消費金融風口，下一個BATJ會是誰？

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隨著互聯網理財吸金熱潮的到來，互聯網企業進軍金融行業的序幕其實才剛剛開始。當曾經試圖顛覆一切的「野蠻人」回到金融本源，開始真正用技術手段和商業模式去解決傳統金融體系中的問題，下一個市場容量足夠大的風口開始浮出水面——消費金融。

傳統金融下的巨大市場空白

20 世紀70 年代以來，消費金融在美國和日本這樣的發達國家GDP 中扮演著重要的角色:美國佔比高達60% 以上，日本高達 50% 以上；另一方面，無論是美國還是日本,其消費佔 GDP 的比重呈上升的趨勢。

美國和日本的數據結果說明:伴隨著經濟模式的成熟與經濟結構的日漸合理，消費在經濟發展中的作用越來越重要。而反觀中國現狀，我國消費在 GDP 中的佔比明顯偏低且發展趨勢不甚合理——這些結果一方面展示了我們當前經濟發展中的問題,同時也向我們展示了中國未來以消費拉動經濟增長的無限潛力。

對於消費金融來說，由於傳統銀行業的先天性不足，給目前的金融市場留下了巨大的空白。在現有的市場狀況下，買車買房這種大額金額的消費金融場景，傳統銀行仍然是提供借貸資金的主力。但是，在金額更小的消費場景中，傳統銀行的發展已經式微。根據央行數據，2015年我國的人均信用卡數量為0.3張，而美國的數據則是人均5張，並且信用卡在長期粗放式發展之下還第一次出現了總量下降。

由此可以看出，儘管銀行提供的消費金融資金總量仍佔優勢，但是在更細分的市場上已經難以覆蓋用戶群。同時，信用卡的易用性也是門檻，在很多電商平台上，直接使用信用卡付款都要經歷多步操作，操作成本不低，同時，由於很多新興消費金融的興起，傳統的信用卡分期等服務也處在一個下滑趨勢。

BATJ互聯網巨頭布局之下的機會

傳統銀行業抓大放小，但BATJ互聯網巨頭卻已經在消費金融市場迅猛布局。把未來壓在O2O的百度做了百度錢包，各種線下消費場景都在導向自己的金融通道；電商王者阿里的支付寶牢牢把握著消費金融領域的領先優勢，其中為用戶提供消費信貸的「螞蟻花唄」已經是電商平台的付款方式之一，直接能借到錢的「螞蟻花唄」也位於支付寶錢包的醒目位置；騰訊入股的微眾銀行主打微粒貸，這個無抵押借款服務也整合在寸土寸金的微信錢包中；「京東白條」是京東金融進入消費金融市場的開路先鋒，推出時間甚至早於阿里的「螞蟻花唄」，兩家電商死對頭的金融布局更是做到一一對應絕無遺漏。

即使是BATJ這樣的巨頭強勢介入，但他們仍然不能壟斷市場，消費金融是一個巨大的風口和市場。在傳統金融中，即使是高度壟斷的銀行業，工農中建四大行的份額加起來才接近50%，所以，在相對開放的互聯網金融市場，很難出現一家獨大的互聯網格局。BATJ依靠自己平台和關聯業務的優勢，分別掌控了不同的互聯網場景，例如阿里牢牢把握著電商消費場景、微信把握著社交場景、而外賣則被兩者瓜分，尚且分出勝負。可是這些優勢也可能成為劣勢，例如用戶永遠別指望在京東使用支付寶，也別打算淘寶上可以對接微信紅包。

消費金融是一個巨大的生態和產業鏈，絕對不是一兩家巨頭可以支撐的，而是需要多個環節的配合和相輔相成。在金融這個足夠大的市場上，互聯網巨頭們也像傳統銀行巨頭那樣，留下足夠大的空白地帶去讓更靈活的互聯網企業施展拳腳。事實上，巨頭們也在通過投資進入更細分的消費金融市場，例如阿里和京東就分別投資了主攻大學校園的趣分期和分期樂，而不是指望功能基本相同的「花唄」和「白條」直接覆蓋每個細分市場。

下一個BATJ也許就在消費金融領域

在現有BATJ提供的消費金融的服務中，雖然比之前傳統行業有很大提升，但依然是有很多需要解決的痛點和問題。在信貸消費方面，對於客戶來說，無論是個人和小企業，面臨的最大問題門檻高、流程長，等到這筆錢最後申請下來，也許已經過了那個最緊急的時間。銀行和互聯網巨頭之下，主攻消費金融的互聯網企業要在技術和場景上找到更精準的切入點才能生存下去。例如主攻大學生市場的趣分期和分期樂，背靠萬達的快錢主攻萬達商城的商戶，以及換房換車周轉金等等具體的消費金融場景。如果這樣的場景還算平淡普通，那麼在一些特殊場景下的分期服務就顯得特別的珍貴。

比如癌症病人購買藥物時的分期服務。PINTEC（品鈦）旗下的消費金融公司讀秒和世界五百強之列的醫藥企業就聯合推出了這樣的服務。面對壽命平均只剩下18個月的癌症確診患者，葯企有一種治療肺癌的靶向類藥物價格很高，又不在醫保報銷範圍之內。

讀秒在這個過程中的風險控制，依靠自己的數據獲取和更廣泛的簽約數據源，並把這樣的消費金融服務，嵌入到葯企相關的藥房場景中去，依靠互聯網技術完成之前需要人力的信貸審批流程。甚至不必擔心這樣的分期服務會不會賠錢，讀秒的技術積累已經支撐了數百萬筆交易，類似這樣的戰略合作計劃已經可以全流程提供給企業和金融機構使用。

同時對於金融機構來說，零售信貸這個巨大的市場和利潤也吸引著他們進入。但是，由於市場碎片化，沒有統一的信息和數據分析，對於任何一家機構來說，需要解決和投入的成本非常高。最後攤薄下來的，每一單消費金融的成本甚至遠高於成交額，如果在保持效率、利潤的同時，通過降低邊際成本來提升規模效益，這是一個迫切需要解決的問題。

所以，類似讀秒這樣的消費金融產品解決方案的順應趨勢，接下來會在未來幾年滲入每個人的日常生活，甚至用戶不會感覺到他與互聯網企業有什麼關聯。這樣之外的市場才是互聯網金融的生命力所在，包括讀秒等子公司在內的智能金融服務集團PINTEC是代表巨頭之外的互聯網創新力量之一。

BATJ緊盯的消費金融風口，不會僅僅是現有的巨頭的遊戲，這並不是一個零和博弈，銀行、互聯網巨頭和互聯網創業公司會在不同層次拓展市場服務用戶，在這個風口中，下一個BATJ也許就誕生在這其中。

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