P2P潮水漸退之下宜人貸緣何竟逆勢生長？

一直以來，P2P網貸行業都是在冰與火之間戴著鐐銬奔跑，時而突飛猛進，時而寒流來襲，玩的都是心跳。

5月10日，該行業最大的公司美國P2P網貸標杆企業LendingClub遭遇滑鐵盧，其聯合創始人和CEO Renaud Laplanche涉嫌進行違規的自我交易和貸款銷售存在欺詐行為，而被公司驅逐。聞聲股價暴跌34.9%，第二天又一度暴跌13.8%。

美國財政部緊急發布題為「網路市場化信貸的機遇與挑戰」的網貸白皮書，闡述了對行業的擔憂，並將對網路借貸業進行更嚴格的監管。這還沒完，幾天之後，Google也宣布了一項「下架小貸廣告」的政策，真是雪上加霜。

國內這邊，隨著「e租寶」、「快鹿系」、「中晉系」接二連三出事，監管政策層面也趨向嚴厲，整個行業進入冰河時代，慘遭嚴重的信任危機。

P2P網貸行業真的要全行業崩盤了嗎？還是正在經歷回調期或者洗牌過程？

壞消息後面總會跟著好消息。

5月12日，宜人貸發布了截至2016年3月31日的第一季度未經審計的財務業績。財報顯示，公司該季度促成借款金額達到5.35億美元，較去年同期增長110%；確認凈收入8,507萬美元，較去年同期增長187%；實現凈利潤2,013萬美元，較去年同期增長355%。

宜人貸作為中國P2P行業標杆性企業，也是中國P2P行業赴美上市第一股，這個時間能拿出這麼一份靚麗的財報，真是及時雨，讓市場重拾了對P2P行業的信心。

那麼，為什麼在整個行業面臨危機的時候，宜人貸依然可以獨領風騷、逆勢生長呢？

這要從宜人貸的獨特商業模式和嚴格的風控意識說起。

說到獨特的商業模式，首當其衝的是它獨特的客戶群體劃分，從一開始，宜人貸瞄準了白領群體。這部分人群普遍收入穩定，對於大額消費資金需求非常強烈，並且普遍非常在意自己的信用記錄，不會輕易拿信用開玩笑。

選擇對的人，再選擇正確的方式。在風控方面，宜人貸基於移動互聯網及大數據技術不斷進行風控創新，廣泛採集多維度信息及用戶授權數據進行交叉比對，通過自動化徵信體系和反欺詐系統，實現智能決策。

在資金的安全性方面，宜人貸採取了更為徹底的資金託管方式，選擇與銀行合作，對用戶資金進行第三方託管，並每月出具《風險備用金託管報告》，平台只負責匹配借貸雙方的信息，不能動用用戶資金，投資者可以清楚知道資金的流向及用途，保障了用戶的資金安全。

當然，所有系統和數據的支撐，都需要一個強大的技術後台。宜人貸的技術驅動能力也是行業內的佼佼者，它智能抓取解析海量用戶授權數據作為授信基礎，多維度矩陣全面剖析數據，以智能技術指導產品優化及運營，底層技術支撐安全高效，布局多個監控服務，實現360度安全保障。

上市後的宜人貸，更是秉承了信息透明的原則，嚴格依照美國SEC對上市公司要求披露數據，保證了數據的真實性和嚴謹性。這種背書作用，讓宜信10年和宜人貸4年的品牌積澱和口碑效應開始逐步發揮了威力。與此同時，這種口碑效應進而促成的規模效應，直接推升了宜人貸交易規模的穩定增長。2016年第一季度促成借款總額達到5.35億美元，與2015年同期的2.55億美元相比實現了110%的增長。

當然，數據驅動的運營體系對於更加精準地獲得客戶也起到了重要作用。僅借款端，2016年第一季度，宜人貸為50542名借款人解決了融資需求，其中55%的借款用戶來自於線上渠道，32.8%來自移動端，線上借款人獲客比重環比增強。即使是通過線下獲取的用戶，在申請宜人貸借款服務時，從借款申請、信用審核到交易促成也是全流程從線上進行操作。

隨著客群的增長，宜人貸的收入和利潤更是全線飄紅，這在到處是跑路、塌樓、虧損的P2P網貸行業，絕對算是一枝獨秀了。凈收入方面，2016年第一季度凈收入8,507萬美元，與2015年同期的2,969萬美元相比增長187%。

更重要的是，2016年第一季度凈利潤為2,013萬美元，與上一季度的1,305萬美元相比實現了54%的增長，與2015年同期的442萬美元相比實現了355%的增長。這一成績與產品技術更新迭代，服務效率不斷優化，合理的收益水平以及科學的風險定價策略，是密不可分的。

總之，這份財報無論是從P2P行業集體遭遇信任危機的大背景來看，還是基於宜人貸自身的發展階段來看，都不啻於一針興奮劑，一顆定心丸。在整個P2P行業泡沫漸消、潮水退去的時候，還能保持一個高速增長的趨勢和正面形象，也算是難能可貴了。希望這種逆勢生長的企業能夠多一些，而投機的企業被洗牌的快一些，這個行業就會早一天回到正確的軌道上來。

作者是《中國企業家》、《彭博商業周刊》前科技主筆

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