以此作為獲利標準。
2、每筆交易在開單和平倉時，各考慮佔1個滑點，即一個買賣來回中，網路遲滯帶來的誤差成本是600元。再加上50元的交易手續費，每筆交易獲利要減去650元。
3、所以，每筆交易的最低獲利=1400-650=750元以上，總體獲利最低超過50萬元，合每年10萬元。回報率是33%。
模型運行中沒有未來函數。這個還是說明一下。模型其它指標如下：
測試品種: 300股指連續
凈利潤: 1,645,896.63 凈利潤率: 548.63%
總盈利: 3,083,413.50 總虧損: -1,437,517.25
交易次數: 612次勝率: 54.25%
年均交易次數: 116.06次盈/虧次數: 332/280

級別越低，走勢越呈現隨機特徵。IF00五年半的1分鐘K線數量大約36萬，代表性已經不錯了，對日內策略而言還算夠用。交易次數不多不少，超過100次才有統計上的意義，超過1000次則回測外的成本過多，畢竟不是高頻，高頻不能在K線上回測。如果這個策略不存在局部交易過密與偷價，就可以先開一兩手實盤了，反正也不需要幾個錢。

關於偷價，首先不允許針對歷史特殊時期進行優化，其次開倉必須使用K線收盤價，至於平倉則相對隨意一些，但不允許使用K線走完前存在閃爍的信號。信號閃爍的問題，模擬交易一下就知道了，要在邏輯上修正。

關於資金曲線，這個圖形和我研發過的日內策略特徵很像，畢竟這個頻率的日內策略應該有其共性，因此覺得靠譜一些。但光看勝率意義不大，還要結合盈虧比，不知題主是不是故意不提供，畢竟是常識。策略邏輯上多空要對稱，結果上多空交易的勝率、盈虧比也要盡量一致。

建議以100萬為初始資金（看著方便），且不加倉僅使用1手進行測試，然後反饋一個專業版的回測截圖來看看。我試過把開倉單數降到400次以內，盈利提升到200萬以上，這樣平均一次期望收益超過5000，滑點等因素便顯得更加次要。

關於最大回撤，肯定是低估的，最近幾個月股指波動性加劇，漲跌停頻繁出現，此時如果連續做錯幾次，立刻會形成新的最大回撤。而回測中由於參數優化導致過度擬合，可能實質上迴避了歷史上的重大虧損情況，造成虛假的低風險。

關於適應性，首先這個策略必須能同時在IF、IH、IC上掛，最好能共參數；其次這個策略至少能移植到5個商品大品種上，且保證MAR均在2以上。如果能的話，你自然會對自己的策略產生信心，當然最重要的還是得想清楚賺錢的邏輯。

說點正面的，我覺得策略研究到這個地步，模擬交易沒成交問題就可以直接掛幾手實盤看看了，哪怕最近限倉，但掛幾手還是沒問題的。至於如何實盤，至少自建一個統一調度策略的後台，包含掛撤單什麼的，而不是直接用交易軟體自帶的。推薦使用CTP自己開發一個下單器，主要不是為了省錢，而是安全性與效率。金字塔這類軟體的好處是提供相對靠譜的歷史行情，如果是高頻交易的話就不需要這種平台，直接使用CTP接收當日行情即可。

補充金字塔等軟體的數據問題：

其實金字塔等很多軟體的K線數據是通過tick數據最新價合成的，因此最高價與最低價存在問題，以IF在20150604的數據最為明顯，很多軟體的K線最低價並非跌停價。

謝邀，沒使用過金字塔。

從利潤減去預估滑點後能盈利，策略還是不錯的。評估滑點影響應該用總交易數相乘，沒看明白你的評估，而且實際滑點很可能超600元。

主要問題是根據一般回測報告是不能解決策略能否盈利。可查知乎相關問題，經常有人提出回測能盈利的策略，為什麼實際不能盈利？

由於本人沒有使用過金字塔，一些問題請自行檢驗。

1，數據質量

2，入場價使用變動強的市價單，還是開盤價測試？如果使用市價，最好使用tick數據檢驗。

3，最好對回測時模擬環境有所了解，有些軟體只對k線分幾段檢測點，不是模擬所有成交過的價位，所以對實際信號發生有重大影響。

4，你使用自上以下開發的策略，還是自下而上根據數據開發出策略？後者只能通過樣本數據開發策略，不要把全數據用於優化哦。

5，對於5年，七百手交易，如果按短線來說，統計數據好像不太夠，當然這個也要根據你交易方式考慮，如果組合交易，那這樣評估是沒有意義。

建議，只有這種回測報告是不能實際評估策略，如果以上都不是問題，開發時你已考慮，那你可以使用小量資金進行實戰，然後對照再評估。

金字塔股指日內開平倉各用最新價的萬分之三測試，最新價加一跳沒用，那只有不到萬一點成本。

思維模型原則（你必須把經驗懸掛在頭腦中的一個由許多思維模型組成的框架上）：你必須擁有多元思維模型——因為如果你只能使用一兩個，你將會扭曲現實，這些模型必須來自各自不同的學科——因為你不可能在一個小小的院系裡面發現人世間全部的智慧，使用最可靠的思維模型.－－芒格．

我只是提意見，勝率接近1比1，那麼要看平均盈虧比，不是總賺比總賠那種，是每一次分別算的平均。因為股指推出時間不長，你要分散到大趨勢，看大趨勢漲，跌，震蕩統計期望值變化(有些系統只在一種大趨勢下好用，不是全都試用的)。注意今年股市暴漲暴跌，停盤太多對測試效果有很大影響，很多情況進場和出場是做不到的。我回測都是手動的，程序回測不太懂就能想這麼多。

我看你次數也就600多次不是很多，完全可以手動自己回測一次，你會發現到程序回測發現不了的問題。

如果是已經有成熟的策略在跑，多加上一個低頻的蠻好，塞塞牙縫，提高資金效率；如果沒有的話，建議去找收益更佳的策略作為起點，這個強度遠遠不夠。

補充：我是站在打算靠交易為生的角度來回答的，如果只是研究或者資金充裕，上了試試唄。

1.一個指數點不是一價格點。平均得滑一個指數點的話說明程序框架或者執行邏輯很垃圾；但只滑一個價格點對於頻率這種程度的策略來講、估算還不夠。視乎策略類型不同、測試平台撮合機制不同，模式盤不單會虧滑點不止還會賺滑點。

2.手續費略高。

3.收益很好、風險可控。實盤的話。

「保守」的程度隨你喜歡吧。我自己的標準的話，無成本類回測除以100、同步模擬模測除以10、小實盤初測除以2。

4.勝負比、盈虧比、回撤之類的東西還需要結合策略邏輯、風控條件等才能評價，而這類描述暫時不詳。

以上是個人沒建設性意見。

滑點遠不夠

話說，一看到有人貼盈利的回測曲線，各路大拿就紛紛站出來表達各種鄙夷。。。。。。。。

只有我一個人覺得樓主的策略其實跑的已經很牛逼了嗎？

雖然，我不知道金字塔的回測是如何撮合的，但是平均每單盈利近3000元，相當於10個指數點。再垃圾的撮合系統或者交易成本估計。。。也不會有這麼大的偏差吧？

樓主好樣的，發財了請給我發個小紅包。

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金字塔我用過，測試了多個模型，回測結果偷價很嚴重。可能最終結果會讓題主失望，但還是建議題主把回測里的交易明細每筆都檢驗一下，是否存在偷價的情況，而後再評判模型優劣也不遲。

題主，建議仔細看雲中的閃電給出的回答。

請教一下，這個什麼軟體啊？

補上圖片和相關數據：

測試品種: 300股指連續

凈利潤: 1,645,896.63 凈利潤率: 548.63%

總盈利: 3,083,413.50 總虧損: -1,437,517.25

交易次數: 612次勝率: 54.25%

年均交易次數: 116.06次盈/虧次數: 332/280

最大單次盈利: 6.62%(56,221.29) 最大單次虧損:-4.95%(-33,985.32)

平均盈利: 9,287.39 平均虧損: -5,133.99

所有平均利潤: 2,689.37 均盈利/均虧損: 1.81

最大連盈次數: 8 最大連虧次數: 9

最大連盈幅度:28.79%(100,353.88) 最大連虧幅度:-5.70%(-29,668.47)

夏普率: 4.6631 MAR比率: 4.69%

最大浮動盈利: 6.78%(56,850.15) 最大浮動虧損:-5.36%(-34,323.71)

最大回撤幅度: 9.08% 最大回撤時間:2010/08/30 10:00:00

測試時間: 2010/04/16 -- 2015/07/24 共1925天

平均倉位: 6.99% 最大倉位: 43.39%

平均持倉量: 1.15 最大持倉量: 2.00

無倉周期數: 261254 無倉周期比例: 0.74

大哥，圖掛掉了呀

我如果說一天交易不到一次的日內策略基本上不能用到實盤上你肯定不服氣交易頻率過低導致你的策略成型的基礎是以數據回測為前提，一天出不了一次信號，交易收盤前也要平掉，止損又放得很大，繼續努力吧還沒入門，估計你挺難接受這觀點。